Hầu hết các đợt thanh lý không xảy ra vì xu hướng đảo chiều, mà vì số lượng open interest đã bị “đông” quá mức từ trước khi đợt biến động thậm chí bắt đầu.

Việc chứng kiến stop của bạn bị kích hoạt trong lúc giá đi ngang trong một biên độ hẹp thật sự là cách gây bực bội nhất để mất vốn. Đó chính là cảm giác cổ điển: bạn đúng với hướng vĩ mô, nhưng vẫn tự “dâng” ký quỹ của mình cho sổ lệnh.

Chúng ta vừa quan sát đúng kịch bản này diễn ra trên $BTC trong vài phiên gần đây. Bitcoin ban đầu đã đẩy lên gần 87K trong phiên châu Á, buộc phải có một đợt short squeeze nhanh, kéo theo những người mua breakout trễ. Ngay khi open interest đạt đỉnh, giá đã lao dốc mạnh khoảng 2.200 USD, quay trở lại vùng 84K trong vòng bốn giờ, nhanh chóng xóa sổ khoảng 250M USD ở các vị thế long dùng đòn bẩy.

Khi đòn bẩy tăng dồn nhanh đến vậy, các nhà tạo lập thị trường thường sẽ quét thanh khoản ở cả hai phía trước khi chọn một hướng đi thực sự. Chúng tôi cũng thấy việc săn thanh khoản này kéo các mã lớn như $ETH và $SOL đi xuống mỗi khi open interest bị “quá nóng”. Nếu bạn tham gia muộn mà không có các điểm vô hiệu hóa (invalidations) đủ rộng, thì về bản chất bạn đang cung cấp thanh khoản để thoát lệnh cho biến động.

Bạn đang giảm đòn bẩy ở đây, hay đợi open interest được “reset” rồi mới vào vị thế mới?

#Bitcoin #CryptoTrading #RiskManagement