Đăng
--
心悦Joyce
·
--
Tăng giáTrong tuần qua, trợ lý AI cá nhân Muse do Meta ra mắt đã nhanh chóng được đưa vào sử dụng và được đón nhận. Lần công bố này là một tin vui lớn đối với Meta ；Hiệu quả ấn tượng mà Muse đạt được một lần nữa chứng minh rằng, khoản chi đầu tư hàng chục tỷ USD mà các doanh nghiệp lớn đổ vào AI cuối cùng cũng có thể mang lại lợi nhuận！
Tuy nhiên, quy mô đầu tư thực sự quá lớn: ngay cả khi AI hoàn toàn đáp ứng kỳ vọng thị trường, và kéo GDP nội địa của Mỹ năm 2027 tăng 3%, thì khoản lợi thu về chỉ vào khoảng 1 nghìn tỷ USD; lợi ích này có lẽ vẫn chưa đủ để bù đắp mức đầu tư. Vậy phần lợi nhuận còn lại, buộc phải được “vắt” ra từ những nơi khác.
Một quan điểm phổ biến là AI sẽ tiếp quản nhiều vị trí công việc. Nhưng trong bối cảnh tăng trưởng lực lượng lao động vẫn mạnh mẽ, điều đó dường như đã không xảy ra. Một cách nhìn có vẻ khả dĩ hơn là AI sẽ gây ra sự tái cấu trúc kinh tế mạnh mẽ: lấy mất việc kinh doanh của một số nhóm doanh nghiệp, đồng thời chuyển dòng doanh thu sang những doanh nghiệp có điều kiện hơn và có khả năng tận dụng AI tốt hơn.
Nhưng với những doanh nghiệp lâu đời vốn trước đây kiếm tiền ổn định mà không cần cạnh tranh gay gắt thì đó lại là một thảm họa.
Trong tuần qua, chúng tôi đã cảm nhận rõ điều này, đặc biệt là vào hôm thứ Ba. Cổ phiếu của Planet Fitness và công ty The New York Times giảm giá, vì Muse khiến việc hủy đăng ký trở nên dễ dàng hơn. Charles Schwab và LPL Financial cũng giảm, khi họ giữ lượng tiền mặt của khách hàng trong các tài khoản có lãi suất thấp, còn Muse có thể chuyển số tiền đó sang nơi có lợi suất cao hơn. Tripadvisor và Booking Holdings cũng chịu áp lực tương tự, vì Muse có thể bỏ qua các trang web đặt tour/đặt phòng này, trực tiếp khóa trước vé máy bay và khách sạn phù hợp nhất với mức giá thấp nhất.
“Làm nhiều chip, làm trống phần mềm” từng là một chiến lược giao dịch để phòng hộ rủi ro, nhưng gần đây nhóm bán dẫn và phần mềm cùng tăng đồng bộ, khiến chiến lược này coi như thất bại. Nếu ngày càng nhiều cổ phiếu truyền thống bị AI tác động được đem đi làm đầu mối phòng hộ cho xu hướng giảm của thị trường AI, thì mức giảm tiếp theo có thể tạo thành một lời tiên tri tự thực hiện.
————————————————————————Chúng tôi tiếp tục đầu tư vào ba công ty sau
$META.US
$GOOGL.US
$SPCX.US
Tuy nhiên, quy mô đầu tư thực sự quá lớn: ngay cả khi AI hoàn toàn đáp ứng kỳ vọng thị trường, và kéo GDP nội địa của Mỹ năm 2027 tăng 3%, thì khoản lợi thu về chỉ vào khoảng 1 nghìn tỷ USD; lợi ích này có lẽ vẫn chưa đủ để bù đắp mức đầu tư. Vậy phần lợi nhuận còn lại, buộc phải được “vắt” ra từ những nơi khác.
Một quan điểm phổ biến là AI sẽ tiếp quản nhiều vị trí công việc. Nhưng trong bối cảnh tăng trưởng lực lượng lao động vẫn mạnh mẽ, điều đó dường như đã không xảy ra. Một cách nhìn có vẻ khả dĩ hơn là AI sẽ gây ra sự tái cấu trúc kinh tế mạnh mẽ: lấy mất việc kinh doanh của một số nhóm doanh nghiệp, đồng thời chuyển dòng doanh thu sang những doanh nghiệp có điều kiện hơn và có khả năng tận dụng AI tốt hơn.
Nhưng với những doanh nghiệp lâu đời vốn trước đây kiếm tiền ổn định mà không cần cạnh tranh gay gắt thì đó lại là một thảm họa.
Trong tuần qua, chúng tôi đã cảm nhận rõ điều này, đặc biệt là vào hôm thứ Ba. Cổ phiếu của Planet Fitness và công ty The New York Times giảm giá, vì Muse khiến việc hủy đăng ký trở nên dễ dàng hơn. Charles Schwab và LPL Financial cũng giảm, khi họ giữ lượng tiền mặt của khách hàng trong các tài khoản có lãi suất thấp, còn Muse có thể chuyển số tiền đó sang nơi có lợi suất cao hơn. Tripadvisor và Booking Holdings cũng chịu áp lực tương tự, vì Muse có thể bỏ qua các trang web đặt tour/đặt phòng này, trực tiếp khóa trước vé máy bay và khách sạn phù hợp nhất với mức giá thấp nhất.
“Làm nhiều chip, làm trống phần mềm” từng là một chiến lược giao dịch để phòng hộ rủi ro, nhưng gần đây nhóm bán dẫn và phần mềm cùng tăng đồng bộ, khiến chiến lược này coi như thất bại. Nếu ngày càng nhiều cổ phiếu truyền thống bị AI tác động được đem đi làm đầu mối phòng hộ cho xu hướng giảm của thị trường AI, thì mức giảm tiếp theo có thể tạo thành một lời tiên tri tự thực hiện.
————————————————————————Chúng tôi tiếp tục đầu tư vào ba công ty sau
$META.US
$GOOGL.US
$SPCX.US
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung bao gồm cả quan điểm của bên thứ ba, không phải lời khuyên. Có thể sử dụng nội dung do Binance Ai đưa ra nhưng không được đảm bảo. Xem Điều khoản & Điều kiện.