Tỷ lệ bán khống đối với Russell 2000 vừa chạm mức 8,0% số cổ phiếu đang lưu hành—cao nhất kể từ ít nhất năm 2019. Con số này đã gần tăng gấp đôi kể từ tháng 1.
Để dễ hình dung: trước thị trường giá xuống năm 2022, tỷ lệ bán khống cổ phiếu vốn hóa nhỏ vào khoảng 3,5%. Hiện tại, con số này cao hơn gấp đôi.
Trong khi đó, tỷ lệ bán khống $SPY ở mức 9,0%—thấp hơn mức trung bình 10,0% trong giai đoạn 2024-2025 và thấp hơn nhiều so với mức trung bình 15,0% trong giai đoạn 2020-2023.
Cổ phiếu vốn hóa nhỏ đã bị bán tháo dữ dội. Trong quý 3, S&P 500 vượt Russell 2000 tới 9,6 điểm phần trăm—khoảng cách lớn nhất kể từ quý 1 năm 2020.
Khi vị thế giao dịch mất cân bằng đến mức này, bạn phải tự hỏi: liệu giao dịch đang quá đông người tham gia này có sắp chứng kiến một đợt tháo chạy dữ dội? Một đợt siết bán khống không cần lý do cơ bản—chỉ cần một tia lửa và quá nhiều người đứng cùng một phía.
Hãy theo dõi sát nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Các điều kiện cho kịch bản này đã hội tụ.
Để dễ hình dung: trước thị trường giá xuống năm 2022, tỷ lệ bán khống cổ phiếu vốn hóa nhỏ vào khoảng 3,5%. Hiện tại, con số này cao hơn gấp đôi.
Trong khi đó, tỷ lệ bán khống $SPY ở mức 9,0%—thấp hơn mức trung bình 10,0% trong giai đoạn 2024-2025 và thấp hơn nhiều so với mức trung bình 15,0% trong giai đoạn 2020-2023.
Cổ phiếu vốn hóa nhỏ đã bị bán tháo dữ dội. Trong quý 3, S&P 500 vượt Russell 2000 tới 9,6 điểm phần trăm—khoảng cách lớn nhất kể từ quý 1 năm 2020.
Khi vị thế giao dịch mất cân bằng đến mức này, bạn phải tự hỏi: liệu giao dịch đang quá đông người tham gia này có sắp chứng kiến một đợt tháo chạy dữ dội? Một đợt siết bán khống không cần lý do cơ bản—chỉ cần một tia lửa và quá nhiều người đứng cùng một phía.
Hãy theo dõi sát nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Các điều kiện cho kịch bản này đã hội tụ.