Ít nhất là đến năm 2028. Nhiều người vẫn đang theo kịch bản cũ, chờ để chip lên đỉnh rồi tích trữ, nhưng lần này nhiều khả năng sẽ đánh sai tính toán.
Trước đây, thị trường chip diễn biến theo kiểu đi đến đâu hay đến đó: mở rộng công suất là dễ “lụi”; lần này thì lấy trung tâm dữ liệu làm động cơ cốt lõi, đồng thời có rất nhiều hợp đồng dài hạn khóa chặt quan hệ cung-cầu. Tình trạng thiếu bộ nhớ do AI điều khiển dự kiến sẽ còn kéo dài ít nhất đến 2027–2028, trực tiếp nâng mức độ dự đoán được lợi nhuận trong tương lai lên cao.
Trong khi bên ngoài còn đang đoán mò điểm ngoặt của chu kỳ, thì các hợp đồng dài hạn của ngành đã đẩy trạng thái “rất thuận lợi” sang tận vài năm sau. Trước sự chắc chắn “có thể sờ thấy” như vậy, việc đi cược để MU đạt đỉnh hoàn toàn là đi ngược với xu hướng ngành.
#MU
👇
Trước đây, thị trường chip diễn biến theo kiểu đi đến đâu hay đến đó: mở rộng công suất là dễ “lụi”; lần này thì lấy trung tâm dữ liệu làm động cơ cốt lõi, đồng thời có rất nhiều hợp đồng dài hạn khóa chặt quan hệ cung-cầu. Tình trạng thiếu bộ nhớ do AI điều khiển dự kiến sẽ còn kéo dài ít nhất đến 2027–2028, trực tiếp nâng mức độ dự đoán được lợi nhuận trong tương lai lên cao.
Trong khi bên ngoài còn đang đoán mò điểm ngoặt của chu kỳ, thì các hợp đồng dài hạn của ngành đã đẩy trạng thái “rất thuận lợi” sang tận vài năm sau. Trước sự chắc chắn “có thể sờ thấy” như vậy, việc đi cược để MU đạt đỉnh hoàn toàn là đi ngược với xu hướng ngành.
#MU
👇