Những điểm chính
Bitcoin tăng khoảng 1% lên khoảng 84.800 USD khi lợi suất Kho bạc Mỹ rút lui mạnh mẽ trước báo cáo việc làm tháng 9 dự kiến vào thứ Sáu.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm khoảng 9,4 điểm cơ bản xuống 5,217% sau khi từng chạm 5,36% sớm hơn trong phiên.
Kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thêm một lần tăng lãi suất trong tháng 10 đã giảm mạnh, với xác suất suy ra từ thị trường rơi xuống khoảng 30% từ mức 70% trước đó trong tuần.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Pháp tăng vọt so với trái phiếu Bund của Đức, đẩy chênh lệch lên 135 điểm cơ bản và gây sức ép lên đồng euro.
Giá dầu tăng mạnh trong bối cảnh căng thẳng Trung Đông được gia hạn, với WTI tăng lên 92,63 USD và Brent đạt 101,53 USD.
Giờ đây thị trường hướng tới báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (Nonfarm Payrolls) của Mỹ vào thứ Sáu, với các nhà kinh tế dự báo 90.000 việc làm mới và tỷ lệ thất nghiệp 4,1%.
Bitcoin đi lên vào hôm thứ Năm khi lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ rút lui và các nhà giao dịch giảm kỳ vọng về một lần tăng lãi suất ngay lập tức khác của Cục Dự trữ Liên bang trước báo cáo việc làm Mỹ tháng 9 được theo dõi sát sao.
Bitcoin giao dịch quanh 84.800 USD, tăng khoảng 1% so với 24 giờ trước, sau khi phần lớn phiên giao dịch diễn ra tương đối trầm lắng.
Sự phục hồi khiêm tốn diễn ra cùng với một đợt đảo chiều mạnh trong lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, mang lại phần nào sự an tâm cho tài sản rủi ro sau đợt bán tháo đầy kịch tính của tháng 9 ở thị trường Treasuries.
Bitcoin tăng khi lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ lùi xuống
Lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm khoảng 9,4 điểm cơ bản xuống còn 5,217% sau khi đạt tới mức cao tới 5,36% vào đầu ngày thứ Năm.
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm nhạy với chính sách giảm mạnh hơn nữa, giảm khoảng 12,3 điểm cơ bản xuống 4,764% khi các nhà giao dịch cắt giảm các cược về việc Fed thắt chặt thêm.
Lợi suất Trái phiếu Kho bạc giảm hơn có thể hỗ trợ Bitcoin và các tài sản rủi ro khác bằng cách làm giảm mức độ hấp dẫn tương đối của nợ chính phủ không rủi ro và nới lỏng điều kiện tài chính.
Diễn biến này diễn ra sau một tháng mà thị trường trái phiếu biến động bất thường.
Lợi suất Trái phiếu Kho bạc 10 năm đã tăng 53 điểm cơ bản trong tháng 9, mức tăng theo tháng lớn nhất kể từ tháng 9/2022.
Bitcoin tỏ ra tương đối vững trước đợt tăng đó, với mức tăng 6,3% trong tháng 9. Chỉ số S&P 500 chỉ giảm nhẹ 0,45%.
Khả năng tăng lãi suất của Fed giảm trước báo cáo việc làm
Kỳ vọng về việc Fed thắt chặt thêm đã thay đổi nhanh chóng.
Xác suất theo kỳ vọng của thị trường về việc Fed hành động tại cuộc họp ngày 28/10 giảm xuống khoảng 30%, so với khoảng 70% trước đó trong tuần. Kỳ vọng về ít nhất một lần tăng lãi suất nữa trước cuối năm cũng giảm xuống khoảng 80% từ mức 95% một tuần trước.
Phó Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Philip Jefferson hôm thứ Năm tiếp tục giữ giọng điệu thận trọng, cho biết các nhà hoạch định chính sách cần thêm thời gian để đánh giá môi trường kinh tế vĩ mô đang thay đổi trước khi quyết định liệu việc thắt chặt hơn nữa có phù hợp hay không.
