Bitcoin tăng 1,88% lên 85 538,95 $ trong 24 giờ, vượt qua mức tăng 1,56% của toàn thị trường. Diễn biến này chủ yếu được giải thích bởi sự quay trở lại của nhu cầu từ các nhà đầu tư tổ chức đối với các ETF và việc thanh lý các vị thế bán. Mối tương quan mạnh với S&P 500 (90%) cho thấy biến động phần lớn chịu ảnh hưởng bởi tình hình kinh tế.
Lý do chính: vào ngày 1 tháng 10, các ETF Bitcoin giao ngay đã ghi nhận 102,7 triệu USD dòng tiền ròng chảy vào, sau một ngày ghi nhận dòng tiền chảy ra. Sự đảo chiều này cho thấy nhu cầu mua quay trở lại từ các nhà đầu tư tổ chức.
Các yếu tố khác: một báo cáo về việc làm tại Mỹ yếu hơn dự kiến đã làm dịu bớt nỗi lo về khả năng Fed tiếp tục tăng lãi suất. Lợi suất trái phiếu Kho bạc giảm, tạo điều kiện thuận lợi cho các tài sản rủi ro như Bitcoin.
Triển vọng ngắn hạn: nếu Bitcoin giữ vững trên ngưỡng hỗ trợ 85.000 USD, có thể sẽ kiểm định lại đỉnh của tháng 9, quanh mức 87.400 USD. Nếu giảm xuống dưới 83.000 USD, rủi ro điều chỉnh về 80.000 USD sẽ tăng lên. Yếu tố then chốt tiếp theo sẽ là việc công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 vào ngày 14 tháng 10.
Phân tích chi tiết
1. Nhu cầu quay trở lại đối với các ETF và việc thanh lý các vị thế bán
Tổng quan: vào ngày 1 tháng 10, các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận 102,7 triệu USD dòng tiền ròng chảy vào, sau khi có dòng tiền rút ra vào hôm trước. Các khoản mua này, kết hợp với việc thanh lý khoảng 135 triệu USD vị thế bán trên hợp đồng tương lai, đã kích hoạt một “short squeeze”: đà tăng buộc các nhà đầu tư từng đặt cược vào việc giá giảm phải mua lại vị thế của mình, qua đó khuếch đại đợt tăng.
Ý nghĩa: các khoản mua của nhà đầu tư thể chế hỗ trợ giá. Đồng thời, việc nhà đầu tư vay nợ đáng kể để đặt cược vào khả năng giảm giá đã khuếch đại đà tăng.
Cần theo dõi: việc duy trì dòng tiền ròng hằng ngày vào các ETF. Nếu xuất hiện lại các dòng tiền rút ra, lực hỗ trợ này sẽ suy yếu.
2. Diễn biến tâm lý sau các số liệu việc làm
Tổng quan: Báo cáo về số việc làm mới ngoài khu vực nông nghiệp tại Mỹ chỉ ghi nhận 29.000 việc làm mới trong tháng 9, thấp xa so với mức kỳ vọng 90.000 (Yahoo Finance). Dữ liệu kém khả quan này đã làm giảm kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất nữa của Fed. Lợi suất trái phiếu Kho bạc giảm, và tâm lý đối với các tài sản mang tính đầu cơ được cải thiện.
Ý nghĩa: Bitcoin hoạt động như một tài sản rủi ro nhạy cảm với lãi suất: giá tăng khi thị trường kỳ vọng Fed có thể áp dụng chính sách nới lỏng hơn.
Cần theo dõi: các dữ liệu lạm phát sắp tới, đặc biệt là việc công bố CPI vào ngày 14 tháng 10, sẽ ảnh hưởng đến các kỳ vọng về chính sách của Fed.
3. Triển vọng ngắn hạn
Tổng quan: xu hướng kỹ thuật ngắn hạn đang thuận lợi kể từ khi giá vượt qua ngưỡng kháng cự 85.000 USD. Cản trở quan trọng tiếp theo nằm tại đỉnh đạt được ngày 21 tháng 9, quanh 87.400 USD. Nếu Bitcoin vẫn ở trên 85.000 USD, có thể sẽ hướng tới mức này. Ngược lại, nếu giảm dưới 83.000 USD có thể dẫn đến việc thanh lý các vị thế mua và kéo giá lùi về 80.000 USD.
Ý nghĩa: xu hướng nhìn chung đang thuận lợi cho việc tiếp tục đà tăng, nhưng giá vẫn có nguy cơ bị điều chỉnh mạnh do bối cảnh kinh tế.
Cần theo dõi: vùng 83.000 đến 85.000 USD, đây là một mức hỗ trợ quan trọng. Việc đóng cửa hằng ngày trên hoặc dưới dải này có thể định hướng cho nhịp biến động tiếp theo.
Kết luận
Triển vọng thị trường: động lực tăng
Sự tăng giá của Bitcoin dựa trên cả các khoản đầu tư thể chế mới và bối cảnh kinh tế thuận lợi. Tuy nhiên, đà tăng đã khá rõ rệt và phụ thuộc vào việc duy trì dòng vốn chảy vào các ETF.
Điểm cần theo dõi: liệu dòng tiền ròng hằng ngày vào các ETF có tiếp tục trong nhiều phiên hay nhu cầu sẽ suy yếu và thử thách niềm tin vào xu hướng tăng?#BTC☀ $BTC
