Bybit đã công bố vào ngày 28 tháng 9 rằng họ đã hình thành hợp tác chiến lược với Franklin Templeton để cho phép các khách hàng tổ chức đủ điều kiện sử dụng các cổ phiếu quỹ thị trường tiền tệ được token hóa làm tài sản thế chấp ngoài sàn để giao dịch trên sàn giao dịch tiền mã hóa. Cơ cấu này cho phép khách hàng thế chấp các cổ phiếu quỹ do Benji phát hành thông qua ByCustody để đổi lấy hạn mức tín dụng giao dịch bằng USDT hoặc USDC, thay vì chuyển các tài sản quỹ cơ sở lên Bybit.

Thỏa thuận này đưa một sản phẩm đầu tư được token hóa vào quy trình tài sản thế chấp cho giao dịch tổ chức. Các tài sản được thế chấp vẫn được lưu ký bên ngoài sàn và tiếp tục tạo ra lợi suất, theo thông báo của Bybit.

Dịch vụ chỉ dành cho các khách hàng tổ chức đủ điều kiện. Cả thông báo lẫn thông tin được cung cấp kèm theo sự hợp tác không nêu rõ các điều khoản mà tín dụng được cấp, số lượng tín dụng sẵn có, hoặc các tham số định giá cổ phần quỹ được sử dụng trong thỏa thuận tài sản thế chấp.

Các cổ phần quỹ Benji trở thành tài sản thế chấp ngoài sàn trên Bybit

Các khách hàng tổ chức đủ điều kiện có thể đem thế chấp các cổ phần quỹ do Benji phát hành thông qua ByCustody như tài sản thế chấp ngoài sàn để giao dịch trên Bybit, nhận hạn mức tín dụng được định danh bằng USDT hoặc USDC. Các cổ phần không được chuyển đổi thành các stablecoin đó; chúng được đem thế chấp để hỗ trợ cơ chế tín dụng trong khi vẫn được lưu ký ngoài sàn.

Cointelegraph đưa tin rằng các tổ chức có thể sử dụng các cổ phần được token hóa làm tài sản thế chấp mà không cần chuyển chúng lên Bybit, mở rộng công dụng của chúng ngoài việc chỉ giữ như một khoản đầu tư.

Từ tài sản thế chấp nhàn rỗi đến tài sản thế chấp tạo lợi suất

Nét nổi bật của cấu trúc là các tổ chức có thể tìm kiếm tín dụng giao dịch mà không từ bỏ việc lưu ký ngoài sàn đối với các cổ phần quỹ Benji cơ sở. Bybit cho biết các tài sản đó tiếp tục tạo ra lợi suất trong khi được đem thế chấp.

Sự khác biệt này quan trọng vì tài sản thế chấp có thể nếu không sẽ nằm tách khỏi phần phân bổ tạo thu nhập của nhà đầu tư trong khi vẫn hỗ trợ hoạt động giao dịch. Ở đây, tài sản thế chấp và hạn mức tín dụng thực hiện các chức năng khác nhau: các cổ phần quỹ vẫn là tài sản đầu tư được đem thế chấp, trong khi tín dụng USDT hoặc USDC được cung cấp để sử dụng trên Bybit.

Đối với các tổ chức đủ điều kiện, thỏa thuận này tạo ra một lộ trình tài sản thế chấp khác: các cổ phần quỹ thị trường tiền tệ được token hóa có thể đóng vai trò làm cơ sở thế chấp mà không cần chuyển giao các cổ phần đó trên sàn. Thỏa thuận được công bố cụ thể liên quan đến các cổ phần do hệ thống Benji của Franklin Templeton phát hành và lộ trình thông qua ByCustody; thỏa thuận không khẳng định rằng giao dịch là không rủi ro hoặc giá trị tài sản thế chấp là cố định.

Nó cũng mang lại vai trò cho các đơn vị quỹ được token hóa vượt ra ngoài vị thế mua và nắm giữ. Cointelegraph mô tả sự phát triển này là việc mở rộng các cổ phần quỹ được token hóa sang mục đích sử dụng như tài sản thế chấp, với thành phần lưu ký ngoài sàn giúp duy trì sự phân biệt giữa nơi tài sản được nắm giữ và nơi diễn ra giao dịch.

Nền tảng Benji của Franklin Templeton cung cấp hạ tầng cho quỹ

Nền tảng Công nghệ Benji của Franklin Templeton là hạ tầng đứng sau phần tài sản thế chấp được Bybit đề cập. Theo một thông cáo của Franklin Templeton, nền tảng này hỗ trợ chức năng ghi nhận và chuyển nhượng dựa trên blockchain cho các sản phẩm đầu tư được token hóa.

Sản phẩm là Quỹ Tiền tệ Chính phủ Hoa Kỳ Franklin OnChain, được đại diện bởi token BENJI. Franklin Templeton cho biết họ ra mắt vào năm 2021 với tư cách là quỹ tương hỗ được đăng ký tại Mỹ đầu tiên sử dụng blockchain công khai làm hệ thống ghi sổ chính thức.

Theo thỏa thuận của Bybit, các cổ phần quỹ do Benji phát hành đó được đem thế chấp thông qua ByCustody cho cơ chế tín dụng giao dịch của sàn. Tài sản quỹ vẫn được lưu ký ngoài Bybit và tiếp tục tạo ra lợi suất; trong khi đó tổ chức sẽ truy cập tín dụng USDT hoặc USDC để giao dịch trên sàn.

Điều đó khiến sự hợp tác trở thành sự mở rộng của các cổ phần quỹ được token hóa sang vai trò tài sản thế chấp cho giao dịch của các tổ chức, trong đó việc lưu ký tài sản cơ sở được tách khỏi quyền tiếp cận tín dụng giao dịch.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin. Bài viết không được chào mời hay nhằm mục đích sử dụng như tư vấn pháp lý, thuế, đầu tư, tài chính hoặc bất kỳ loại tư vấn nào khác.