#俄罗斯加强与伊朗关系 lợi thế
1. Nga và Iran thắt chặt hợp tác về năng lượng và thanh toán bằng đồng bản tệ, giảm sự phụ thuộc của hai bên vào USD, có lợi cho câu chuyện về tài sản không phải USD.
2. Rủi ro địa chính trị gia tăng, dầu thô và vàng được hỗ trợ bởi lực mua phòng vệ, gián tiếp thúc đẩy tâm lý ngắn hạn của tài sản rủi ro.
3. Liên minh kinh tế Âu-Á và Iran triển khai hiệp định thương mại tự do, mở rộng các kênh thương mại năng lượng, có lợi cho việc định giá/đàm phán sức ép đối với nguồn cung dầu khí.
Luận điểm tiêu cực
1. Nga và Iran tiến lại gần nhau sẽ kích thích Mỹ gia tăng biện pháp trừng phạt đối với hai nước, làm tăng xác suất bùng phát xung đột địa chính trị ở Trung Đông, qua đó kìm hãm khẩu vị rủi ro toàn cầu.
2. Phần bù rủi ro đối với vận tải qua eo biển Hormuz tăng lên; nếu tình hình leo thang đẩy giá dầu lên, có thể làm bùng lại kỳ vọng lạm phát, từ đó hạn chế không gian để Fed cắt giảm lãi suất.
3. Tính không chắc chắn về địa chính trị gia tăng nhu cầu phòng vệ, dòng tiền có thể rút khỏi các tài sản rủi ro biến động mạnh.
Nhận định triển vọng
Trong ngắn hạn thiên về đi ngang/biến động, điểm then chốt là liệu phía Mỹ có ban hành biện pháp trừng phạt mới hay không và tình hình ở Trung Đông có leo thang hay không; nếu không xảy ra xung đột đột biến, đây chỉ là tin về hợp tác chiến lược nên tác động đến thị trường là có hạn.
1. Nga và Iran thắt chặt hợp tác về năng lượng và thanh toán bằng đồng bản tệ, giảm sự phụ thuộc của hai bên vào USD, có lợi cho câu chuyện về tài sản không phải USD.
2. Rủi ro địa chính trị gia tăng, dầu thô và vàng được hỗ trợ bởi lực mua phòng vệ, gián tiếp thúc đẩy tâm lý ngắn hạn của tài sản rủi ro.
3. Liên minh kinh tế Âu-Á và Iran triển khai hiệp định thương mại tự do, mở rộng các kênh thương mại năng lượng, có lợi cho việc định giá/đàm phán sức ép đối với nguồn cung dầu khí.
Luận điểm tiêu cực
1. Nga và Iran tiến lại gần nhau sẽ kích thích Mỹ gia tăng biện pháp trừng phạt đối với hai nước, làm tăng xác suất bùng phát xung đột địa chính trị ở Trung Đông, qua đó kìm hãm khẩu vị rủi ro toàn cầu.
2. Phần bù rủi ro đối với vận tải qua eo biển Hormuz tăng lên; nếu tình hình leo thang đẩy giá dầu lên, có thể làm bùng lại kỳ vọng lạm phát, từ đó hạn chế không gian để Fed cắt giảm lãi suất.
3. Tính không chắc chắn về địa chính trị gia tăng nhu cầu phòng vệ, dòng tiền có thể rút khỏi các tài sản rủi ro biến động mạnh.
Nhận định triển vọng
Trong ngắn hạn thiên về đi ngang/biến động, điểm then chốt là liệu phía Mỹ có ban hành biện pháp trừng phạt mới hay không và tình hình ở Trung Đông có leo thang hay không; nếu không xảy ra xung đột đột biến, đây chỉ là tin về hợp tác chiến lược nên tác động đến thị trường là có hạn.