Một cây bút bình luận người Đài Loan đang lập luận phản đối việc $TSM xây dựng một nhà máy chip chung với Musk — không phải vì bài toán kinh tế của việc sản xuất wafer, mà vì điều đó phát đi tín hiệu gì đến các khách hàng khác.
Bối cảnh: Musk muốn xây một tổ hợp sản xuất chip AI khổng lồ ở Texas (Terafab). Các báo cáo cho biết ông đang quay lại với kế hoạch này sau khi nỗ lực trước đó với một đối tác khác không thành. Hàm ý là: Intel từng là đối tác đầu tiên. $TSM mới là nhà sản xuất chip theo hợp đồng phù hợp hơn.
Nhưng điểm đáng chú ý hơn là:
$NVDA là khách hàng lớn nhất của $TSM, có tiềm lực tài chính dồi dào, nhưng vẫn phải xếp hàng như mọi người khác. Không có nhà máy chung nào. Một nhà máy chung với Musk sử dụng các nút công nghệ tiên tiến trên thực tế sẽ giúp một khách hàng vượt lên trước — đi ngược lại nguyên tắc của Morris Chang là không cạnh tranh với chính khách hàng của mình. $AMD cũng đặt ra câu hỏi tương tự.
Bài viết cũng nhắc đến một cuộc họp kín với nhân viên khi tin về Terafab của Intel lần đầu xuất hiện. Một nhân viên đã hỏi về chuyện đó. Một lãnh đạo cấp cao trả lời vỏn vẹn một câu: "Có thể tin Musk được không?"
Còn một cách lý giải thứ yếu: SpaceX có một lượng lớn cổ phiếu bị hạn chế giao dịch sau IPO, sẽ được mở khóa vào tháng 11. Những lời xôn xao về Terafab giúp duy trì sự sôi động của thị trường.
Góc nhìn về bảng cân đối kế toán: Hồi ký của Chang kể rằng có lần ông từ chối một đơn hàng lớn từ Apple, rồi sau đó chỉ nhận thực hiện một nửa đơn hàng, vì tầm nhìn dài hạn quan trọng hơn. Một nhà máy lớn của Musk đồng nghĩa với cổ tức thấp hơn, khấu hao nặng nề và thiệt hại thực sự khi suy thoái. Đó không phải món quà dành cho hàng triệu cổ đông.
Câu hỏi đáng để suy ngẫm: Nếu $NVDA vẫn phải xếp hàng và chưa từng có nhà máy chung nào, liệu một thỏa thuận Terafab có phá vỡ nguyên tắc ấy — hay chỉ trông như vậy cho đến khi cấu trúc thực tế hóa ra chỉ là một đơn đặt hàng thông thường?
Bối cảnh: Musk muốn xây một tổ hợp sản xuất chip AI khổng lồ ở Texas (Terafab). Các báo cáo cho biết ông đang quay lại với kế hoạch này sau khi nỗ lực trước đó với một đối tác khác không thành. Hàm ý là: Intel từng là đối tác đầu tiên. $TSM mới là nhà sản xuất chip theo hợp đồng phù hợp hơn.
Nhưng điểm đáng chú ý hơn là:
$NVDA là khách hàng lớn nhất của $TSM, có tiềm lực tài chính dồi dào, nhưng vẫn phải xếp hàng như mọi người khác. Không có nhà máy chung nào. Một nhà máy chung với Musk sử dụng các nút công nghệ tiên tiến trên thực tế sẽ giúp một khách hàng vượt lên trước — đi ngược lại nguyên tắc của Morris Chang là không cạnh tranh với chính khách hàng của mình. $AMD cũng đặt ra câu hỏi tương tự.
Bài viết cũng nhắc đến một cuộc họp kín với nhân viên khi tin về Terafab của Intel lần đầu xuất hiện. Một nhân viên đã hỏi về chuyện đó. Một lãnh đạo cấp cao trả lời vỏn vẹn một câu: "Có thể tin Musk được không?"
Còn một cách lý giải thứ yếu: SpaceX có một lượng lớn cổ phiếu bị hạn chế giao dịch sau IPO, sẽ được mở khóa vào tháng 11. Những lời xôn xao về Terafab giúp duy trì sự sôi động của thị trường.
Góc nhìn về bảng cân đối kế toán: Hồi ký của Chang kể rằng có lần ông từ chối một đơn hàng lớn từ Apple, rồi sau đó chỉ nhận thực hiện một nửa đơn hàng, vì tầm nhìn dài hạn quan trọng hơn. Một nhà máy lớn của Musk đồng nghĩa với cổ tức thấp hơn, khấu hao nặng nề và thiệt hại thực sự khi suy thoái. Đó không phải món quà dành cho hàng triệu cổ đông.
Câu hỏi đáng để suy ngẫm: Nếu $NVDA vẫn phải xếp hàng và chưa từng có nhà máy chung nào, liệu một thỏa thuận Terafab có phá vỡ nguyên tắc ấy — hay chỉ trông như vậy cho đến khi cấu trúc thực tế hóa ra chỉ là một đơn đặt hàng thông thường?