🦅 Bản tin BitBit Eagle｜09:03 ngày 27 tháng 9
(1) ETF tiếp tục dòng tiền ròng, nhưng lực mua vào phiên thứ Sáu rõ ràng chậm lại
Tính đến 09:03 (giờ Bắc Kinh) ngày 27/9, Farside đã cập nhật đầy đủ dữ liệu cho ngày 25/9: ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ ghi nhận dòng tiền ròng vào trong ngày là 134,5 triệu USD, ETF ETH dòng tiền ròng vào 87 triệu USD. Trong cả tuần, tổng hợp hai loại lần lượt ghi nhận dòng tiền ròng khoảng 2,3858 tỷ và 689,8 triệu USD, tuy nhiên riêng dòng tiền vào của BTC trong một ngày đã giảm từ 999 triệu USD hôm thứ Hai xuống còn 134,5 triệu USD hôm thứ Sáu; xu hướng vẫn là ròng vào, nhưng lực biên đang suy yếu.
BTC khoảng 84.315 USD, tăng 0,5% trong 24 giờ; dao động 83.835—84.421 USD; khối lượng giao dịch khoảng 17,81 tỷ USD. Giá giữ vững quanh mốc 84.000 nhưng không tăng tốc, dòng tiền mới vẫn đang hấp thụ áp lực bán.
Nhận định của tôi: ETF đang đóng vai trò “đỡ” cho cấu trúc trung hạn, nhưng cuối tuần không có thêm dữ liệu đăng ký mới. Khả năng dòng tiền mới vòng tiếp theo vào thứ Hai có tiếp tục dương hay không mới là điểm then chốt để kiểm chứng việc đợt phục hồi có mở rộng được hay không.
(2) Stablecoin tiếp tục tăng trưởng, tiền on-chain không rời khỏi hệ sinh thái, nhưng spot cuối tuần không quá nóng
Tổng vốn hóa thị trường crypto khoảng 2,987 nghìn tỷ USD, tăng 0,1% trong 24 giờ; toàn thị trường giao dịch khoảng 58,14 tỷ USD. Tỷ trọng BTC là 56,7%, ETH là 11,0%, dòng tiền vẫn tập trung vào tài sản blue-chip.
Dữ liệu DefiLlama cho thấy tổng giá trị DeFi bị khóa khoảng 95,382 tỷ USD, tăng 0,28% trong 24 giờ; tổng quy mô stablecoin khoảng 306,654 tỷ USD, tăng 0,56% trong 7 ngày, USDT chiếm 59,92%. Tiền vẫn ở lại trong hệ thống on-chain, chưa thấy dấu hiệu “rút nước” rõ ràng.
Tuy nhiên mức độ sôi động giao dịch hơi ôn hòa: DEX trong 24 giờ qua giao dịch khoảng 6,818 tỷ USD, hợp đồng vĩnh cửu khoảng 17,098 tỷ USD; trong 7 ngày qua, hai chỉ số lần lượt tăng 7,25% và 8,43%, phái sinh vẫn hoạt động sôi động hơn spot.
Nhận định của tôi: Hiện tại giống như “thanh khoản còn đó, khẩu vị rủi ro ở mức vừa phải”. Nếu tổng vốn hóa tăng, stablecoin tiếp tục phát hành thêm nhưng DEX spot không theo kịp, thì cần đề phòng thị trường chủ yếu được đẩy bởi đòn bẩy.
(3) QNT thêm 60% trong 24 giờ, khối lượng giao dịch tăng mạnh là thật, chất xúc tác không phải hôm nay mới xuất hiện
Hiện QNT ở khoảng 161,83 USD, tăng 64,8% trong 24 giờ; tăng 132,1% trong 7 ngày; khối lượng giao dịch 24 giờ khoảng 270,4 triệu USD, tăng khoảng 192% so với ngày trước đó; vốn hóa khoảng 235 triệu USD. Cả lượng và giá đều đạt mức bất thường.
