【CJ Phần tiếp theo nâng cao 01/30 · Bài số 29】
Điều nguy hiểm nhất không phải là lệnh chưa được gửi đi, mà là hệ thống tưởng rằng lệnh đã hoàn tất.
Một chiến lược phòng hộ thường có ít nhất vài trạng thái: lệnh đã được chấp nhận chưa, có thực sự khớp hay không, khớp bao nhiêu, vị thế đã được cập nhật chưa, và chân còn lại đã hoàn tất chưa. Giao diện hiển thị “đã khớp” chỉ có nghĩa là một khâu nào đó đã trả về kết quả, không có nghĩa là toàn bộ tổ hợp đã hoàn tất.
Đặc biệt khi hai bên được thực hiện đồng thời, một bên có thể khớp toàn bộ, còn bên kia chỉ khớp một phần; cũng có thể sàn giao dịch phản hồi chậm, chương trình nhận trạng thái cũ trước rồi mới nhận thông báo khớp lệnh mới. Nếu lúc này hệ thống lập tức gửi lệnh bổ sung, mức độ rủi ro có thể tăng lên do lệnh bị lặp; còn nếu xem trạng thái chưa rõ là thất bại, hệ thống có thể hủy lệnh trùng lặp.
Một điểm nữa cũng dễ gây nhầm lẫn: thông báo phản hồi của lệnh cho biết tình trạng của lệnh đó, còn đối soát danh mục cho biết sau khi gộp hai bên lại thì vẫn còn những rủi ro nào. Chỉ khi đặt khối lượng khớp thực tế của từng chân vào cùng một bảng, ta mới phân biệt được phần đã hoàn tất và phần vẫn còn phơi nhiễm rủi ro.
Vì vậy, chiến lược cần lưu lại mã định danh lệnh, khối lượng khớp và thời điểm cập nhật gần nhất, đồng thời xem “chưa rõ” là một trạng thái riêng. Hãy xác nhận vị thế thực tế trước, rồi mới quyết định hành động tiếp theo. Kinh doanh chênh lệch giá không phải là gửi hai lệnh cùng lúc, mà là đưa cả hai luồng rủi ro đến trạng thái có thể giải thích được.
Bài tiếp theo: Sau khi khởi động lại, chức năng cần khôi phục đầu tiên không phải là chức năng đặt lệnh.
#套利执行 #Quản trị rủi ro
Điều nguy hiểm nhất không phải là lệnh chưa được gửi đi, mà là hệ thống tưởng rằng lệnh đã hoàn tất.
Một chiến lược phòng hộ thường có ít nhất vài trạng thái: lệnh đã được chấp nhận chưa, có thực sự khớp hay không, khớp bao nhiêu, vị thế đã được cập nhật chưa, và chân còn lại đã hoàn tất chưa. Giao diện hiển thị “đã khớp” chỉ có nghĩa là một khâu nào đó đã trả về kết quả, không có nghĩa là toàn bộ tổ hợp đã hoàn tất.
Đặc biệt khi hai bên được thực hiện đồng thời, một bên có thể khớp toàn bộ, còn bên kia chỉ khớp một phần; cũng có thể sàn giao dịch phản hồi chậm, chương trình nhận trạng thái cũ trước rồi mới nhận thông báo khớp lệnh mới. Nếu lúc này hệ thống lập tức gửi lệnh bổ sung, mức độ rủi ro có thể tăng lên do lệnh bị lặp; còn nếu xem trạng thái chưa rõ là thất bại, hệ thống có thể hủy lệnh trùng lặp.
Một điểm nữa cũng dễ gây nhầm lẫn: thông báo phản hồi của lệnh cho biết tình trạng của lệnh đó, còn đối soát danh mục cho biết sau khi gộp hai bên lại thì vẫn còn những rủi ro nào. Chỉ khi đặt khối lượng khớp thực tế của từng chân vào cùng một bảng, ta mới phân biệt được phần đã hoàn tất và phần vẫn còn phơi nhiễm rủi ro.
Vì vậy, chiến lược cần lưu lại mã định danh lệnh, khối lượng khớp và thời điểm cập nhật gần nhất, đồng thời xem “chưa rõ” là một trạng thái riêng. Hãy xác nhận vị thế thực tế trước, rồi mới quyết định hành động tiếp theo. Kinh doanh chênh lệch giá không phải là gửi hai lệnh cùng lúc, mà là đưa cả hai luồng rủi ro đến trạng thái có thể giải thích được.
Bài tiếp theo: Sau khi khởi động lại, chức năng cần khôi phục đầu tiên không phải là chức năng đặt lệnh.
#套利执行 #Quản trị rủi ro