Jefferson chỉ rõ sự gia tăng gần đây của lợi suất trên toàn đường cong Kho bạc là bằng chứng cho thấy các nhà đầu tư đang xem xét lại triển vọng kinh tế.
Sự thay đổi trong kỳ vọng đã giúp kéo lợi suất Trái phiếu Kho bạc ngắn hạn đi xuống, dù dữ liệu kinh tế vẫn tiếp tục cho thấy nền kinh tế Mỹ tương đối vững vàng.
Báo cáo việc làm Mỹ trở thành chất xúc tác lớn tiếp theo của Bitcoin
Giờ đây sự chú ý chuyển sang báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (Nonfarm Payrolls) tháng 9 vào thứ Sáu, báo cáo này có thể quyết định liệu đà đảo chiều của lợi suất Kho bạc có tiếp tục hay không.
Các nhà kinh tế dự báo nền kinh tế Mỹ đã bổ sung khoảng 90.000 việc làm trong tháng 9, trong khi tỷ lệ thất nghiệp được dự báo giữ ở mức 4,1%.
Đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu công bố hôm thứ Năm cho thấy ít dấu hiệu của sự suy giảm đáng kể trên thị trường lao động.
Số đơn giảm nhẹ xuống 197.000, so với 198.000 trước đó và kỳ vọng 200.000. Đường trung bình động 4 tuần giảm xuống 200.000 từ 202.500.
Một báo cáo bảng lương yếu hơn kỳ vọng có thể tiếp tục làm giảm kỳ vọng về việc Fed thắt chặt và tạo thêm áp lực giảm đối với lợi suất Trái phiếu Kho bạc.
Tuy nhiên, một báo cáo mạnh hơn có thể làm dấy lên lại lo ngại rằng chính sách tiền tệ có thể cần duy trì trạng thái thắt chặt lâu hơn.
Vì vậy, dữ liệu việc làm vào thứ Sáu là một chất xúc tác quan trọng trong ngắn hạn đối với Bitcoin, đồng đô la Mỹ, trái phiếu và cổ phiếu.
Sản xuất của Mỹ vẫn vững khi áp lực lạm phát gia tăng
Dữ liệu sản xuất hôm thứ Năm đã làm phức tạp bức tranh cho triển vọng của Fed.
PMI Sản xuất ISM giảm nhẹ xuống 54,5 trong tháng 9 từ 54,6, vẫn nằm thoải mái trên mốc 50—ranh giới giữa mở rộng và thu hẹp.
Đơn đặt hàng mới mạnh lên lên 55,3 từ 53,7.
Mối lo lớn hơn đến từ giá cả.
Chỉ số giá được trả (Prices Paid Index) bật lên 77,9 từ 71,1, cao đáng kể so với kỳ vọng 72,3, cho thấy áp lực chi phí đang gia tăng trên toàn ngành sản xuất.
Các người trả lời khảo sát cho biết giá hàng hóa tăng trên diện rộng, củng cố lo ngại rằng áp lực lạm phát vẫn ở mức cao, ngay cả khi thị trường giảm kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất ngay lập tức khác của Fed.
Bán tháo trái phiếu Pháp tạo thêm rủi ro mới cho thị trường toàn cầu
Các thị trường châu Âu cũng đang ngày càng trở thành một phần quan trọng trong bức tranh kinh tế vĩ mô.
Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Pháp tăng thêm 8 điểm cơ bản vào hôm thứ Năm, ngay cả khi lợi suất trái phiếu Bund 10 năm chuẩn của Đức giảm khoảng 6 điểm cơ bản.
Điều này đẩy chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu 10 năm của Pháp và Đức lên xấp xỉ 135 điểm cơ bản, cao hơn nhiều so với biên độ khoảng 50–80 điểm cơ bản từng được ghi nhận trong phần lớn những năm gần đây.
Các khoản chênh lệch hoán đổi rủi ro vỡ nợ (CDS) đối với nợ chính phủ Pháp cũng theo thông tin được cho là đã leo lên mức cao nhất trong 13 năm.
