ingsSeason 🔎 Micron Bạn có thể vượt biên lợi nhuận gộp 86% không?
Micron Technology (MU) công bố kết quả tài chính quý 4, nhưng bài kiểm tra thực sự không chỉ là vượt doanh thu và lợi nhuận so với dự báo, mà là xem liệu công ty có thể duy trì/đưa biên lợi nhuận gộp lên trên 86% hay không.
📌 Vì sao 86% lại quan trọng?
Hướng dẫn của công ty cho thấy biên lợi nhuận ở mức xấp xỉ 86%. Vì vậy, đạt 87% hoặc 88% sẽ cho thấy sức mạnh định giá và cơ cấu sản phẩm tốt hơn dự kiến.
Có 3 yếu tố chính có thể đẩy biên lợi nhuận lên cao hơn:
1️⃣ Giá DRAM và HBM tăng
Sức mạnh lợi nhuận hiện tại đến phần lớn từ việc giá bộ nhớ tăng, chứ không phải do mức tăng đột biến về lượng xuất货. Nếu giá tiếp tục đi lên, biên lợi nhuận có thể được cải thiện.
2️⃣ Mở rộng sản phẩm AI
Tăng tỷ trọng HBM và các sản phẩm tiên tiến có thể cải thiện cơ cấu sản phẩm, đặc biệt nếu nhu cầu đối với HBM4 vẫn vững.
3️⃣ Thiếu hụt nguồn cung
Nếu nhu cầu tiếp tục vượt quá năng lực của Micron trong việc cung cấp hàng, công ty sẽ giữ được sức mạnh định giá tốt hơn, điều này hỗ trợ cho biên lợi nhuận.
Tuy nhiên, có một rủi ro lớn: nguồn cung tăng trong tương lai. Việc tham gia thêm công suất sản xuất mới có thể gây áp lực lên giá bộ nhớ và kéo biên lợi nhuận quay về các mức thấp hơn.
Tôi sẽ theo dõi vào ngày 30/9?
Điều quan trọng với tôi không chỉ là con số của quý 4, mà là:
• Biên lợi nhuận gộp của quý tới
• Dự báo doanh thu và lợi nhuận
• Giá và nhu cầu HBM4
• Các hợp đồng dài hạn
• Lượng nguồn cung mới.
Micron Technology (MU) công bố kết quả tài chính quý 4, nhưng bài kiểm tra thực sự không chỉ là vượt doanh thu và lợi nhuận so với dự báo, mà là xem liệu công ty có thể duy trì/đưa biên lợi nhuận gộp lên trên 86% hay không.
📌 Vì sao 86% lại quan trọng?
Hướng dẫn của công ty cho thấy biên lợi nhuận ở mức xấp xỉ 86%. Vì vậy, đạt 87% hoặc 88% sẽ cho thấy sức mạnh định giá và cơ cấu sản phẩm tốt hơn dự kiến.
Có 3 yếu tố chính có thể đẩy biên lợi nhuận lên cao hơn:
1️⃣ Giá DRAM và HBM tăng
Sức mạnh lợi nhuận hiện tại đến phần lớn từ việc giá bộ nhớ tăng, chứ không phải do mức tăng đột biến về lượng xuất货. Nếu giá tiếp tục đi lên, biên lợi nhuận có thể được cải thiện.
2️⃣ Mở rộng sản phẩm AI
Tăng tỷ trọng HBM và các sản phẩm tiên tiến có thể cải thiện cơ cấu sản phẩm, đặc biệt nếu nhu cầu đối với HBM4 vẫn vững.
3️⃣ Thiếu hụt nguồn cung
Nếu nhu cầu tiếp tục vượt quá năng lực của Micron trong việc cung cấp hàng, công ty sẽ giữ được sức mạnh định giá tốt hơn, điều này hỗ trợ cho biên lợi nhuận.
Tuy nhiên, có một rủi ro lớn: nguồn cung tăng trong tương lai. Việc tham gia thêm công suất sản xuất mới có thể gây áp lực lên giá bộ nhớ và kéo biên lợi nhuận quay về các mức thấp hơn.
Tôi sẽ theo dõi vào ngày 30/9?
Điều quan trọng với tôi không chỉ là con số của quý 4, mà là:
• Biên lợi nhuận gộp của quý tới
• Dự báo doanh thu và lợi nhuận
• Giá và nhu cầu HBM4
• Các hợp đồng dài hạn
• Lượng nguồn cung mới.