XAU/USD
Giá vàng tăng nhẹ lên quanh 4.160 USD trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày thứ Hai. Dữ liệu việc làm của Mỹ yếu hơn đã củng cố kỳ vọng của nhà đầu tư rằng Fed sẽ giữ lãi suất ở trạng thái không đổi vào cuối tháng này. Những lo ngại lạm phát do dầu mỏ thúc đẩy có thể sẽ giới hạn đà tăng của vàng. Giá vàng (XAU/USD) lấy lại đà tăng, tiến gần mốc 4.160 USD trong những giờ giao dịch đầu tiên của phiên châu Á vào sáng thứ Hai. Kim loại quý bật trở lại khi dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (Nonfarm Payrolls - NFP) của Mỹ yếu hơn dự kiến gây áp lực lên đồng USD. Các nhà giao dịch cắt giảm kỳ cược về các đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sau dữ liệu việc làm. Theo số liệu do Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) công bố vào thứ Sáu, NFP của Mỹ tăng 29K trong tháng 9. Con số này nối tiếp mức tăng 133K trong tháng 8 (đã được điều chỉnh từ 162K) và thấp hơn kỳ vọng thị trường 90K. Công cụ CME FedWatch Tool cho thấy hiện thị trường đang nhìn thấy khoảng 22,1% cơ hội có một đợt tăng lãi suất của Mỹ trong tháng này, so với khoảng 70% trước đó trong tuần. Cũng cần lưu ý rằng lãi suất cao hơn thường gây sức ép lên vàng vì kim loại quý này không trả lãi, khiến các tài sản sinh lợi trở nên hấp dẫn hơn. Tuy nhiên, giá dầu tăng trong bối cảnh xung đột Mỹ-Iran đang diễn ra có thể làm gia tăng mối lo lạm phát, qua đó gây sức ép lên vàng. Người phát ngôn Bộ Ngoại giao Iran, ông Esmaeil Baqaei, cho biết vào Chủ nhật rằng eo biển Hormuz là trọng tâm trong các cuộc đàm phán của Iran nhằm chấm dứt cuộc chiến với Mỹ. Trong khi đó, Chủ tịch Hạ viện Mohammad Bagher Ghalibaf nói rằng Tehran không lùi bước trước các điều kiện để mở tuyến đường nước quan trọng, đồng thời lên án các đề xuất bị cho là của Mỹ gần đây là "những yêu cầu đơn phương". Vàng giảm khi lợi suất thực cao hơn giới hạn đà tăng của vàng thỏi dù PCE của Mỹ mềm hơn Theo các nhà phân tích của UOB Group, "giá vàng giao ngay yếu hơn ở mức 4.156 USD/oz do lợi suất thực cao đã kìm hãm đà tăng của kim loại quý", và cuối cùng "đã đảo chiều khỏi các mức tăng trước đó - thời điểm vàng từng giao dịch cao tới 4.219 USD/oz - để đóng cửa thấp hơn 0,6% ở 4.157 USD/oz khi lợi suất thực cao vẫn tiếp tục hạn chế đà tăng". Ở góc độ vĩ mô, UOB Group cho biết "PCE lõi tiêu đề của Mỹ tăng 0,3% so với tháng trước (m/m) trong tháng 8, phù hợp với dự báo, trong khi tỷ lệ y/y giảm xuống 3,4% từ mức 3,7% của tháng trước", đồng thời nhấn mạnh rằng các "điều chỉnh phương pháp luận của BEA đã cải thiện góc nhìn nhưng không thay đổi đáng kể câu chuyện lạm phát cơ bản". Quan điểm diều hâu của Logan nâng kỳ vọng lãi suất Fed và hỗ trợ đồng USD Ông Logan phát đi một tông giọng rõ ràng mang tính diều hâu hơn, với điểm FXS Speechtracker đạt 9,2/10, cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử 8,1/10, cho thấy khả năng nghiêng về việc siết chặt thêm so với nền tảng đã được thiết lập. Việc nhấn mạnh rằng lợi suất cao hơn có thể phản ánh phí bảo hiểm kỳ hạn tăng lên, từ đó có thể giảm nhu cầu phải thắt chặt thêm, bị lu mờ bởi những lời kêu gọi rõ ràng về ít nhất 50 điểm cơ bản nữa cho các đợt tăng lãi suất và một số động thái bổ sung để khôi phục ổn định giá cả, qua đó nhấn mạnh xu hướng hướng tới lãi suất cao hơn và tạo nền thuận lợi cho đồng USD. Cách ông Logan mô tả chính sách là "chưa đủ chặt" (chưa mang tính hạn chế), cùng với sự củng cố của đà mở rộng kinh tế và thị trường lao động cân bằng, củng cố thông điệp rằng Fed sẵn sàng đẩy lãi suất cao hơn cho đến khi lạm phát hội tụ một cách thuyết phục về 2%. FXS Fed Sentiment
