Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm vừa chạm 5,7%. Con số duy nhất đó đang gây thiệt hại cho tiền mã hóa hôm nay nhiều hơn bất cứ điều gì xảy ra trên chuỗi.
$BTC giảm xuống còn 82.722 USD, mất 1,6% trong ngày. ETH mất khoảng 5%, XRP giảm khoảng 5,5%. Lợi suất kỳ hạn 10 năm ở mức 5,31%, cao nhất kể từ năm 2002. Chỉ số đô la ở gần mức cao nhất trong 18 tháng, quanh 102,2. Dầu thô Brent vượt 102 USD. Gần 550 triệu USD vị thế tiền mã hóa sử dụng đòn bẩy đã bị thanh lý. Cổ phiếu cũng giảm từ mức cao kỷ lục trong cùng phiên giao dịch. Tất cả chỉ xoay quanh một giao dịch: lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.
Đây là lý do tiền mã hóa chịu tác động đầu tiên. Bitcoin không tạo ra dòng tiền, vì vậy giá trị của nó hoàn toàn phụ thuộc vào kỳ vọng về nhu cầu trong tương lai. Khi lãi suất phi rủi ro tăng, tỷ lệ chiết khấu áp dụng cho mọi khoản tiền trong tương lai cũng tăng theo, khiến các tài sản được định giá dựa trên nhu cầu tương lai chịu mức giảm mạnh nhất. Vàng, cổ phiếu công nghệ và BTC đều chịu tác động từ cùng một con số. Đó là lý do tác nhân châm ngòi là tin về kế hoạch tấn công Iran và giá dầu tăng vọt, chứ không phải một tiêu đề tin tức về tiền mã hóa.
Điểm khác biệt đáng chú ý là: hiện tại tiền mã hóa không yếu về mặt căn bản, mà nhạy cảm với lãi suất. Lượng BTC dự trữ trên các sàn ở mức 2,68 triệu BTC, thấp nhất kể từ năm 2023; theo dữ liệu thị trường, 63% tổng nguồn cung BTC đã không dịch chuyển trong hơn một năm. Những người nắm giữ chưa đầu hàng. Diễn biến thị trường chịu tác động của yếu tố vĩ mô, không phải tiền mã hóa.
Vì vậy, biểu đồ thực sự cần theo dõi không phải là Bitcoin. Đó là giá Brent có xuống dưới 100 USD hay không, lợi suất kỳ hạn 10 năm giữ vững hay vượt mốc 5,31%, và chỉ số CPI của Mỹ vào ngày 14 tháng 10. Nếu lợi suất tiếp tục neo ở mức này, mốc 80.000 USD sẽ trở thành tâm điểm hút giá. Nếu giá Brent hạ nhiệt, van áp lực sẽ mở ra và thị trường sẽ ổn định trở lại.
Điều gì sẽ gãy trước: mốc 5,7% hay ngưỡng 80.000 USD?
$BTC $ETH $XRP
$BTC giảm xuống còn 82.722 USD, mất 1,6% trong ngày. ETH mất khoảng 5%, XRP giảm khoảng 5,5%. Lợi suất kỳ hạn 10 năm ở mức 5,31%, cao nhất kể từ năm 2002. Chỉ số đô la ở gần mức cao nhất trong 18 tháng, quanh 102,2. Dầu thô Brent vượt 102 USD. Gần 550 triệu USD vị thế tiền mã hóa sử dụng đòn bẩy đã bị thanh lý. Cổ phiếu cũng giảm từ mức cao kỷ lục trong cùng phiên giao dịch. Tất cả chỉ xoay quanh một giao dịch: lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.
Đây là lý do tiền mã hóa chịu tác động đầu tiên. Bitcoin không tạo ra dòng tiền, vì vậy giá trị của nó hoàn toàn phụ thuộc vào kỳ vọng về nhu cầu trong tương lai. Khi lãi suất phi rủi ro tăng, tỷ lệ chiết khấu áp dụng cho mọi khoản tiền trong tương lai cũng tăng theo, khiến các tài sản được định giá dựa trên nhu cầu tương lai chịu mức giảm mạnh nhất. Vàng, cổ phiếu công nghệ và BTC đều chịu tác động từ cùng một con số. Đó là lý do tác nhân châm ngòi là tin về kế hoạch tấn công Iran và giá dầu tăng vọt, chứ không phải một tiêu đề tin tức về tiền mã hóa.
Điểm khác biệt đáng chú ý là: hiện tại tiền mã hóa không yếu về mặt căn bản, mà nhạy cảm với lãi suất. Lượng BTC dự trữ trên các sàn ở mức 2,68 triệu BTC, thấp nhất kể từ năm 2023; theo dữ liệu thị trường, 63% tổng nguồn cung BTC đã không dịch chuyển trong hơn một năm. Những người nắm giữ chưa đầu hàng. Diễn biến thị trường chịu tác động của yếu tố vĩ mô, không phải tiền mã hóa.
Vì vậy, biểu đồ thực sự cần theo dõi không phải là Bitcoin. Đó là giá Brent có xuống dưới 100 USD hay không, lợi suất kỳ hạn 10 năm giữ vững hay vượt mốc 5,31%, và chỉ số CPI của Mỹ vào ngày 14 tháng 10. Nếu lợi suất tiếp tục neo ở mức này, mốc 80.000 USD sẽ trở thành tâm điểm hút giá. Nếu giá Brent hạ nhiệt, van áp lực sẽ mở ra và thị trường sẽ ổn định trở lại.
Điều gì sẽ gãy trước: mốc 5,7% hay ngưỡng 80.000 USD?
$BTC $ETH $XRP