Đây là nơi đòn bẩy trên BTC đang tập trung lúc này.

Bản đồ nhiệt này ước tính các mức giá mà tại đó những trader dùng đòn bẩy sẽ bị đóng vị thế bắt buộc. Dải màu càng sáng, càng nhiều tiền bị thanh lý nếu giá chạm đến đó.

Bức tranh đang lệch hẳn về một phía. Khoảng 58 triệu USD vị thế long có nguy cơ bị thanh lý khi giá xuống dưới 80,8K USD, trong khi khoảng 420 triệu USD vị thế short có nguy cơ bị thanh lý nếu giá vượt lên trên mức đó. Tức là phía short nhiều hơn khoảng 7 lần.

Điều này hợp lý sau diễn biến tuần này. Đợt giảm ngày 6–7/10 đã thanh lý phần lớn vị thế long, và nhiều trader đã mở vị thế short trên đà đi xuống. Giờ các vị thế short đó nằm phía trên giá, theo từng lớp:

81–82,5K USD: vùng dày đặc đầu tiên, ngay tại nơi BTC gãy xuống
83,5–84K USD: lớp tiếp theo ở phía trên
86,7K USD: cụm đơn lẻ lớn nhất, 22,7 triệu USD, ngay dưới ngưỡng 87K USD

Phía dưới giá thì thưa thớt. Cụm long lớn nhất chỉ có 7,2 triệu USD tại 80,0K USD, và bên dưới đó cho đến 79,4K USD cũng không có nhiều. Vì vậy, số người bán buộc phải bán ở phía dưới còn lại ít hơn. Nếu BTC bật lên vùng 81–82K USD, các vị thế short sẽ bắt đầu bị đóng, và những lệnh mua lại bắt buộc đó có thể đẩy giá lên lớp tiếp theo. Đó là cách một đợt short squeeze bắt đầu.

Điểm cần lưu ý: đây là mô hình, không phải dữ liệu từ sàn. Mô hình giả định mọi vị thế mới đều chia đều 50/50 giữa long và short, nhưng dữ liệu Binance cho thấy nhà đầu tư nhỏ lẻ hiện đang nghiêng mạnh về phía long. Rủi ro long thực tế bên dưới có lẽ lớn hơn 58 triệu USD. Và nếu giá đóng cửa ngày dưới 79,2K USD thì mọi điều trên cũng không còn quan trọng.

Mức đầu tiên tôi theo dõi là 82K USD.