Toàn bộ chiến lược phân bổ tài sản của Raoul Pal gói gọn trong một câu: Mua Nasdaq. Mua $BTC. Đừng suy nghĩ quá nhiều.
Luận điểm của ông? Chỉ có hai loại tài sản thực sự vượt qua được tình trạng đồng tiền mất giá — cổ phiếu công nghệ và tiền mã hóa. Vàng và bất động sản chỉ giữ được giá trị tương đương. Ông đã nói điều này suốt nhiều năm.
Về giao dịch: "99% mọi người không thể bán đúng đỉnh và mua đúng đáy." Vậy nên đừng cố.
Nước đi rủi ro hơn của ông? Các blockchain Layer 1 — $ETH, $SOL và những đồng khác. Cá nhân ông đầu tư mạnh vào $SUI, nhưng chỉ vì bảng cân đối tài sản của ông đủ sức chịu được cảnh mất trắng. Còn với tất cả những người khác, ông khuyên nên chỉ nắm giữ $BTC, $ETH, $SOL.
Các con số ủng hộ nhận định của ông. $BTC đã tăng 4,2 lần so với đáy năm 2022. Nasdaq 100 tăng 2,9 lần. Bitcoin biến động cùng thanh khoản toàn cầu với mức tương quan 87–90%. Nasdaq đạt 95–97%.
Nhận định hiện tại của ông: $BTC vượt trội hơn Nasdaq khi lãi suất tăng, vì sự thống trị tài khóa buộc thanh khoản mới phải đổ vào hệ thống.
Nhưng đây mới là điểm mâu thuẫn.
Nasdaq đang ở gần mức cao nhất mọi thời đại. Các quỹ phòng hộ đang nắm vị thế mua ròng ở mức chưa từng thấy kể từ năm 2017.
$BTC hiện thấp hơn 30% so với mức ATH 126.198 USD.
"Đừng suy nghĩ quá nhiều" nghe rất hay khi cả hai khoản đầu tư đều đang sinh lời. Nhưng câu chuyện sẽ khác khi một bên đang ở mức kỷ lục còn bên kia giảm một phần ba.
Vậy ý tưởng giao dịch là: Nếu bạn tin thanh khoản sắp đổ trở lại thị trường, thì $BTC đang thấp hơn đỉnh 30% có tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận tốt hơn so với việc đuổi theo Nasdaq ở mức kỷ lục. Thiết lập này có lợi thế bất đối xứng.
Nhưng nếu thanh khoản chững lại hoặc đảo chiều, khoảng cách 30% đó có thể nhanh chóng nới rộng. Hãy cân nhắc rủi ro cho phù hợp.
Luận điểm của ông? Chỉ có hai loại tài sản thực sự vượt qua được tình trạng đồng tiền mất giá — cổ phiếu công nghệ và tiền mã hóa. Vàng và bất động sản chỉ giữ được giá trị tương đương. Ông đã nói điều này suốt nhiều năm.
Về giao dịch: "99% mọi người không thể bán đúng đỉnh và mua đúng đáy." Vậy nên đừng cố.
Nước đi rủi ro hơn của ông? Các blockchain Layer 1 — $ETH, $SOL và những đồng khác. Cá nhân ông đầu tư mạnh vào $SUI, nhưng chỉ vì bảng cân đối tài sản của ông đủ sức chịu được cảnh mất trắng. Còn với tất cả những người khác, ông khuyên nên chỉ nắm giữ $BTC, $ETH, $SOL.
Các con số ủng hộ nhận định của ông. $BTC đã tăng 4,2 lần so với đáy năm 2022. Nasdaq 100 tăng 2,9 lần. Bitcoin biến động cùng thanh khoản toàn cầu với mức tương quan 87–90%. Nasdaq đạt 95–97%.
Nhận định hiện tại của ông: $BTC vượt trội hơn Nasdaq khi lãi suất tăng, vì sự thống trị tài khóa buộc thanh khoản mới phải đổ vào hệ thống.
Nhưng đây mới là điểm mâu thuẫn.
Nasdaq đang ở gần mức cao nhất mọi thời đại. Các quỹ phòng hộ đang nắm vị thế mua ròng ở mức chưa từng thấy kể từ năm 2017.
$BTC hiện thấp hơn 30% so với mức ATH 126.198 USD.
"Đừng suy nghĩ quá nhiều" nghe rất hay khi cả hai khoản đầu tư đều đang sinh lời. Nhưng câu chuyện sẽ khác khi một bên đang ở mức kỷ lục còn bên kia giảm một phần ba.
Vậy ý tưởng giao dịch là: Nếu bạn tin thanh khoản sắp đổ trở lại thị trường, thì $BTC đang thấp hơn đỉnh 30% có tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận tốt hơn so với việc đuổi theo Nasdaq ở mức kỷ lục. Thiết lập này có lợi thế bất đối xứng.
Nhưng nếu thanh khoản chững lại hoặc đảo chiều, khoảng cách 30% đó có thể nhanh chóng nới rộng. Hãy cân nhắc rủi ro cho phù hợp.