Chúng tôi đã kiểm chứng chất xúc tác đến từ ngày 24/9: The Clearing House lựa chọn Quant để cung cấp khả năng tương tác, biên soạn và quản lý giao dịch cho On-Chain Money Initiative của họ, đồng thời kết nối mạng thanh toán RTP và CHIPS; website chính thức của hai bên có thể xác nhận chéo.
Cần nói rõ mốc thời gian: Thông báo hợp tác không phải là tin mới trong 24 giờ qua. Thay đổi mới là giá và khối lượng tiếp tục tăng tốc. Điều này giống như lần định giá lại thứ hai cho một lợi tin đã được xác nhận, chứ không phải lại có thêm một hợp tác mới.
Nhận định của tôi: Mức độ sự kiện đủ cao và giao dịch cũng là thật, nhưng sau khi nhân đôi trong một tuần, rủi ro đã chuyển thành “kỳ vọng bị bù quá sớm”. Phần tiếp theo chỉ theo dõi tiến độ tham gia của ngân hàng, giai đoạn pilot, và liệu QNT có nhận được mức phí rõ ràng hoặc nhu cầu khóa tiền hay không; hiện phía chính thức chưa có câu trả lời định lượng.
(4) Kết luận
1. Thứ Hai tập trung xem ETF BTC và ETH có tiếp tục duy trì dòng tiền ròng hay không; BTC trước mắt bám theo dải hẹp 83.835—84.421 USD xem có được bứt phá hiệu quả hay không.
2. Theo dõi quy mô stablecoin và liệu DEX spot có đồng bộ tăng trở lại hay không; chỉ khi quy mô tiền và lượng chuyển nhượng thực sự cùng đi lên, tính liên tục của xu hướng mới vững hơn.
3. QNT chỉ theo dõi tiến triển của một hạng mục mới, và khối lượng giao dịch tiếp nhận; không lặp đi lặp lại coi đúng thông báo cùng ngày 24/9 là chất xúc tác mới.
Rủi ro: Cuối tuần tổng khối lượng giao dịch còn thấp, mức tăng của một số đồng coin mạnh có thể bị phóng đại bởi sổ lệnh mỏng; biến động giá sẽ diễn ra nhanh hơn so với việc phản ánh vào cơ bản.
(1) ETF tiếp tục dòng tiền ròng, nhưng lực mua vào phiên thứ Sáu rõ ràng chậm lại
Tính đến 09:03 (giờ Bắc Kinh) ngày 27/9, Farside đã cập nhật đầy đủ dữ liệu cho ngày 25/9: ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ ghi nhận dòng tiền ròng vào trong ngày là 134,5 triệu USD, ETF ETH dòng tiền ròng vào 87 triệu USD. Trong cả tuần, tổng hợp hai loại lần lượt ghi nhận dòng tiền ròng khoảng 2,3858 tỷ và 689,8 triệu USD, tuy nhiên riêng dòng tiền vào của BTC trong một ngày đã giảm từ 999 triệu USD hôm thứ Hai xuống còn 134,5 triệu USD hôm thứ Sáu; xu hướng vẫn là ròng vào, nhưng lực biên đang suy yếu.
BTC khoảng 84.315 USD, tăng 0,5% trong 24 giờ; dao động 83.835—84.421 USD; khối lượng giao dịch khoảng 17,81 tỷ USD. Giá giữ vững quanh mốc 84.000 nhưng không tăng tốc, dòng tiền mới vẫn đang hấp thụ áp lực bán.
Nhận định của tôi: ETF đang đóng vai trò “đỡ” cho cấu trúc trung hạn, nhưng cuối tuần không có thêm dữ liệu đăng ký mới. Khả năng dòng tiền mới vòng tiếp theo vào thứ Hai có tiếp tục dương hay không mới là điểm then chốt để kiểm chứng việc đợt phục hồi có mở rộng được hay không.
(2) Stablecoin tiếp tục tăng trưởng, tiền on-chain không rời khỏi hệ sinh thái, nhưng spot cuối tuần không quá nóng
Tổng vốn hóa thị trường crypto khoảng 2,987 nghìn tỷ USD, tăng 0,1% trong 24 giờ; toàn thị trường giao dịch khoảng 58,14 tỷ USD. Tỷ trọng BTC là 56,7%, ETH là 11,0%, dòng tiền vẫn tập trung vào tài sản blue-chip.
