Rổ CDS AI giao dịch với mức chênh lệch rộng hơn khoảng 45 điểm cơ bản so với CDX IG

Morgan Stanley cho biết việc mua bảo vệ CDS “vẫn là cách chúng tôi ưu tiên để đầu tư vào câu chuyện AI trên thị trường phái sinh tín dụng.”

Lý do không chỉ đơn thuần là dự đoán xu hướng vỡ nợ tăng.

Morgan Stanley dự đoán “nhu cầu phòng hộ phi kinh tế để quản lý mức độ rủi ro đối tác sẽ tăng lên”, ngay cả trong kịch bản thuận lợi khi các khoản đầu tư vào AI sinh lời và tiếp tục được duy trì.

Đây là một điểm khác biệt quan trọng.

Nhu cầu phòng hộ có thể tăng ngay cả khi chu kỳ chi tiêu vốn vẫn phát huy hiệu quả.

Nguồn vốn đổ vào AI càng nhiều thì mức độ rủi ro đối tác càng tăng, từ đó kéo theo nhu cầu mua bảo vệ lớn hơn.