Thông báo mới nhất của Tổng thống Ukraine Zelensky xác nhận rằng Nga gần đây đã tiến hành một trong những cuộc không kích phối hợp quy mô lớn nhất nhằm vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Ukraine kể từ khi chiến tranh bắt đầu. Trong khi đó, người phát ngôn Bộ Quốc phòng Iran, Talaei-Nik, tuyên bố tại cuộc họp báo ngày 6 tháng 10 rằng năng lực sản xuất một số loại vũ khí và đạn dược của nước này đã tăng lên hơn 2,5 lần so với trước xung đột, thậm chí một số chủng loại còn vượt quá 3 lần.

Tình hình địa chính trị leo thang đồng thời trên hai mặt trận đã trực tiếp làm gia tăng tính dễ tổn thương của chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu. Hệ thống lưới điện Đông Âu đối mặt với nguy cơ tê liệt trên diện rộng, trong khi năng lực huy động công nghiệp quốc phòng ở Trung Đông mở rộng cho thấy cục diện đối đầu dài hạn đang dần định hình. Những kỳ vọng lạc quan trước đây của thị trường về việc phần bù rủi ro địa chính trị giảm xuống có thể sẽ không thành hiện thực.

Ở cấp độ vĩ mô, rủi ro nguồn cung năng lượng gia tăng sẽ trực tiếp đẩy chi phí các mặt hàng như dầu thô lên cao, qua đó khiến lạm phát toàn cầu dai dẳng hơn trong làn sóng thứ hai. Điều này sẽ hạn chế đáng kể dư địa nới lỏng chính sách của các ngân hàng trung ương lớn. Trong ngắn hạn, chỉ số USD và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ có thể được hỗ trợ nhờ nhu cầu trú ẩn an toàn, gây áp lực lên định giá của các tài sản rủi ro nói chung.

Đối với các tài sản tiền mã hóa như $BTC , kỳ vọng thanh khoản thắt chặt cùng rủi ro chiến sự gia tăng thường khiến dòng vốn rút khỏi các tài sản có hệ số beta cao trong ngắn hạn. Nhà đầu tư cần cảnh giác với nguy cơ bán tháo dây chuyền do xung đột địa chính trị tiếp tục leo thang và duy trì lập trường phòng thủ. #Geopolitics #EnergyCrisis #MacroRisk