Vào ngày 28 tháng 3 năm 2008, Lehman Brothers đã đề nghị Warren Buffett 5 tỷ USD. Buffett nói không.
171 ngày sau, Lehman Brothers nộp đơn xin phá sản — vụ phá sản doanh nghiệp lớn nhất trong lịch sử Hoa Kỳ.
Trước khi đưa ra quyết định, Buffett đã ngồi đọc báo cáo thường niên dài 200 trang của Lehman. Ông đánh dấu những trang khiến ông có nhiều câu hỏi trực tiếp ngay trên trang bìa. Đến lúc đọc xong, ông đã có đủ lý do để tránh xa.
Rồi vào ngày 13 tháng 9, chỉ hai ngày trước khi Lehman sụp đổ, một đề xuất khác liên quan đến ngân hàng lại được chuyển tới Buffett.
Bob Diamond, một giám đốc điều hành của Barclays, đã gọi Buffett tại Edmonton và yêu cầu Berkshire tạm thời bảo hiểm cho các giao dịch của Lehman.
Buffett không thể đánh giá một thương vụ như vậy qua điện thoại, nên ông yêu cầu Barclays fax cho ông các điều khoản. Ông quay về khách sạn vào khoảng nửa đêm.
Bản fax đó không bao giờ được gửi.
Thay vào đó, Barclays để lại một tin nhắn trên chiếc điện thoại “flip phone” của Buffett. Con gái ông sẽ phát hiện ra tin nhắn đó vào mùa hè năm sau.
Vào thứ Hai, ngày 15 tháng 9, Lehman Brothers nộp đơn xin phá sản.
Chỉ tám ngày sau đó, Berkshire Hathaway đồng ý đầu tư 5 tỷ USD vào Goldman Sachs.
Sự khác biệt thật đơn giản: lần này, các điều khoản và rủi ro có thể được tính toán rõ ràng từ trước.
Cổ phiếu ưu đãi được trả 10% mỗi năm, trong khi Berkshire cũng nhận được quyền chọn mua thêm 5 tỷ USD cổ phiếu phổ thông của Goldman với giá 115 USD mỗi cổ phiếu.
Buffett không thể dự đoán chính xác ngày Lehman sẽ sụp đổ.
Ông chỉ làm một điều nền tảng hơn: ông rời khỏi một thương vụ mà rủi ro của nó ông không thể đánh giá đúng cách, và chấp nhận một thương vụ khác mà các điều khoản đủ rõ để tính toán trước.
Đôi khi, lợi thế của một nhà đầu tư không nằm ở việc biết điều gì sẽ xảy ra tiếp theo.
Mà là biết chính xác bạn đang chấp nhận rủi ro gì.
171 ngày sau, Lehman Brothers nộp đơn xin phá sản — vụ phá sản doanh nghiệp lớn nhất trong lịch sử Hoa Kỳ.
Trước khi đưa ra quyết định, Buffett đã ngồi đọc báo cáo thường niên dài 200 trang của Lehman. Ông đánh dấu những trang khiến ông có nhiều câu hỏi trực tiếp ngay trên trang bìa. Đến lúc đọc xong, ông đã có đủ lý do để tránh xa.
Rồi vào ngày 13 tháng 9, chỉ hai ngày trước khi Lehman sụp đổ, một đề xuất khác liên quan đến ngân hàng lại được chuyển tới Buffett.
Bob Diamond, một giám đốc điều hành của Barclays, đã gọi Buffett tại Edmonton và yêu cầu Berkshire tạm thời bảo hiểm cho các giao dịch của Lehman.
Buffett không thể đánh giá một thương vụ như vậy qua điện thoại, nên ông yêu cầu Barclays fax cho ông các điều khoản. Ông quay về khách sạn vào khoảng nửa đêm.
Bản fax đó không bao giờ được gửi.
Thay vào đó, Barclays để lại một tin nhắn trên chiếc điện thoại “flip phone” của Buffett. Con gái ông sẽ phát hiện ra tin nhắn đó vào mùa hè năm sau.
Vào thứ Hai, ngày 15 tháng 9, Lehman Brothers nộp đơn xin phá sản.
Chỉ tám ngày sau đó, Berkshire Hathaway đồng ý đầu tư 5 tỷ USD vào Goldman Sachs.
Sự khác biệt thật đơn giản: lần này, các điều khoản và rủi ro có thể được tính toán rõ ràng từ trước.
Cổ phiếu ưu đãi được trả 10% mỗi năm, trong khi Berkshire cũng nhận được quyền chọn mua thêm 5 tỷ USD cổ phiếu phổ thông của Goldman với giá 115 USD mỗi cổ phiếu.
Buffett không thể dự đoán chính xác ngày Lehman sẽ sụp đổ.
Ông chỉ làm một điều nền tảng hơn: ông rời khỏi một thương vụ mà rủi ro của nó ông không thể đánh giá đúng cách, và chấp nhận một thương vụ khác mà các điều khoản đủ rõ để tính toán trước.
Đôi khi, lợi thế của một nhà đầu tư không nằm ở việc biết điều gì sẽ xảy ra tiếp theo.
Mà là biết chính xác bạn đang chấp nhận rủi ro gì.