Bitcoin (BTC) đang co thắt dưới mức ngày mở cửa của năm 2026 trước khi nến Q3 đóng lại, khi một lực cản mới kìm hãm đà tăng của giá BTC.

Những điểm chính:

• Bitcoin chốt phiên đóng cửa hằng tuần cao nhất kể từ cuối tháng 1 ở mức 84.450 USD, nhưng lại giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần là 82.557 USD sau khi có sự thay đổi về thanh khoản trên sổ lệnh các sàn giao dịch.

• Thị trường định giá có 70% khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất thêm 0,25% vào tháng 10, trước dữ liệu lạm phát PCE tháng 8 của tuần này và báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (nonfarm payrolls) tháng 9.

• Bitcoin cần phải bảo vệ mốc 82.500 USD để lặp lại kịch bản phục hồi trong thị trường gấu năm 2022, theo phân tích của Rekt Capital.

Giá BTC giảm bớt đà tăng khi kết thúc Q3 với mức tăng trên 40%

Bitcoin chịu áp lực giảm sau phiên đóng cửa theo tuần hôm Chủ nhật, khi crypto cùng với các hợp đồng tương lai của thị trường chứng khoán Mỹ giảm giá trước khả năng có các đợt tấn công mới của Mỹ vào Iran.

BTC/USD rơi xuống dưới 83.000 USD để chạm mức thấp nhất trong 1 tuần, theo dữ liệu từ TradingView. Ở mức 84.450 USD, phiên đóng cửa theo tuần vẫn là mức cao nhất của cặp này kể từ cuối tháng 1.

Biểu đồ 1 tuần của BTC/USD. Nguồn: Cointelegraph/TradingView

Ở khung thời gian thấp, các dải thanh khoản được thêm vào rồi bị gỡ khỏi sổ lệnh giao dịch tạo ra một rào cản nhân tạo đối với đà tăng giá BTC hơn nữa. Vào thứ Hai, theo dữ liệu từ CoinGlass, khoảng 30 triệu USD thanh khoản lệnh bán (ask liquidity) xuất hiện được tập trung quanh mức 85.700 USD, và giá giao ngay ngay lập tức tăng tốc đi xuống do hệ quả đó.

Bản đồ nhiệt thanh lý BTC. Nguồn: CoinGlass

Tuần tới sẽ có thêm hai lần đóng nến quan trọng. Thứ Tư đánh dấu cả phiên đóng nến theo tháng cho tháng 9 và phiên đóng nến theo quý Q3. Cả hai đều được dự kiến diễn ra quanh các mức giá BTC đáng chú ý.

Phía trên giá giao ngay hiện tại là giá mở cửa theo năm 2026 ở mức 88.700 USD và cơ sở giá vốn cho các nhà đầu tư quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ quanh mức 86.000 USD. Bên dưới là cơ sở giá vốn cho kho bạc doanh nghiệp Bitcoin ở mức 80.500 USD và True Market Mean, tức cơ sở giá vốn tổng hợp cho các nhà đầu tư chủ động, quanh mức 76.700 USD.

Những người mua BTC gần đây nhất của Bitcoin — đã nắm giữ BTC trong khoảng từ 1 đến 4 tuần trước và thường phản ứng nhiều hơn với biến động giá đột ngột — vẫn đang ở trạng thái lãi ròng tổng thể, với cơ sở giá vốn ở mức 78.300 USD, theo dữ liệu từ nền tảng phân tích onchain CryptoQuant.

Cơ sở giá vốn của nhà đầu tư Bitcoin theo độ tuổi (ảnh chụp màn hình). Nguồn: CryptoQuant

BTC/USD hiện tăng chỉ hơn 40% trong quý này, tương ứng với hiệu suất Q3 tốt nhất kể từ năm 2017. Con số này cao hơn đáng kể so với mức hiệu suất Q3 trung bình của cặp tiền, vốn kể từ năm 2013 chỉ là 8,6%. Ngược lại, lợi nhuận Q4 trung bình là 77% trong cùng giai đoạn, theo CoinGlass.

Lợi nhuận theo quý của BTC/USD (ảnh chụp màn hình). Nguồn: CoinGlass

Các cược tăng lãi suất theo hướng diều hâu vẫn tiếp diễn trước PCE và dữ liệu việc làm của Mỹ

Dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ dự kiến sẽ được công bố trong vài ngày tới khi thị trường tiếp tục đặt cược mạnh hơn vào chính sách thắt chặt (diều hâu) của Cục Dự trữ Liên bang.

Vào thứ Tư, chỉ số Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (Personal Consumption Expenditures, PCE) dự kiến công bố ở mức 3,6% so với cùng kỳ năm trước và 0,3% so với tháng trước. PCE được biết đến là thước đo lạm phát “ưa thích” của Fed, điều mà Chủ tịch Kevin Warsh đã xác nhận trong bài phát biểu quan trọng tại hội thảo kinh tế Jackson Hole hồi tháng trước.

