USD tăng tuần thứ ba liên tiếp bất chấp số liệu bảng lương lao động của Mỹ yếu đi đáng kể
📈 Chỉ số DXY kết thúc tuần quanh mức 101,93, tăng khoảng 0,94% dù có giảm vào thứ Sáu sau báo cáo việc làm. Bảng lương phi nông nghiệp tháng 9 chỉ tăng 29.000, tỷ lệ thất nghiệp lên 4,2%, và hai tháng trước đó đã được điều chỉnh giảm tổng cộng 60.000, qua đó làm giảm đáng kể kỳ vọng về một lần tăng lãi suất nữa của Fed trong tháng 10.
📉 Tuy nhiên, dữ liệu lao động yếu hơn không đủ để đảo ngược xu hướng chung của đồng USD. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm leo lên khoảng 5,34% trong tuần và sau khi giảm mạnh theo NFP đã nhanh chóng bật lại, khi giá dầu và các rủi ro từ Trung Đông tiếp tục duy trì mức chênh lệch lạm phát. Vì vậy, thị trường chuyển từ kỳ vọng một đợt tăng lãi suất Fed ngay lập tức sang khả năng trì hoãn, thay vì định giá vào một chu kỳ nới lỏng mới.
🇪🇺 EUR/USD giảm khoảng 1,2% trong tuần xuống quanh mức 1,1256. Đồng euro chịu áp lực đồng thời từ chi phí năng lượng cao hơn, triển vọng chính sách ít “diều hâu” hơn của ECB và các rủi ro tài khóa của Pháp, trong khi chênh lệch lợi suất trái phiếu 10 năm Pháp–Đức mở rộng lên trên 150 điểm cơ bản. Lạm phát Khu vực đồng euro cao hơn dự kiến cũng không tạo ra phản ứng tích cực đáng kể nào cho đồng euro.
🇯🇵 USD/JPY duy trì gần 158 khi chênh lệch lợi suất Mỹ–Nhật tiếp tục hỗ trợ đồng USD. Lạm phát tại Tokyo tăng tốc, nhưng thị trường vẫn cho rằng khả năng BoJ tăng lãi suất trong tháng 10 là hạn chế; trong khi vùng 159–160 ngày càng bị kìm hãm bởi các cảnh báo can thiệp từ phía cơ quan chức năng Nhật Bản.
⛽ Bức tranh tổng thể của tuần cho thấy FX vẫn nhạy hơn với lợi suất và năng lượng so với một thông tin đơn lẻ từ thị trường lao động. NFP làm chậm đà tăng ngắn hạn của đồng USD, nhưng không đủ để xóa bỏ lợi thế tương đối của “đô la xanh” so với các đồng tiền chịu ảnh hưởng nhiều hơn từ cú sốc năng lượng.
#ForexInsights $TRX
📈 Chỉ số DXY kết thúc tuần quanh mức 101,93, tăng khoảng 0,94% dù có giảm vào thứ Sáu sau báo cáo việc làm. Bảng lương phi nông nghiệp tháng 9 chỉ tăng 29.000, tỷ lệ thất nghiệp lên 4,2%, và hai tháng trước đó đã được điều chỉnh giảm tổng cộng 60.000, qua đó làm giảm đáng kể kỳ vọng về một lần tăng lãi suất nữa của Fed trong tháng 10.
📉 Tuy nhiên, dữ liệu lao động yếu hơn không đủ để đảo ngược xu hướng chung của đồng USD. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm leo lên khoảng 5,34% trong tuần và sau khi giảm mạnh theo NFP đã nhanh chóng bật lại, khi giá dầu và các rủi ro từ Trung Đông tiếp tục duy trì mức chênh lệch lạm phát. Vì vậy, thị trường chuyển từ kỳ vọng một đợt tăng lãi suất Fed ngay lập tức sang khả năng trì hoãn, thay vì định giá vào một chu kỳ nới lỏng mới.
🇪🇺 EUR/USD giảm khoảng 1,2% trong tuần xuống quanh mức 1,1256. Đồng euro chịu áp lực đồng thời từ chi phí năng lượng cao hơn, triển vọng chính sách ít “diều hâu” hơn của ECB và các rủi ro tài khóa của Pháp, trong khi chênh lệch lợi suất trái phiếu 10 năm Pháp–Đức mở rộng lên trên 150 điểm cơ bản. Lạm phát Khu vực đồng euro cao hơn dự kiến cũng không tạo ra phản ứng tích cực đáng kể nào cho đồng euro.
🇯🇵 USD/JPY duy trì gần 158 khi chênh lệch lợi suất Mỹ–Nhật tiếp tục hỗ trợ đồng USD. Lạm phát tại Tokyo tăng tốc, nhưng thị trường vẫn cho rằng khả năng BoJ tăng lãi suất trong tháng 10 là hạn chế; trong khi vùng 159–160 ngày càng bị kìm hãm bởi các cảnh báo can thiệp từ phía cơ quan chức năng Nhật Bản.
⛽ Bức tranh tổng thể của tuần cho thấy FX vẫn nhạy hơn với lợi suất và năng lượng so với một thông tin đơn lẻ từ thị trường lao động. NFP làm chậm đà tăng ngắn hạn của đồng USD, nhưng không đủ để xóa bỏ lợi thế tương đối của “đô la xanh” so với các đồng tiền chịu ảnh hưởng nhiều hơn từ cú sốc năng lượng.
#ForexInsights $TRX
