🧧🧧🧧🧧🧧
$BTC Điểm mạnh
SoFi Bank bắt đầu thanh toán các giao dịch thẻ ghi nợ và thẻ tín dụng bằng SoFiUSD, đồng stablecoin được bảo chứng bằng đô la, trên mạng lưới thanh toán toàn cầu của Mastercard. Ngân hàng đang chuyển đổi toàn bộ chương trình thẻ của mình, dự kiến xử lý hơn 25 tỷ USD theo quy mô doanh thu hằng năm, sang thanh toán theo cơ chế dựa trên blockchain. Các nhà bán lẻ có thể được hưởng lợi từ việc thanh toán nhanh hơn mà không cần nắm giữ stablecoin hoặc thay đổi hệ thống thanh toán hiện có, cho thấy cách hạ tầng blockchain có thể được tích hợp vào thanh toán phổ thông ở quy mô lớn.
Bảy trong số các ngân hàng lớn nhất của Anh, bao gồm Barclays, HSBC, Lloyds, NatWest và Santander, đã hoàn tất các giao dịch của khách hàng sử dụng các khoản tiền gửi bảng Anh được token hóa trên một nền tảng dùng chung dựa trên blockchain do Quant phát triển. Các thử nghiệm bao gồm thanh toán tái thế chấp (remortgage) và một giao dịch mua hàng của người tiêu dùng, cho thấy tiền gửi ngân hàng được quản lý có thể di chuyển theo phương thức số giữa các tổ chức trong khi vẫn giữ các cơ chế bảo vệ tiền gửi truyền thống. Sáng kiến này là một bước nữa hướng tới việc tích hợp tiền được token hóa và hạ tầng blockchain vào hoạt động ngân hàng và thanh toán phổ thông.
IBM đã kết nối Nền tảng Digital Asset Haven của mình, nơi các tổ chức có thể quản lý và bảo mật tài sản kỹ thuật số, với sổ cái dùng chung dựa trên blockchain của Swift thông qua bộ chuyển đổi nhắn tin ISO 20022 mới. Các tổ chức tài chính hiện có thể chỉ dẫn các giao dịch tiền gửi được token hóa bằng các tiêu chuẩn thanh toán hiện có, trong khi các ngân hàng tham gia đã thử nghiệm công nghệ này. Việc tích hợp có thể giúp các tổ chức tài chính truyền thống dễ dàng hơn trong việc áp dụng hạ tầng blockchain mà không cần thay thế các quy trình thanh toán đã thiết lập.
Điểm yếu
Bitcoin đã giảm tạm thời xuống dưới 84.000 USD sau khi không thể vượt qua mốc 87.000 USD, kích hoạt khoảng 280 triệu USD bị thanh lý vị thế mua đòn bẩy trong vòng bốn giờ. Mặc dù đã tăng hơn 35% kể từ giữa tháng 8, nhu cầu giao ngay (spot) trong 30 ngày tính lũy kế vẫn ở mức âm, khoảng 180.000 BTC, theo CryptoQuant. Việc tiếp tục phụ thuộc vào nhu cầu từ các sản phẩm phái sinh thay vì mua giao ngay bền vững có thể khiến Bitcoin dễ tổn thương hơn trước biến động ngắn hạn và tình trạng đóng vị thế dùng đòn bẩy.
Sàn giao dịch phái sinh tiền mã hóa BitMEX đã chấm dứt hoạt động giao dịch, đồng thời cho phép khách hàng tiếp tục rút tài sản khỏi nền tảng. Từng là một trong những sàn giao dịch lớn dành cho phái sinh Bitcoin, sàn này đã phải đối mặt với sự cạnh tranh gia tăng và môi trường pháp lý thay đổi khi hoạt động giao dịch tiền mã hóa được chuyển sang các nền tảng lớn hơn. Việc đóng cửa nêu bật những thách thức về cạnh tranh và vận hành đối với các sàn giao dịch tiền mã hóa đã tồn tại trong bối cảnh ngành tiếp tục trưởng thành.
Nền tảng dự đoán-thị trường Polymarket đã đối mặt với một âm mưu lừa đảo trị giá 10 triệu USD liên quan đến các hợp đồng dựa trên môn thể thao, theo một báo cáo của Wall Street Journal được The Block trích dẫn. Báo cáo cũng nêu lên lo ngại liệu các cơ chế tuân thủ và quản lý rủi ro của nền tảng đã theo kịp đà tăng trưởng nhanh hay chưa. Sự cố này nêu bật những thách thức về vận hành và giám sát mà các thị trường dự đoán gặp phải khi khối lượng giao dịch và mức độ tham gia phổ thông tiếp tục mở rộng.
