#股票财报季 Đêm trước báo cáo của Micron: quyền chọn đang cược sóng lớn 8%—“thần AI chứng khoán” bị cháy tài khoản rốt cuộc đang đánh lên hay đánh xuống?
Trước hết là kết luận: dữ liệu có khả năng cao sẽ vượt kỳ vọng, nhưng giá cổ phiếu chưa chắc đã tăng.
Phố Wall hiện dự báo doanh thu Q4 là 51,3 tỷ USD và EPS 31,7 đô la; trong khi công ty tự đưa ra hướng dẫn là 50 tỷ USD. Giới phân tích nói chung cho rằng sẽ vượt; thậm chí UBS còn nhìn thấy 52,4 tỷ USD và EPS 32,5 đô la. Về cơ bản thì “cứng” thật: công ty hướng dẫn biên lợi nhuận gộp 86%, một mức độ mà ngành lưu trữ trong lịch sử hiếm khi từng thấy.
Nhưng thị trường quyền chọn lại kể một câu chuyện khác. Biến động ngụ ý cho thấy thị trường đang đặt cược sau báo cáo sẽ dao động khoảng ±8% đến 10%. Quan trọng hơn, tỷ lệ put/call của các quyền chọn đáo hạn ngày 2/10 đạt 1,7 lần—đây là mức nghiêng rất mạnh về phía giảm giá. Nói cách khác, nhiều người đang mua bảo hiểm hoặc thậm chí trực tiếp short.
Còn “thần AI chứng khoán” mà bạn hỏi, Leopold Aschenbrenner—sau khi lỗ cháy tài khoản 35 tỷ USD thì anh ta đã quay lại. Nhưng vị thế của anh ta hoàn toàn ngược với điều bạn tưởng: anh ta đóng sạch toàn bộ vị thế short cổ phiếu bán dẫn, rồi dồn 55% khối lượng sang mảng lưu trữ—tập trung vào SanDisk 28% và Micron 27,6%. Anh ta không phải đang short; anh ta đang làm long, và còn là long với tỷ trọng lớn.
Vì vậy bức tranh là như sau: nhà phân tích thì lạc quan về nền tảng, còn người giao dịch quyền chọn thì mua bảo hiểm; người từng “cháy” sau đó đang dùng tiền thật để cược cho một nhịp hồi phục. $MUU $SNDK $SOXL
Trước hết là kết luận: dữ liệu có khả năng cao sẽ vượt kỳ vọng, nhưng giá cổ phiếu chưa chắc đã tăng.
Phố Wall hiện dự báo doanh thu Q4 là 51,3 tỷ USD và EPS 31,7 đô la; trong khi công ty tự đưa ra hướng dẫn là 50 tỷ USD. Giới phân tích nói chung cho rằng sẽ vượt; thậm chí UBS còn nhìn thấy 52,4 tỷ USD và EPS 32,5 đô la. Về cơ bản thì “cứng” thật: công ty hướng dẫn biên lợi nhuận gộp 86%, một mức độ mà ngành lưu trữ trong lịch sử hiếm khi từng thấy.
Nhưng thị trường quyền chọn lại kể một câu chuyện khác. Biến động ngụ ý cho thấy thị trường đang đặt cược sau báo cáo sẽ dao động khoảng ±8% đến 10%. Quan trọng hơn, tỷ lệ put/call của các quyền chọn đáo hạn ngày 2/10 đạt 1,7 lần—đây là mức nghiêng rất mạnh về phía giảm giá. Nói cách khác, nhiều người đang mua bảo hiểm hoặc thậm chí trực tiếp short.
Còn “thần AI chứng khoán” mà bạn hỏi, Leopold Aschenbrenner—sau khi lỗ cháy tài khoản 35 tỷ USD thì anh ta đã quay lại. Nhưng vị thế của anh ta hoàn toàn ngược với điều bạn tưởng: anh ta đóng sạch toàn bộ vị thế short cổ phiếu bán dẫn, rồi dồn 55% khối lượng sang mảng lưu trữ—tập trung vào SanDisk 28% và Micron 27,6%. Anh ta không phải đang short; anh ta đang làm long, và còn là long với tỷ trọng lớn.
Vì vậy bức tranh là như sau: nhà phân tích thì lạc quan về nền tảng, còn người giao dịch quyền chọn thì mua bảo hiểm; người từng “cháy” sau đó đang dùng tiền thật để cược cho một nhịp hồi phục. $MUU $SNDK $SOXL
