Chỉ số Perfect Storm Index™ ở mức 85/100 — nằm trong vùng rủi ro cực độ. Đây là những yếu tố đang chồng chất:
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm quanh 5,33%, vừa trải qua đợt tăng theo quý mạnh nhất kể từ năm 1994. Dầu Brent tiến sát mốc 100 USD, giữ lạm phát “dai dẳng” và căng thẳng địa chính trị ở mức cao. Chỉ số đồng USD giữ vững quanh 101,6. Trong khi đó, chỉ số Fear & Greed của crypto ở mức 74 — vùng tham lam — và $BTC đang có dấu hiệu mua quá mức về mặt kỹ thuật.
Chênh lệch tín dụng đang giãn rộng, nhưng VIX quanh 16 vẫn trông có vẻ “ngủ yên”. Điểm mấu chốt nằm ở đây: biến động của cổ phiếu vẫn bình lặng, trong khi trái phiếu, năng lượng và vị thế đầu cơ lại cho thấy áp lực thật sự đang hình thành. Điều kiện tài chính đang thắt chặt một cách nguy hiểm, và bề mặt biến động thấp này giống như sự yên ả trước khi có chuyện xảy ra.
Tôi vẫn giữ đạn. Ưu tiên bảo toàn vốn thay vì các “phi vụ anh hùng” ngay lúc này. Chúng ta đã thấy kịch bản này trước đây — khi thị trường trông có vẻ yên tĩnh nhưng cấu trúc lại đang nứt gãy, bạn không lao theo. Bạn chờ đợi, bảo vệ vốn và sẵn sàng cho đợt chuyển động thực sự.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm quanh 5,33%, vừa trải qua đợt tăng theo quý mạnh nhất kể từ năm 1994. Dầu Brent tiến sát mốc 100 USD, giữ lạm phát “dai dẳng” và căng thẳng địa chính trị ở mức cao. Chỉ số đồng USD giữ vững quanh 101,6. Trong khi đó, chỉ số Fear & Greed của crypto ở mức 74 — vùng tham lam — và $BTC đang có dấu hiệu mua quá mức về mặt kỹ thuật.
Chênh lệch tín dụng đang giãn rộng, nhưng VIX quanh 16 vẫn trông có vẻ “ngủ yên”. Điểm mấu chốt nằm ở đây: biến động của cổ phiếu vẫn bình lặng, trong khi trái phiếu, năng lượng và vị thế đầu cơ lại cho thấy áp lực thật sự đang hình thành. Điều kiện tài chính đang thắt chặt một cách nguy hiểm, và bề mặt biến động thấp này giống như sự yên ả trước khi có chuyện xảy ra.
Tôi vẫn giữ đạn. Ưu tiên bảo toàn vốn thay vì các “phi vụ anh hùng” ngay lúc này. Chúng ta đã thấy kịch bản này trước đây — khi thị trường trông có vẻ yên tĩnh nhưng cấu trúc lại đang nứt gãy, bạn không lao theo. Bạn chờ đợi, bảo vệ vốn và sẵn sàng cho đợt chuyển động thực sự.
