Liệu Micron THẬT SỰ có thể giữ mức Lợi nhuận gộp (Gross Margin) 86% không? Mình phân tích dữ liệu #EarningsSeason
Ai cũng đang bàn về một con số trong Micron ở FY2026 Q4: 86% Gross Margin.
Khi Micron đưa ra hướng dẫn ∼86% GM vào tháng 6, các tiêu đề nói: "Chưa có nhà sản xuất bộ nhớ (Memory Maker) nào từng giữ một con số như vậy trong thời gian dài"
Vậy liệu họ có vượt qua không?
CÓ cho Q4, nhưng Q1 mới là bài kiểm tra thực sự.
Các dữ liệu:
Q3 FY2026: Gross Margin không theo chuẩn GAAP (Non-GAAP) đã lập kỷ lục 84.90% Hướng dẫn Q4: Xấp xỉ 86% Ước tính của nhà phân tích: Stifel 87% cho Q4 & 88.2% cho quý tới
Vì sao mức 86%+ là có thể NGAY BÂY GIỜ:
Mức tăng này được thúc đẩy bởi GIÁ, không phải sản lượng. Nút thắt cung ứng HBM4 / DRAM đang mang lại cho Micron sức mạnh định giá “khủng”. Thêm nữa, Q4 là quý 14 tuần.
Rủi ro THẬT SỰ:
Thị trường không quan tâm đến GM của Q4, mà quan tâm đến GM trong tương lai (forward GM).
Như ghi chú nghiên cứu: "Thử thách thực sự vào thứ Tư có thể là liệu Micron có..." duy trì nó trong tương lai hay không. Nếu họ đưa ra hướng dẫn dưới 86% cho quý tới, cổ phiếu sẽ lao dốc ngay cả khi vượt kỳ vọng.
Dự đoán của mình: Họ sẽ in ra 87%+ ở quý này, nhưng chính hướng dẫn sẽ quyết định “siêu chu kỳ” (super-cycle).
Bạn dự đoán GM thế nào?
#EarningsSeason $MU#earningsseason
Ai cũng đang bàn về một con số trong Micron ở FY2026 Q4: 86% Gross Margin.
Khi Micron đưa ra hướng dẫn ∼86% GM vào tháng 6, các tiêu đề nói: "Chưa có nhà sản xuất bộ nhớ (Memory Maker) nào từng giữ một con số như vậy trong thời gian dài"
Vậy liệu họ có vượt qua không?
CÓ cho Q4, nhưng Q1 mới là bài kiểm tra thực sự.
Các dữ liệu:
Q3 FY2026: Gross Margin không theo chuẩn GAAP (Non-GAAP) đã lập kỷ lục 84.90% Hướng dẫn Q4: Xấp xỉ 86% Ước tính của nhà phân tích: Stifel 87% cho Q4 & 88.2% cho quý tới
Vì sao mức 86%+ là có thể NGAY BÂY GIỜ:
Mức tăng này được thúc đẩy bởi GIÁ, không phải sản lượng. Nút thắt cung ứng HBM4 / DRAM đang mang lại cho Micron sức mạnh định giá “khủng”. Thêm nữa, Q4 là quý 14 tuần.
Rủi ro THẬT SỰ:
Thị trường không quan tâm đến GM của Q4, mà quan tâm đến GM trong tương lai (forward GM).
Như ghi chú nghiên cứu: "Thử thách thực sự vào thứ Tư có thể là liệu Micron có..." duy trì nó trong tương lai hay không. Nếu họ đưa ra hướng dẫn dưới 86% cho quý tới, cổ phiếu sẽ lao dốc ngay cả khi vượt kỳ vọng.
Dự đoán của mình: Họ sẽ in ra 87%+ ở quý này, nhưng chính hướng dẫn sẽ quyết định “siêu chu kỳ” (super-cycle).
Bạn dự đoán GM thế nào?
#EarningsSeason $MU#earningsseason