Dữ liệu DefiLlama cho thấy tổng giá trị DeFi bị khóa khoảng 95,382 tỷ USD, tăng 0,28% trong 24 giờ; tổng quy mô stablecoin khoảng 306,654 tỷ USD, tăng 0,56% trong 7 ngày, USDT chiếm 59,92%. Tiền vẫn ở lại trong hệ thống on-chain, chưa thấy dấu hiệu “rút nước” rõ ràng.
Tuy nhiên mức độ sôi động giao dịch hơi ôn hòa: DEX trong 24 giờ qua giao dịch khoảng 6,818 tỷ USD, hợp đồng vĩnh cửu khoảng 17,098 tỷ USD; trong 7 ngày qua, hai chỉ số lần lượt tăng 7,25% và 8,43%, phái sinh vẫn hoạt động sôi động hơn spot.
Nhận định của tôi: Hiện tại giống như “thanh khoản còn đó, khẩu vị rủi ro ở mức vừa phải”. Nếu tổng vốn hóa tăng, stablecoin tiếp tục phát hành thêm nhưng DEX spot không theo kịp, thì cần đề phòng thị trường chủ yếu được đẩy bởi đòn bẩy.
(3) QNT thêm 60% trong 24 giờ, khối lượng giao dịch tăng mạnh là thật, chất xúc tác không phải hôm nay mới xuất hiện
Hiện QNT ở khoảng 161,83 USD, tăng 64,8% trong 24 giờ; tăng 132,1% trong 7 ngày; khối lượng giao dịch 24 giờ khoảng 270,4 triệu USD, tăng khoảng 192% so với ngày trước đó; vốn hóa khoảng 235 triệu USD. Cả lượng và giá đều đạt mức bất thường.
Chúng tôi đã kiểm chứng chất xúc tác đến từ ngày 24/9: The Clearing House lựa chọn Quant để cung cấp khả năng tương tác, biên soạn và quản lý giao dịch cho On-Chain Money Initiative của họ, đồng thời kết nối mạng thanh toán RTP và CHIPS; website chính thức của hai bên có thể xác nhận chéo.
Cần nói rõ mốc thời gian: Thông báo hợp tác không phải là tin mới trong 24 giờ qua. Thay đổi mới là giá và khối lượng tiếp tục tăng tốc. Điều này giống như lần định giá lại thứ hai cho một lợi tin đã được xác nhận, chứ không phải lại có thêm một hợp tác mới.
Nhận định của tôi: Mức độ sự kiện đủ cao và giao dịch cũng là thật, nhưng sau khi nhân đôi trong một tuần, rủi ro đã chuyển thành “kỳ vọng bị bù quá sớm”. Phần tiếp theo chỉ theo dõi tiến độ tham gia của ngân hàng, giai đoạn pilot, và liệu QNT có nhận được mức phí rõ ràng hoặc nhu cầu khóa tiền hay không; hiện phía chính thức chưa có câu trả lời định lượng.
(4) Kết luận
1. Thứ Hai tập trung xem ETF BTC và ETH có tiếp tục duy trì dòng tiền ròng hay không; BTC trước mắt bám theo dải hẹp 83.835—84.421 USD xem có được bứt phá hiệu quả hay không.
2. Theo dõi quy mô stablecoin và liệu DEX spot có đồng bộ tăng trở lại hay không; chỉ khi quy mô tiền và lượng chuyển nhượng thực sự cùng đi lên, tính liên tục của xu hướng mới vững hơn.
3. QNT chỉ theo dõi tiến triển của một hạng mục mới, và khối lượng giao dịch tiếp nhận; không lặp đi lặp lại coi đúng thông báo cùng ngày 24/9 là chất xúc tác mới.
Rủi ro: Cuối tuần tổng khối lượng giao dịch còn thấp, mức tăng của một số đồng coin mạnh có thể bị phóng đại bởi sổ lệnh mỏng; biến động giá sẽ diễn ra nhanh hơn so với việc phản ánh vào cơ bản.