Bộ nhớ đang được mô hình hóa như một thị trường trị giá $1.6 nghìn tỷ vào năm 2028 — và gần như toàn bộ lợi nhuận vẫn nằm trong tay ba cái tên.
Sự đồng thuận của Bloomberg và Bernstein cho rằng doanh thu của các nhà cung cấp kết hợp vào khoảng $1.0 nghìn tỷ trong năm dương lịch 2026, $1.5 nghìn tỷ trong 2027 và $1.6 nghìn tỷ trong 2028. Lợi nhuận hoạt động tăng nhanh hơn: khoảng $0.8 nghìn tỷ, rồi $1.2 nghìn tỷ, rồi $1.3 nghìn tỷ.
Cấu trúc vẫn tập trung. Samsung Memory, SK Hynix và Micron chiếm phần lớn cả doanh thu lẫn lợi nhuận trong từng năm. SanDisk, Kioxia, CXMT và YMTC là các phần nhỏ hơn. Khoảng cách giữa ba công ty dẫn đầu và phần còn lại vẫn duy trì rộng rãi cho đến năm 2028.
Lợi nhuận tăng nhanh hơn doanh thu là dấu hiệu đáng chú ý. Sự đồng thuận cho rằng đây là giá cả phản ánh sức mạnh định giá được duy trì và mức sử dụng cao — chứ không phải là sự quay trở lại nhanh chóng của tình trạng dư cung. Mức nhảy rõ rệt nhất từ 2026 sang 2027. Sau đó, tốc độ tăng trưởng chậm lại.
Những con số này được đưa ra trước báo cáo tài khóa 2026 của Micron. Báo cáo đó sau này cho thấy quý và cả năm lập kỷ lục về doanh số nhờ nhu cầu từ AI, với ban lãnh đạo cho biết tình trạng khan hiếm sẽ kéo dài sang 2027 và 2028.
$SKHY $MU $SNDK
Sự đồng thuận của Bloomberg và Bernstein cho rằng doanh thu của các nhà cung cấp kết hợp vào khoảng $1.0 nghìn tỷ trong năm dương lịch 2026, $1.5 nghìn tỷ trong 2027 và $1.6 nghìn tỷ trong 2028. Lợi nhuận hoạt động tăng nhanh hơn: khoảng $0.8 nghìn tỷ, rồi $1.2 nghìn tỷ, rồi $1.3 nghìn tỷ.
Cấu trúc vẫn tập trung. Samsung Memory, SK Hynix và Micron chiếm phần lớn cả doanh thu lẫn lợi nhuận trong từng năm. SanDisk, Kioxia, CXMT và YMTC là các phần nhỏ hơn. Khoảng cách giữa ba công ty dẫn đầu và phần còn lại vẫn duy trì rộng rãi cho đến năm 2028.
Lợi nhuận tăng nhanh hơn doanh thu là dấu hiệu đáng chú ý. Sự đồng thuận cho rằng đây là giá cả phản ánh sức mạnh định giá được duy trì và mức sử dụng cao — chứ không phải là sự quay trở lại nhanh chóng của tình trạng dư cung. Mức nhảy rõ rệt nhất từ 2026 sang 2027. Sau đó, tốc độ tăng trưởng chậm lại.
Những con số này được đưa ra trước báo cáo tài khóa 2026 của Micron. Báo cáo đó sau này cho thấy quý và cả năm lập kỷ lục về doanh số nhờ nhu cầu từ AI, với ban lãnh đạo cho biết tình trạng khan hiếm sẽ kéo dài sang 2027 và 2028.
$SKHY $MU $SNDK