Giả sử một chiến lược có tỷ lệ thắng 60%, thắng thì lãi 50%, thua thì lỗ 50%. Nghe có vẻ ổn nhỉ?
Nếu lần nào cũng dùng toàn bộ vốn, hãy tính kết quả dài hạn: 60%×50% - 40%×50% = kỳ vọng mỗi lệnh +10%,
Trông có vẻ là kỳ vọng dương. Nhưng hãy để ý diễn biến: thua liên tiếp hai lần là lỗ 75%, cần lãi 300% mới hòa vốn.
Chiến lược có kỳ vọng dương + vào lệnh toàn bộ vốn = khả năng cao phá sản. Đây chính là định lý phá sản của con bạc đang
diễn ra hằng ngày trong giới tiền mã hóa.
Vẫn chiến lược đó, nhưng mỗi lần chỉ dùng 20% vốn: thua liên tiếp hai lần thì lỗ 18%, chẳng đáng ngại gì,
vẫn hưởng trọn kỳ vọng dài hạn. Chiến lược không đổi, chỉ thay đổi tỷ trọng vốn, kết cục sống còn đã khác.
Hãy nhớ bất đẳng thức này: lợi nhuận dài hạn ≈ kỳ vọng của chiến lược × thời gian bạn có thể trụ lại. Quy mô vị thế quyết định
vế sau. Người trụ được lâu mới có tư cách nói về giá trị kỳ vọng.
Bạn nghĩ sao? Chia sẻ trải nghiệm của bạn ở phần bình luận nhé.