Cơ hội
Theo thông tin được cho là từ chính quyền Trump, họ đang cân nhắc các quan hệ đối tác với các công ty tư nhân nhằm thúc đẩy stablecoin được hỗ trợ bởi đồng đô la Mỹ ở phạm vi quốc tế, có thể liên quan đến Bộ Tài chính và Bộ Ngoại giao. USDT và USDC hiện đã chiếm gần 90% trong tổng thị trường stablecoin trị giá 292,5 tỷ USD. Trong khi đó, các tổ chức phát hành stablecoin nắm giữ tổng cộng gần 200 tỷ USD nợ chính phủ Mỹ. Một nỗ lực đẩy mạnh rộng hơn trên phạm vi quốc tế có thể thúc đẩy việc áp dụng stablecoin cho thanh toán và giao dịch xuyên biên giới, đồng thời mở rộng khả năng tiếp cận đồng đô la Mỹ dựa trên blockchain.
Qivalis, một sáng kiến châu Âu đang phát triển một stablecoin được neo theo đồng euro nhưng được quản lý, đã tích hợp 37 ngân hàng và đang chuẩn bị ra mắt token của mình trước cuối năm, tùy thuộc vào phê duyệt của cơ quan quản lý. Công ty cho rằng việc áp dụng stablecoin đang tăng lên trong lĩnh vực tài trợ thương mại ở các khu vực bao gồm châu Á, Mỹ Latin và châu Phi, nơi các khoản thanh toán kỹ thuật số có thể giúp tài sản đảm bảo (collateral) di chuyển và được tái sử dụng trong vài phút thay vì vài ngày. Xu hướng này cho thấy cơ hội mở rộng để stablecoin cải thiện hiệu quả thanh toán và tính thanh khoản trong giao dịch thương mại toàn cầu.
Công ty đầu tư tiền mã hóa RockawayX đang huy động một quỹ 150 triệu USD tập trung vào các giao thức tạo ra lợi suất on-chain bền vững (sustainable onchain yield) trên các stablecoin, tài sản được token hóa và tài chính phi tập trung (DeFi). Chiến lược này phản ánh một sự thay đổi rộng hơn từ việc dựa chủ yếu vào việc tăng giá của token sang các sản phẩm tài chính dựa trên blockchain có khả năng tạo ra lợi nhuận lặp lại. Nhu cầu ngày càng tăng đối với lợi suất có thể mở rộng tiện ích của crypto và đẩy nhanh việc phát triển các thị trường vốn on-chain ngày càng tinh vi.
Thách thức
Bitcoin giảm xuống khoảng 83.300 USD khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đạt mức cao nhất kể từ năm 2007, gây áp lực trở lại lên các tài sản rủi ro. Ether, XRP và Solana cũng giảm theo khi đồng đô la mạnh hơn và chi phí đi vay tăng làm nặng thêm bức tranh đối với các thị trường rộng hơn. Dữ liệu cho thấy lãi suất mở (open interest) của hợp đồng tương lai Bitcoin giảm khoảng 6%, báo hiệu tình trạng đóng vị thế mua dài hạn khi điều kiện tài chính thắt chặt hơn tạo áp lực trong ngắn hạn lên tài sản kỹ thuật số.
Các cơ quan quản lý tài chính châu Âu cảnh báo rằng các máy tính lượng tử đủ tiên tiến trong tương lai có thể bẻ gãy các hệ thống mật mã được dùng để bảo vệ các blockchain, qua đó có thể đặt khoảng 6,9 triệu Bitcoin, trị giá xấp xỉ 586 tỷ USD, vào rủi ro. Các địa chỉ Bitcoin cũ và từng được tái sử dụng có thể đặc biệt dễ tổn thương vì khóa công khai của chúng đã bị lộ trên chuỗi (on-chain). Dù các năng lực lượng tử như vậy hiện chưa tồn tại, việc chuyển Bitcoin sang cơ chế bảo mật chống được lượng tử (quantum-resistant) sẽ cần sự phối hợp trên toàn mạng, qua đó làm nổi bật rủi ro công nghệ ngày càng tăng đối với tài sản kỹ thuật số.
Ủy ban Giao dịch Tương lai Hàng hóa (CFTC) cảnh báo rằng các hợp đồng “mention market” (thị trường dựa trên việc nhắc đến), có thể phụ thuộc vào việc một cá nhân có nói một số từ nhất định hay thực hiện các hành động cụ thể hay không, có thể đối mặt với rủi ro bị thao túng cao hơn. Cơ quan quản lý cho biết các sàn giao dịch nên cân nhắc nhiều yếu tố, bao gồm khả năng tiếp cận thông tin không công khai, tác động từ bên ngoài lên kết quả và mức độ mạnh của các biện pháp kiểm soát giám sát thị trường. Việc bị siết chặt giám sát hơn có thể tạo ra các thách thức tuân thủ bổ sung cho các nền tảng dự đoán-thị trường khi lĩnh vực này tiếp tục mở rộng.