Chênh lệch mở rộng đã thổi bùng lại lo ngại về rủi ro nợ công châu Âu và góp phần tạo áp lực lên đồng euro.
Tỷ giá EUR/USD giảm khoảng 0,9% xuống 1,1231 USD, mức thấp nhất trong khoảng năm tháng, khi nhà đầu tư chuyển sang nắm giữ đồng đô la Mỹ.
Đối với Bitcoin, tình hình tạo ra các lực tác động trái chiều. Lợi suất Mỹ giảm có thể hỗ trợ tài sản rủi ro, trong khi căng thẳng tài chính ở châu Âu gia tăng có thể củng cố nhu cầu đối với đồng đô la và làm tăng biến động trên thị trường nói chung.
Giá dầu nhảy vọt khi căng thẳng Trung Đông leo thang
Các thị trường năng lượng đi theo hướng ngược lại một cách mạnh mẽ.
Giá dầu thô WTI ban đầu giảm xuống dưới 89 USD/thùng trước khi đảo chiều tăng trở lại lên khoảng 92,63 USD, tăng 2,5%.
Giá dầu Brent tăng khoảng 3,6% lên 101,53 USD.
Sự đảo chiều diễn ra sau các báo cáo về việc Mỹ triển khai quân sự nhiều hơn tới Trung Đông, làm dấy lại lo ngại về khả năng leo thang và nguồn cung năng lượng trong khu vực.
Giá dầu cao hơn có thể làm phức tạp triển vọng của Fed nếu chúng lan sang các áp lực lạm phát rộng hơn, đặc biệt trong thời điểm dữ liệu sản xuất đã cho thấy chi phí đầu vào đang tăng.
NEAR giảm 9% sau sự cố bảo mật
Các thị trường crypto cũng phải đối mặt với một sự kiện bảo mật riêng liên quan đến NEAR.
Token NEAR giảm khoảng 9% sau khi nhà điều tra an ninh blockchain ZachXBT báo cáo rằng NEAR Intents đã gặp một lỗ hổng (exploit) liên quan đến khoảng 3,8 triệu USD.
Nhóm NEAR Intents sau đó xác nhận rằng các dịch vụ đã được dừng sau khi phát hiện một sự cố bảo mật liên quan đến tương tác giữa hạ tầng gửi và rút tiền của Omni và hợp đồng thông minh NEAR Intents.
Nhóm cho biết lỗ hổng phía hợp đồng đã được vá và dự kiến hoạt động sẽ nối lại.
Bitcoin bước vào Q4 sau khi tăng 42,7% theo quý
Dù bất ổn vĩ mô mới nhất vẫn còn, Bitcoin bước vào quý 4 sau một trong những quý mạnh nhất trong những năm gần đây.
BTC tăng 42,7% trong quý 3, là hiệu suất theo quý mạnh nhất kể từ khi tăng 68,7% trong quý 1 năm 2024.
Ether còn hoạt động tốt hơn khi tăng 70,8% trong Q3, mức tăng theo quý mạnh nhất kể từ quý 1 năm 2021.
Hiện Bitcoin đang giao dịch quanh vùng giữa 80.000 USD, khi thị trường đánh giá liệu lợi suất Kho bạc đang giảm có đủ hỗ trợ để đà tăng tiếp tục hay không.
Trong ngắn hạn, báo cáo việc làm của Mỹ vào thứ Sáu nhiều khả năng sẽ là tâm điểm.
Khi kỳ vọng về Fed thay đổi nhanh chóng, lợi suất Trái phiếu Kho bạc ở gần mức cao trong nhiều thập kỷ, áp lực căng thẳng trên thị trường trái phiếu châu Âu gia tăng và giá dầu đã quay lại trên 100 USD đối với Brent, bước đi lớn tiếp theo của Bitcoin có thể ít phụ thuộc vào các diễn biến riêng của crypto hơn, và nhiều hơn vào hướng đi của lãi suất toàn cầu và thị trường lao động Mỹ.