Một trong những bẫy dễ nhất trong crypto là nhìn vào một đồng coin đã giảm 90% và nghĩ rằng, “Giờ nó rẻ quá.”
Nhưng giá giảm mạnh không tự động có nghĩa là tài sản đang bị định giá thấp.
Nếu một altcoin giảm từ 10 đô xuống còn 1 đô, nó có thể trông như một mức giảm giá đáng kinh ngạc. Vấn đề là giá 10 đô cũ cho bạn biết nơi mọi người từng sẵn sàng giao dịch — chứ không phải dự án hiện tại được định giá đáng bao nhiêu.
Giảm 90% không có nghĩa là nó sẽ phục hồi 90%
Đây là lúc các phép toán trở nên khắc nghiệt.
Nếu một đồng coin giảm 90%, nó cần phải tăng 900% từ mức giá mới chỉ để quay lại đúng mức cũ.
Một token từ 10 đô la giảm xuống 1 đô la thì cần phải tăng lại từ 1 đô la lên tới 10 đô la. Đó là mức tăng 10 lần (10x).
Chỉ mua một thứ vì “giảm 90% so với ATH” có thể gây hiểu lầm.
Vốn hóa thị trường quan trọng hơn giá token
Một token trị giá 0,05 đô la không nhất thiết rẻ hơn một token 500 đô la.
Điều quan trọng là tổng giá trị định giá.
Một dự án có thể có hàng tỷ token đang lưu hành, nghĩa là dù giá token rất nhỏ thì cũng có thể đại diện cho một mức vốn hóa thị trường cực lớn.
Điều này càng trở nên quan trọng khi xem xét định giá pha loãng hoàn toàn (FDV). Nếu một lượng lớn nguồn cung vẫn bị khóa và dự kiến sẽ được đưa vào lưu thông, các đợt mở khóa trong tương lai có thể tạo thêm áp lực bán.
Đó là lý do tại sao chỉ riêng giá token cho bạn rất ít thông tin.
Hãy hỏi: Tại sao nó giảm 90%?
Đây là câu hỏi mà các trader thường hay bỏ qua.
Cả thị trường crypto có sụp đổ không?
Hay người dùng đã rời bỏ dự án?
Việc phát triển có chậm lại không? Đối thủ có giành lấy thị phần không? Các đợt mở khóa token có làm tăng lượng cung không? Thanh khoản giao dịch có biến mất không? Mức định giá trước đó chủ yếu được thúc đẩy bởi “hype” chứ?
Mức giảm 90% đôi khi có thể tạo ra cơ hội.
Nhưng đôi khi, thị trường chỉ đơn giản đang định giá lại một dự án mà kỳ vọng ban đầu là phi thực tế.
Các ATH cũ có thể là “cái neo” nguy hiểm
Các trader thích nói:
“Nó từng là 20 đô la, nên 2 đô la là rẻ.”
Nhưng thị trường không “nợ” bất kỳ token nào mức đỉnh mọi thời đại trước đó.
Nguồn cung đang lưu hành có thể đã lớn hơn bây giờ. Câu chuyện (narrative) có thể đã biến mất. Đối thủ có thể đã cải thiện. Nhu cầu có thể đã thay đổi hoàn toàn.
Vì vậy, ATH trước đó nên được coi là thông tin lịch sử, chứ không phải một đích đến được đảm bảo.
“Rẻ” và “đang bị định giá thấp” là hai chuyện khác nhau
Một token trở nên hấp dẫn khi định giá của nó trông có vẻ hợp lý so với những gì dự án thực sự đang đạt được.
Điều đó có nghĩa là phải xem sâu hơn: người dùng, doanh thu hoặc phí (nếu liên quan), hoạt động mạng lưới, thanh khoản, nguồn cung token, các đợt mở khóa sắp tới, hoạt động của nhà phát triển, vị thế cạnh tranh và liệu mọi người có thực sự cần đến token đó hay không.
Không có chỉ số đơn lẻ nào chứng minh rằng một đồng coin bị định giá thấp.
Mục tiêu là hiểu liệu nhu cầu có lý do thực tế để tăng nhanh hơn nguồn cung hay không.
Altseason tiếp theo có thể phơi bày sự khác biệt này
Nếu một đợt tăng mạnh altcoin khác xuất hiện, thì không phải mọi coin cũ đều phải quay về đúng mức đỉnh trước đó.
Vốn có thể chuyển sang các câu chuyện mới hơn và các dự án mạnh hơn thay vì bám vào dự án cũ.
Các nhà đầu tư crypto đôi khi cho rằng vì một altcoin đã sống sót qua một chu kỳ, nên nó sẽ tự động tham gia ngang bằng vào chu kỳ tiếp theo.
Thị trường không vận hành theo cách đó.
Một số dự án cũ phục hồi ngoạn mục. Một số khác vẫn thấp xa so với đỉnh trong nhiều năm. Còn những dự án khác thì dần biến mất khỏi sự chú ý của các trader.
Ngừng hỏi “Nó cách ATH bao xa?”
Hãy hỏi một câu hỏi tốt hơn:
“Nếu token này được ra mắt hôm nay với mức định giá hiện tại, và biết được tất cả những gì tôi biết về dự án bây giờ, thì liệu tôi còn muốn mua nó không?”
Điều này sẽ loại bỏ “neo tâm lý” của mức giá cũ.
Bởi vì việc biểu đồ giảm 90% chỉ cho bạn biết chuyện gì đã xảy ra.
Nó không cho bạn biết tài sản đó đáng giá bao nhiêu.