số liệu. Động thái này xác nhận rằng những phát ngôn của Fed được thị trường dự đoán đã chuyển dịch nhiều hơn theo hướng thắt chặt kéo dài, củng cố kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất bổ sung và nâng đỡ triển vọng đồng Dollar mạnh lên về mặt cơ cấu. Phân tích kỹ thuật: Trên biểu đồ ngày, XAU/USD vẫn thiên về xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá duy trì dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và dải giữa Bollinger. Kim loại này đang dao động ngay phía trên vùng hỗ trợ tại dải Bollinger dưới, cho thấy đà giảm gần đây đang áp sát biên dưới của dải biến động hiện tại. Chỉ số sức mạnh tương đối (14) ở mức 39.50 nằm trong vùng giảm giá nhưng chưa vào vùng quá bán, gợi ý áp lực giảm dai dẳng thay vì đà giảm đã suy kiệt. Ở phía tăng, kháng cự ban đầu tập trung quanh dải giữa Bollinger tại $4,275 và SMA 100 ngày tại $4,275, tạo thành vùng cản dày đặc cần được vượt qua để làm dịu xu hướng giảm; tiếp theo là ngưỡng cản tại dải Bollinger trên, gần $4,445. Ở phía giảm, vùng hỗ trợ gần nhất nằm tại dải Bollinger dưới ở mức $4,102.30; nếu giá phá vỡ rõ ràng xuống dưới ngưỡng này, đà điều chỉnh sâu hơn có thể mở ra, trong khi nếu giữ vững trên ngưỡng đó, XAU/USD sẽ tiếp tục trong pha điều chỉnh giảm bên trong biên độ rộng hơn. (Bài phân tích kỹ thuật này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.) Câu hỏi thường gặp về Vàng Vì sao mọi người đầu tư vào Vàng? Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và trao đổi. Ngày nay, ngoài vẻ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này còn được xem rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, tức được coi là khoản đầu tư tốt trong thời kỳ biến động. Vàng cũng thường được xem là công cụ phòng ngừa lạm phát và sự mất giá của tiền tệ, vì không phụ thuộc vào bất kỳ tổ chức phát hành hay chính phủ cụ thể nào. Ai mua nhiều Vàng nhất? Các ngân hàng trung ương là những đơn vị nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ biến động, các ngân hàng trung ương thường đa dạng hóa dự trữ và mua Vàng nhằm củng cố sức mạnh mà nền kinh tế và đồng tiền được nhìn nhận là có. Dự trữ Vàng lớn có thể tạo dựng niềm tin vào khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1,136 tấn Vàng, trị giá khoảng $70 tỷ, vào dự trữ trong năm 2022. Đây là lượng mua hằng năm cao nhất kể từ khi hồ sơ được ghi nhận. Các ngân hàng trung ương ở những nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng. Vàng có tương quan như thế nào với các tài sản khác? Vàng có mối tương quan nghịch với đồng Dollar Mỹ và trái phiếu Kho bạc Mỹ, cả hai đều là những tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn quan trọng. Khi đồng Dollar mất giá, Vàng thường tăng, giúp nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản trong thời kỳ biến động. Vàng cũng có tương quan nghịch với các tài sản rủi ro. Thị trường chứng khoán tăng thường khiến giá Vàng suy yếu, trong khi các đợt bán tháo trên những thị trường rủi ro hơn thường có lợi cho kim loại quý này. Giá Vàng phụ thuộc vào những yếu tố nào? Giá có thể biến động do nhiều yếu tố. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về một cuộc suy thoái sâu có thể nhanh chóng đẩy giá Vàng tăng do vị thế tài sản trú ẩn an toàn của kim loại này. Là một tài sản không sinh lợi suất, Vàng thường tăng khi lãi suất giảm, trong khi chi phí vốn cao hơn thường gây áp lực lên
kim loại màu vàng. Tuy nhiên, phần lớn biến động phụ thuộc vào diễn biến của đồng Dollar Mỹ (USD), vì tài sản này được định giá bằng Dollar (XAU/USD). Đồng Dollar mạnh thường kìm hãm giá Vàng, trong khi đồng Dollar yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng tăng.
