Kết quả lợi nhuận Q4 của $MU Q4 đã ra: Tôi lạc quan về nền tảng cơ bản, không đuổi theo cây nến
Câu hỏi lớn từ #EarningsSeason was:
Lạc quan hay bi quan sau báo cáo lợi nhuận Q4?
Câu trả lời của tôi: Lạc quan về các yếu tố cơ bản.
Nhưng có một sự khác biệt quan trọng giữa việc lạc quan về doanh nghiệp và việc mù quáng mua ngay biến động đầu tiên sau báo cáo lợi nhuận.
Micron vừa công bố một quý cực kỳ ấn tượng:
• Doanh thu Q4: $54.23B
• EPS non-GAAP: $33.42
• Biên lợi nhuận gộp non-GAAP: 87%
• Dự báo doanh thu Q1 FY2027: $61.5B ± $1.5B
• Dự báo biên lợi nhuận gộp non-GAAP Q1: ~86.25%
Câu hỏi về biên lợi nhuận gộp 86% từ phần xem trước báo cáo lợi nhuận ban đầu giờ đã có câu trả lời.
Micron đã vượt qua với mức 87%.
Nhưng tín hiệu lớn hơn đối với tôi là triển vọng tương lai.
Mức trung vị doanh thu Q1 của Micron là $61.5B, cao hơn đáng kể so với khoảng $57B mà các nhà phân tích kỳ vọng. Reuters cũng cho biết các thỏa thuận cung ứng dài hạn của Micron đã tăng từ $22B vào tháng 6 lên $32B, trong khi công ty kỳ vọng điều kiện cung-cầu bộ nhớ sẽ tiếp tục thắt chặt đến FY2027 và FY2028.
Điều đó thay đổi cách nhìn về siêu chu kỳ bộ nhớ.
Đây không đơn thuần là:
“Nhu cầu AI đang mạnh.”
Câu hỏi quan trọng hơn là:
Liệu nhu cầu có thể duy trì vượt cung đủ lâu để giữ vững định giá và biên lợi nhuận hay không?
Cho đến nay, các con số của Micron đang cung cấp bằng chứng ủng hộ luận điểm đó.
Tuy nhiên, tôi không muốn đuổi theo một cây nến sau báo cáo lợi nhuận chỉ vì các con số tiêu đề trông quá ấn tượng.
Cách tiếp cận của tôi sau báo cáo:
Cơ bản → Lạc quan
Điểm vào → Chờ cấu trúc giá xác nhận
Rủi ro → Tránh mở vị thế quá lớn ngay sau khi giá gap tăng
Nếu $MU giữ được cấu trúc sau báo cáo và tiếp tục tạo đỉnh cao hơn, đáy cao hơn, luận điểm lạc quan sẽ được xác nhận thêm.
Nếu cổ phiếu bán tháo dù các con số rất tốt, đó cũng là thông tin hữu ích.
Vì lợi nhuận cho chúng ta biết Micron đã công bố những gì.
Hành động giá cho chúng ta biết thị trường thực sự sẵn sàng trả bao nhiêu cho nó.
Đó là phần tôi sẽ theo dõi tiếp theo.
Luận điểm lạc quan. Được dữ liệu xác nhận. Vẫn tôn trọng rủi ro.
#EarningsSeason $MU
Câu hỏi lớn từ #EarningsSeason was:
Lạc quan hay bi quan sau báo cáo lợi nhuận Q4?
Câu trả lời của tôi: Lạc quan về các yếu tố cơ bản.
Nhưng có một sự khác biệt quan trọng giữa việc lạc quan về doanh nghiệp và việc mù quáng mua ngay biến động đầu tiên sau báo cáo lợi nhuận.
Micron vừa công bố một quý cực kỳ ấn tượng:
• Doanh thu Q4: $54.23B
• EPS non-GAAP: $33.42
• Biên lợi nhuận gộp non-GAAP: 87%
• Dự báo doanh thu Q1 FY2027: $61.5B ± $1.5B
• Dự báo biên lợi nhuận gộp non-GAAP Q1: ~86.25%
Câu hỏi về biên lợi nhuận gộp 86% từ phần xem trước báo cáo lợi nhuận ban đầu giờ đã có câu trả lời.
Micron đã vượt qua với mức 87%.
Nhưng tín hiệu lớn hơn đối với tôi là triển vọng tương lai.
Mức trung vị doanh thu Q1 của Micron là $61.5B, cao hơn đáng kể so với khoảng $57B mà các nhà phân tích kỳ vọng. Reuters cũng cho biết các thỏa thuận cung ứng dài hạn của Micron đã tăng từ $22B vào tháng 6 lên $32B, trong khi công ty kỳ vọng điều kiện cung-cầu bộ nhớ sẽ tiếp tục thắt chặt đến FY2027 và FY2028.
Điều đó thay đổi cách nhìn về siêu chu kỳ bộ nhớ.
Đây không đơn thuần là:
“Nhu cầu AI đang mạnh.”
Câu hỏi quan trọng hơn là:
Liệu nhu cầu có thể duy trì vượt cung đủ lâu để giữ vững định giá và biên lợi nhuận hay không?
Cho đến nay, các con số của Micron đang cung cấp bằng chứng ủng hộ luận điểm đó.
Tuy nhiên, tôi không muốn đuổi theo một cây nến sau báo cáo lợi nhuận chỉ vì các con số tiêu đề trông quá ấn tượng.
Cách tiếp cận của tôi sau báo cáo:
Cơ bản → Lạc quan
Điểm vào → Chờ cấu trúc giá xác nhận
Rủi ro → Tránh mở vị thế quá lớn ngay sau khi giá gap tăng
Nếu $MU giữ được cấu trúc sau báo cáo và tiếp tục tạo đỉnh cao hơn, đáy cao hơn, luận điểm lạc quan sẽ được xác nhận thêm.
Nếu cổ phiếu bán tháo dù các con số rất tốt, đó cũng là thông tin hữu ích.
Vì lợi nhuận cho chúng ta biết Micron đã công bố những gì.
Hành động giá cho chúng ta biết thị trường thực sự sẵn sàng trả bao nhiêu cho nó.
Đó là phần tôi sẽ theo dõi tiếp theo.
Luận điểm lạc quan. Được dữ liệu xác nhận. Vẫn tôn trọng rủi ro.
#EarningsSeason $MU
