Theo Jin10, nhà phân tích thị trường Jeremy Boulton cho biết các giao dịch carry trade ngày càng mong manh khi biến động thị trường gia tăng khiến tỷ giá dao động mạnh hơn. Những biến động bất lợi của tiền tệ có thể đủ để xóa sạch lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất thuận lợi, thậm chí gây ra các khoản lỗ lớn hơn. Một số đồng tiền được ưa chuộng nhất trong các giao dịch carry trade đã biến động mạnh theo chiều hướng bất lợi: kể từ khi triển vọng Fed tăng lãi suất vào tháng 9 trở nên rõ ràng, đồng peso Mexico có lúc giảm tới 9%, đồng rand Nam Phi giảm hơn 5% và đồng forint Hungary giảm hơn 7%. Các biện pháp hỗ trợ đồng yên của Nhật Bản đã đẩy đồng tiền này tăng nhẹ, trong khi làn sóng bán tháo trái phiếu chính phủ Pháp làm suy giảm niềm tin thị trường, gây áp lực lên đồng euro và đẩy đồng franc Thụy Sĩ tăng giá. Điều này càng làm gia tăng thua lỗ đối với các giao dịch carry trade phụ thuộc vào sự ổn định của thị trường. Nếu chứng khoán tiếp tục suy giảm, các giao dịch carry trade có thể sụp đổ. Khi nhà đầu tư chốt lời trước thời điểm cuối năm và trong bối cảnh bất ổn xoay quanh cuộc bầu cử Mỹ vào tháng 11, cổ phiếu và các tài sản rủi ro khác có thể tiếp tục chịu thêm áp lực.