Việc tái thiết gamma vào thứ Sáu chưa phải là kết thúc của chu kỳ thu hẹp—thứ Hai đã rút lại 81% chỉ trong một phiên. Lớp đệm sụp từ 895 triệu USD xuống 168 triệu USD, $SPX giảm 60 điểm, và chúng ta lại quay trở lại vùng nén.
Điều gì đã thay đổi: mức khuếch đại rủi ro giảm (downside) đã chuyển từ 7.500 lên 7.600. Gamma âm nặng nhất quanh giá hiện nằm ở 7.650—chỉ cách giá đóng cửa thứ Sáu 34 điểm. Năm “hố” gamma âm nằm trong phạm vi 1,1% so với giá: -$101M, -$63M, -$120M, -$52M, -$70M. Đó là một bãi mìn.
Giá hiện đã nằm dưới đường lật chế độ (regime flip) ở 7.714. Gamma tổng thể ở mức +$168M, nhưng chỉ vì có các vị thế lớn nằm cao hơn giá 100 điểm. Cục bộ thì mọi thứ xung quanh giá đều đi ngược lại sự ổn định.
Khối lượng chia đều—năm call, năm put. Call tập trung trong khoảng 7.710–7.800. Put tập trung trong khoảng 7.600–7.675. Đó là một “collar”: bảo vệ tại nơi giá đang ở, và sắp đặt cho nơi họ muốn nó đến.
Phần phía trên không đổi: 7.800 ở +$115M, 7.900 ở +$78M, 8.000 ở +$102M. Để chạm đến các mốc này, trước hết cần vượt qua 42 điểm lãnh thổ âm.
Biên độ hôm nay: 7.640–7.740.
$SPY $QQQ
Điều gì đã thay đổi: mức khuếch đại rủi ro giảm (downside) đã chuyển từ 7.500 lên 7.600. Gamma âm nặng nhất quanh giá hiện nằm ở 7.650—chỉ cách giá đóng cửa thứ Sáu 34 điểm. Năm “hố” gamma âm nằm trong phạm vi 1,1% so với giá: -$101M, -$63M, -$120M, -$52M, -$70M. Đó là một bãi mìn.
Giá hiện đã nằm dưới đường lật chế độ (regime flip) ở 7.714. Gamma tổng thể ở mức +$168M, nhưng chỉ vì có các vị thế lớn nằm cao hơn giá 100 điểm. Cục bộ thì mọi thứ xung quanh giá đều đi ngược lại sự ổn định.
Khối lượng chia đều—năm call, năm put. Call tập trung trong khoảng 7.710–7.800. Put tập trung trong khoảng 7.600–7.675. Đó là một “collar”: bảo vệ tại nơi giá đang ở, và sắp đặt cho nơi họ muốn nó đến.
Phần phía trên không đổi: 7.800 ở +$115M, 7.900 ở +$78M, 8.000 ở +$102M. Để chạm đến các mốc này, trước hết cần vượt qua 42 điểm lãnh thổ âm.
Biên độ hôm nay: 7.640–7.740.
$SPY $QQQ
