Cơ quan quản lý chứng khoán Mỹ đã đề xuất nới lỏng các quy định chi phối cách nhà tư vấn đầu tư và các quỹ nắm giữ crypto, có khả năng dỡ bỏ một rào cản đã khiến một số doanh nghiệp không thể cung cấp cho khách hàng các khoản đầu tư tài sản kỹ thuật số, theo Cointelegraph. Đề xuất được công bố vào hôm thứ Năm sẽ cho phép các nhà tư vấn tự nắm giữ crypto của khách hàng trong trường hợp không có bên lưu ký đủ điều kiện, kèm theo những điều kiện nhất định, đồng thời cho phép các công ty tín thác thuộc bang đóng vai trò là bên lưu ký crypto. "Thị trường tài sản crypto đã phát triển từ một sự tò mò mang tính ngách thành một nhóm tài sản có quy mô hàng nghìn tỷ USD mà nhà đầu tư đang chủ động tìm kiếm cơ hội tiếp xúc. Thật không may, các quy tắc và quy định của chúng ta vẫn chưa bắt kịp," Chủ tịch SEC Paul Atkins cho biết trong một tuyên bố. Biện pháp này nhắm đến một rào cản mang tính thực tiễn: các nhà tư vấn có thể gặp khó khăn trong việc tìm một bên lưu ký đủ tiêu chuẩn cho một token nhất định, từ đó giới hạn những gì họ có thể cung cấp. Digital Chamber đã nói với SEC trong một hồ sơ đệ trình vào tháng 5/2025 rằng một số nhà tư vấn đã từ chối phân bổ token hoặc yêu cầu các công ty trong danh mục giữ token cho đến khi việc lưu ký trở nên khả dụng. Ủy viên Hester Peirce ví sự không chắc chắn như một "tàu lượn siêu tốc" về mặt pháp lý, cho rằng các nhà tư vấn đã "cắn răng chịu đựng và bám thật chặt" trong lúc chờ các quy tắc có thể áp dụng được.

Theo đề xuất này, các cố vấn tìm cách tự lưu ký (self-custody) sẽ phải chứng minh rằng không có tổ chức lưu ký được phép nào sẵn có cho từng tài sản, đánh giá lại hằng quý, và chuyển tài sản càng sớm càng thực hiện được một cách hợp lý nếu khi nào có tổ chức lưu ký đó. Tự lưu ký sẽ yêu cầu các biện pháp bảo vệ xung quanh khóa riêng (private keys), an ninh mạng (cybersecurity) và sự tách biệt trong mỗi khoản nắm giữ của từng khách hàng, với ít nhất hai cá nhân được ủy quyền phê duyệt bất kỳ việc chuyển giao nào. Ủy viên Mark Uyeda cho biết đề xuất ghi nhận rằng việc cố vấn nắm giữ tài sản sẽ tạo ra "xung đột lợi ích vốn có", và rằng nghĩa vụ ủy thác (fiduciary duties) của các cố vấn vẫn sẽ được áp dụng khi nắm giữ crypto của khách hàng. Quỹ được quản lý cũng sẽ được phép tự lưu ký crypto cùng với cố vấn của mình, với điều kiện cố vấn đáp ứng các yêu cầu và ban điều hành của quỹ giám sát thỏa thuận đó.

Việc sử dụng một công ty ủy thác theo bang (state trust company) — một doanh nghiệp được một bang của Mỹ ủy quyền để lưu giữ tài sản thay cho người khác — sẽ kèm theo các điều kiện riêng, bao gồm: công ty được bang liên quan ủy quyền cung cấp dịch vụ lưu ký crypto, có các quy trình hợp lý để bảo vệ tài sản khỏi bị mất mát, trộm cắp hoặc chiếm đoạt sai cách, duy trì các báo cáo tài chính và báo cáo kiểm soát nội bộ đã được kiểm toán, đồng thời tách biệt tài sản của khách hàng với tài sản của chính công ty. Gói đề xuất cũng đưa ra các thay đổi đối với yêu cầu về kiểm toán, ghi chép và công bố thông tin, với việc tiếp nhận ý kiến công chúng trong 60 ngày sau khi được đăng trên Công báo Liên bang (Federal Register). Đề xuất này bổ sung cho nỗ lực của SEC và Ủy ban Giao dịch Tương lai Hàng hóa (CFTC) nhằm đặt ra các quy tắc rõ ràng hơn về crypto theo các thẩm quyền hiện có, sau khi dự luật CLARITY Act không thể tiến lên tại Thượng viện hồi tháng trước; CFTC đã trình một đề xuất về thị trường crypto để Nhà Trắng xem xét, trong khi SEC đã mở ra lộ trình cho giao dịch các cổ phiếu token hóa.