📰 Lập trường ôn hòa không kìm được lợi suất kỳ hạn dài. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm chạm 5,621% trong phiên, mức cao nhất kể từ tháng 6/2002; còn lợi suất kỳ hạn 10 năm thì ngược lại, giảm khoảng 5 điểm cơ bản. Kỳ vọng thị trường về việc tăng lãi suất vào tháng 10 cũng hạ từ khoảng 70% xuống còn khoảng 50%.
🔥 Vấn đề là: kỳ vọng giảm lãi suất không chắc đã cứu được định giá ngay lập tức. Paramount Tianwu khởi động đợt phát hành trái phiếu cấp đầu tư trị giá khoảng 32 tỷ USD; nguồn cung kỳ hạn dài đột ngột tăng mạnh, trong khi các nhà mua lớn đã vắng mặt hơn một tháng. Ba chỉ số chính của Mỹ giảm nhẹ; đến cuối quý, quỹ hưu trí cũng tiếp tục bán ra gần 33 tỷ USD cổ phiếu.
💡 Tuy nhiên, phần cứng AI thì vẫn trụ vững. Chỉ số bán dẫn Philadelphia tăng 1,32%; dự báo tình trạng cung-cầu căng thẳng đối với DRAM và NAND sẽ kéo dài đến năm 2027. Doanh thu định kỳ hằng năm của OpenAI được cho là gần 70 tỷ USD; kể từ đầu quý 3 đến nay tăng hơn 70%. Doanh số doanh nghiệp tăng gấp đôi từ tháng 7, và dòng tiền tiếp tục dồn vào năng lực tính toán, lưu trữ và truyền thông quang.
👀 Nhưng nói thật, dù dữ liệu của các công ty AI có đẹp đến đâu, vẫn không thể tránh được lãi suất cao và chi phí năng lượng. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng giảm xuống 81,9, mức thấp nhất kể từ năm 2014; số vị trí tuyển dụng cũng rơi xuống đáy trong năm tháng. Dữ liệu kinh tế suy yếu, nhưng trái phiếu dài lại không có người mua—kết hợp này đúng là khiến người ta hơi hoảng.
🤔 Tiếp theo, sau khi công bố CPI lõi PCE quan trọng và dữ liệu việc làm phi nông nghiệp, bạn nghĩ thị trường sẽ giao dịch trước theo hướng kinh tế hạ nhiệt, hay vẫn tiếp tục lo ngại lợi suất kỳ hạn dài bị kiểm soát không nổi?
#美债 #美股 #人工智能 #宏观经济
🔥 Vấn đề là: kỳ vọng giảm lãi suất không chắc đã cứu được định giá ngay lập tức. Paramount Tianwu khởi động đợt phát hành trái phiếu cấp đầu tư trị giá khoảng 32 tỷ USD; nguồn cung kỳ hạn dài đột ngột tăng mạnh, trong khi các nhà mua lớn đã vắng mặt hơn một tháng. Ba chỉ số chính của Mỹ giảm nhẹ; đến cuối quý, quỹ hưu trí cũng tiếp tục bán ra gần 33 tỷ USD cổ phiếu.
💡 Tuy nhiên, phần cứng AI thì vẫn trụ vững. Chỉ số bán dẫn Philadelphia tăng 1,32%; dự báo tình trạng cung-cầu căng thẳng đối với DRAM và NAND sẽ kéo dài đến năm 2027. Doanh thu định kỳ hằng năm của OpenAI được cho là gần 70 tỷ USD; kể từ đầu quý 3 đến nay tăng hơn 70%. Doanh số doanh nghiệp tăng gấp đôi từ tháng 7, và dòng tiền tiếp tục dồn vào năng lực tính toán, lưu trữ và truyền thông quang.
👀 Nhưng nói thật, dù dữ liệu của các công ty AI có đẹp đến đâu, vẫn không thể tránh được lãi suất cao và chi phí năng lượng. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng giảm xuống 81,9, mức thấp nhất kể từ năm 2014; số vị trí tuyển dụng cũng rơi xuống đáy trong năm tháng. Dữ liệu kinh tế suy yếu, nhưng trái phiếu dài lại không có người mua—kết hợp này đúng là khiến người ta hơi hoảng.
🤔 Tiếp theo, sau khi công bố CPI lõi PCE quan trọng và dữ liệu việc làm phi nông nghiệp, bạn nghĩ thị trường sẽ giao dịch trước theo hướng kinh tế hạ nhiệt, hay vẫn tiếp tục lo ngại lợi suất kỳ hạn dài bị kiểm soát không nổi?
#美债 #美股 #人工智能 #宏观经济