Sau khi Fed tăng lãi suất 0,25% tại cuộc họp tháng 9, thị trường đã định giá trước cho việc tiếp tục tăng thêm đến hết năm. Dữ liệu mới nhất từ Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy xác suất nghiêng về khả năng Fed tăng thêm 0,25% tại cuộc họp tháng 10, sau đó tạm dừng vào tháng 1 trước khi các đợt tăng lãi suất tiếp tục vào tháng 3.

Xác suất tăng lãi suất 0,25% vào tháng 10 đã tăng từ 57,7% một tuần trước lên 70,3% tính đến thứ Hai.

So sánh xác suất mức lãi suất mục tiêu cho cuộc họp FOMC tháng 10 (ảnh chụp màn hình). Nguồn: CME Group

Kỳ vọng của thị trường vẫn rất nhạy cảm với những diễn biến xung quanh cuộc chiến Mỹ-Iran và biến động liên quan trong giá dầu. Vào cuối tuần, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã bác bỏ đề xuất ngừng bắn mới nhất của Iran trong khi không loại trừ khả năng có thêm hành động quân sự. Dầu thô WTI đã quay trở lại mức 95 USD/thùng nhờ đó, tăng 3% vào thứ Hai.

Nói với Reuters, Hamad Hussain, nhà kinh tế cấp cao về khí hậu và hàng hóa tại Capital Economics, cảnh báo rằng các vấn đề về nguồn cung dầu vẫn tiếp tục chi phối diễn biến thị trường, bất chấp những cải thiện khiêm tốn về sản lượng vận chuyển qua eo biển Hormuz, một cổng ngõ dầu mỏ toàn cầu quan trọng.

“Trong khi việc dòng chảy qua ​eo biển Hormuz lớn hơn đang làm dịu một phần áp lực tăng lên giá, bức tranh lớn hơn là thị trường dầu mỏ vẫn đang trong tình trạng thâm hụt,” ông nói.

Hợp đồng chênh lệch (CFDs) trên biểu đồ dầu thô WTI khung 1 giờ. Nguồn: Cointelegraph/TradingView

Vào thứ Sáu, dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ (nonfarm payrolls) tháng 9 mang lại thêm một cơ hội cho biến động đối với tài sản rủi ro. Như Cointelegraph đã đưa tin, số liệu của tháng 8 cao hơn rất xa kỳ vọng, đạt 162.000 việc làm được bổ sung, qua đó củng cố các kèo Fed theo hướng diều hâu vì có vẻ thị trường lao động đang “chịu đựng” lạm phát tăng tốc tốt hơn dự kiến. Các ước tính cho thấy nền kinh tế Mỹ đã bổ sung 83.000 việc làm trong tháng trước.

Phục hồi của Bitcoin phụ thuộc vào hỗ trợ 82.500 USD, theo phân tích

Bitcoin hiện phải đối mặt với thách thức giữ mức hỗ trợ 82.500 USD, theo phân tích giá khi so sánh đợt bứt phá mới nhất với quá trình phục hồi từ thị trường gấu 2022.

Nhà giao dịch và nhà phân tích Rekt Capital tiếp tục theo dõi một mô hình đảo chiều đầu-vai nghịch đảo trên biểu đồ khung tuần — một cấu trúc đảo chiều tăng giá kinh điển — để tìm dấu hiệu cho thấy thị trường giá xuống giai đoạn 2026 đã kết thúc. Khi cấu trúc đó diễn ra, việc tích lũy dài hạn cũng đang được tiến hành.

Trong năm 2023, BTC/USD đã hoàn thành mô hình đầu-vai nghịch đảo để bước vào một biên đi ngang ngay phía trên nó, và kéo dài phần lớn trong năm 2023. Ở đây, việc tích lũy quanh mức 30.000 USD đã cung cấp “nhiên liệu” cho giai đoạn tiếp theo của thị trường bò.

“Trong chu kỳ này, mức ~$82500 là mức tương đồng với đỉnh rất cao của Mô hình Tích lũy năm 2022,” Rekt Capital giải thích.

Để lịch sử lặp lại, giá cần phải giữ vững mức 82.500 USD nhằm xác nhận đợt đảo chiều đầu-vai nghịch đảo mới nhất, rồi tiếp tục xây dựng “vùng tái tích lũy (reaccumulation range)” mà Rekt Capital gọi là như vậy ở phía trên.

“Tuy nhiên, nếu không biến 82.500 USD thành hỗ trợ thì vẫn có khả năng Bitcoin sẽ quay trở lại trong khoảng 60k–80k và điều chỉnh bên trong khoảng đó,” ông nói thêm.

Biểu đồ 1 tuần của BTC/USD. Nguồn: Rekt Capital trên X.com

Trước đó, Cointelegraph đã đưa tin về nhiều chỉ báo onchain mô phỏng hành vi từng xuất hiện cùng với thời điểm kết thúc thị trường gấu 2022.