PHÁ VỠ: Bessent vừa nói thẳng — nền kinh tế Mỹ đang bước vào "giai đoạn tăng tốc." 🚀
Ông ấy chỉ vào dự báo GDPNow của Atlanta Fed cho thấy tăng trưởng đạt 5,0% theo năm trong quý này. Miễn khấu hao đầu tư đầy đủ cho thiết bị, nhà máy, cơ sở hạ tầng nông nghiệp. "Một cơn bùng nổ như chúng ta chưa từng thấy trong hơn một thập kỷ."
Luận điểm lớn của ông? "Tăng trưởng GDP không gây lạm phát." Lạm phát lõi đang giảm, cú sốc năng lượng hạ nhiệt, và giá dầu "thấp hơn nhiều" trong thời gian tới. Ông kêu gọi Fed giữ "tâm thế cởi mở" với lãi suất.
Điểm căng thẳng: Fed vừa nâng lên 3,75%-4,00%. Nhất trí. Warsh gọi lạm phát là "vấn đề." CPI lõi tháng 8 tăng 0,3%. Lợi suất Trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 30 năm vừa chạm mức cao nhất kể từ năm 2004.
Bessent thấy tăng tốc mà không có lạm phát. Thị trường trái phiếu và Fed lại đang định giá tăng tốc CÓ kèm lạm phát.
Cả hai không thể cùng đúng. 👀
Chúng ta sẽ biết ai sai trong báo cáo việc làm vào thứ Sáu và dữ liệu PCE của tuần này.
Nếu Bessent đúng và lạm phát vẫn hạ nhiệt trong khi tăng trưởng bùng nổ, đợt rally “risk-on” sẽ mạnh — $BTC, $ETH, nhóm cổ phiếu tăng trưởng được kéo vào. Nếu Fed đúng và lạm phát vẫn dai dẳng, trái phiếu sẽ bị bán mạnh hơn, lợi suất tăng vọt, và crypto bị siết cùng với mọi tài sản khác.
Đây là kịch bản. Theo dõi PCE và việc làm. Nếu dữ liệu xác nhận lạm phát hạ nhiệt + tăng trưởng nóng, đó là tín hiệu xanh. Nếu xác nhận lạm phát dai dẳng + tăng trưởng nóng, Fed vẫn “diều hâu” và tài sản rủi ro sẽ bị trừng phạt.
Giao dịch theo dữ liệu, không theo câu chuyện. 📊
Ông ấy chỉ vào dự báo GDPNow của Atlanta Fed cho thấy tăng trưởng đạt 5,0% theo năm trong quý này. Miễn khấu hao đầu tư đầy đủ cho thiết bị, nhà máy, cơ sở hạ tầng nông nghiệp. "Một cơn bùng nổ như chúng ta chưa từng thấy trong hơn một thập kỷ."
Luận điểm lớn của ông? "Tăng trưởng GDP không gây lạm phát." Lạm phát lõi đang giảm, cú sốc năng lượng hạ nhiệt, và giá dầu "thấp hơn nhiều" trong thời gian tới. Ông kêu gọi Fed giữ "tâm thế cởi mở" với lãi suất.
Điểm căng thẳng: Fed vừa nâng lên 3,75%-4,00%. Nhất trí. Warsh gọi lạm phát là "vấn đề." CPI lõi tháng 8 tăng 0,3%. Lợi suất Trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 30 năm vừa chạm mức cao nhất kể từ năm 2004.
Bessent thấy tăng tốc mà không có lạm phát. Thị trường trái phiếu và Fed lại đang định giá tăng tốc CÓ kèm lạm phát.
Cả hai không thể cùng đúng. 👀
Chúng ta sẽ biết ai sai trong báo cáo việc làm vào thứ Sáu và dữ liệu PCE của tuần này.
Nếu Bessent đúng và lạm phát vẫn hạ nhiệt trong khi tăng trưởng bùng nổ, đợt rally “risk-on” sẽ mạnh — $BTC, $ETH, nhóm cổ phiếu tăng trưởng được kéo vào. Nếu Fed đúng và lạm phát vẫn dai dẳng, trái phiếu sẽ bị bán mạnh hơn, lợi suất tăng vọt, và crypto bị siết cùng với mọi tài sản khác.
Đây là kịch bản. Theo dõi PCE và việc làm. Nếu dữ liệu xác nhận lạm phát hạ nhiệt + tăng trưởng nóng, đó là tín hiệu xanh. Nếu xác nhận lạm phát dai dẳng + tăng trưởng nóng, Fed vẫn “diều hâu” và tài sản rủi ro sẽ bị trừng phạt.
Giao dịch theo dữ liệu, không theo câu chuyện. 📊