Xác suất lãi suất được giữ nguyên trong tháng 10 theo hợp đồng tương lai quỹ liên bang đang giằng co giữa mức 82,3% và 78%. Rủi ro lớn nhất trên thị trường hiện nay là tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro xấu đi do đồng thuận vĩ mô hình thành quá sớm. Hiện tại, thị trường giao ngay và thị trường phái sinh đang sớm phản ánh mức phí cho khả năng chính sách bị đình trệ, còn các vị thế mua trên thị trường $BTC bắt đầu cho thấy dấu hiệu suy giảm động lực giao dịch.

Con đường truyền dẫn của kỳ vọng này vô cùng nhạy cảm. Nếu dữ liệu việc làm và lạm phát sắp tới có dù chỉ một dấu hiệu nóng lên nhẹ, khẩu vị rủi ro tổng thể sẽ nhanh chóng đảo chiều. Đòn bẩy của các vị thế mua đặt cược quá sớm vào giai đoạn chính sách tạm ngưng thường sẽ trở thành mục tiêu săn thanh khoản trước khi cuộc họp chính thức diễn ra. Một khi việc định giá lại lãi suất khiến tâm lý né tránh rủi ro quay trở lại, các vị thế đã vào lệnh sớm rất dễ đồng loạt tháo chạy và chốt lỗ.

Vẫn còn thời gian trước kỳ họp chính sách tiền tệ ngày 27–28 tháng 10; chỉ chăm chăm theo dõi các mức xác suất tĩnh là hoàn toàn không có lợi thế. Ở giai đoạn hiện tại, phù hợp hơn cả là thu hẹp mức độ rủi ro và tập trung quan sát mức độ giải thể các vị thế đòn bẩy sau khi dữ liệu vĩ mô tiếp theo được công bố. Trước khi khẩu vị rủi ro được xác nhận lại, mù quáng đón nhận những kỳ vọng đã bị phản ánh quá mức từ sớm thường đồng nghĩa với việc phải gánh chịu biến động giảm giá cực kỳ bất cân xứng.