Phòng hộ đúng thứ đang thực sự giảm — cổ phiếu AI
Quyền chọn bán SPXXAI tháng 3 ở mức giá thực hiện 85% có chi phí 132 bps, so với 101 bps cho quyền chọn SPX tương đương
Mức phân vị thứ 6 trong dữ liệu 2 năm là cơ sở cho mức giá rẻ đó.
Để phòng hộ rủi ro giảm giá của S&P không bao gồm cổ phiếu AI — chỉ số đã giảm khoảng 7% so với đỉnh cuối tháng 8, trong khi chỉ số gia quyền theo vốn hóa vẫn ở gần mức cao nhất mọi thời đại — bạn phải trả mức phí cao hơn khoảng 30% so với quyền chọn bán SPX tương đương.
Mức phí này tồn tại vì SPXXAI là chỉ số thực sự đang giảm.
SPX gia quyền theo vốn hóa, vốn bị chi phối bởi các cổ phiếu AI, đang kìm hãm biến động hàm ý ở cấp độ chỉ số, dù cổ phiếu trung bình trong chỉ số đã giảm khá xa so với đỉnh.
Đó là mức phí cao hơn khoảng 30% để phòng hộ cho phần thị trường thực sự đang giảm.
Quyền chọn bán SPXXAI tháng 3 ở mức giá thực hiện 85% có chi phí 132 bps, so với 101 bps cho quyền chọn SPX tương đương
Mức phân vị thứ 6 trong dữ liệu 2 năm là cơ sở cho mức giá rẻ đó.
Để phòng hộ rủi ro giảm giá của S&P không bao gồm cổ phiếu AI — chỉ số đã giảm khoảng 7% so với đỉnh cuối tháng 8, trong khi chỉ số gia quyền theo vốn hóa vẫn ở gần mức cao nhất mọi thời đại — bạn phải trả mức phí cao hơn khoảng 30% so với quyền chọn bán SPX tương đương.
Mức phí này tồn tại vì SPXXAI là chỉ số thực sự đang giảm.
SPX gia quyền theo vốn hóa, vốn bị chi phối bởi các cổ phiếu AI, đang kìm hãm biến động hàm ý ở cấp độ chỉ số, dù cổ phiếu trung bình trong chỉ số đã giảm khá xa so với đỉnh.
Đó là mức phí cao hơn khoảng 30% để phòng hộ cho phần thị trường thực sự đang giảm.