Theo báo cáo mới nhất của Reuters, một quan chức cấp cao của Iran đã khẳng định rõ ràng rằng, dù Mỹ có chấp nhận đề xuất của nước này về việc mở lại eo biển Hormuz, Tehran cũng sẽ không bao giờ nhượng bộ trong vấn đề chương trình hạt nhân. Trước đó, Bộ trưởng Ngoại giao Iran, ông Abdollahian, đã đưa ra một kế hoạch kéo dài 7 ngày, yêu cầu phía Mỹ chấm dứt các hành động thù địch trên nhiều mặt trận, dỡ bỏ lệnh phong tỏa trên biển đối với các cảng của Iran, đóng băng tài sản bị hạn chế và hủy bỏ các lệnh trừng phạt dầu mỏ, coi đó là điều kiện để đổi lấy việc mở lại tuyến đường hàng hải then chốt này. Phía Iran nhấn mạnh rằng, cho đến khi Mỹ đáp ứng hoàn toàn tất cả các điều kiện, eo biển Hormuz sẽ tiếp tục trong tình trạng bị phong tỏa.
Tuyên bố này cho thấy thế bế tắc địa chính trị ở Trung Đông hiện nay đang ở mức cực đoan và rủi ro leo thang. Thị trường trước đó từng có một chút kỳ vọng rằng việc phong tỏa các tuyến đường năng lượng có thể nhanh chóng được tháo gỡ thông qua đàm phán ngoại giao, nhưng lập trường cứng rắn của Iran khi gắn chặt tuyến đường năng lượng với quyền hạt nhân và việc dỡ bỏ hoàn toàn trừng phạt đã trực tiếp phá vỡ kỳ vọng đạt thỏa hiệp trong ngắn hạn. Điều này không chỉ đồng nghĩa với việc đối mặt với mối đe dọa mang tính thực chất khiến “cổ họng” dầu mỏ đường biển quan trọng nhất thế giới bị cắt nghẽn dài hạn, mà còn làm xác suất khu vực trượt sang xung đột quy mô lớn hơn tăng lên đáng kể.
Trong thị trường tài chính truyền thống, các cuộc khủng hoảng địa chính trị như vậy chắc chắn sẽ gây ra kỳ vọng cú sốc đình lạm (stagflation) dữ dội. Việc eo biển Hormuz tiếp tục bị ách tắc sẽ trực tiếp đẩy chi phí dầu thô và vận tải biển toàn cầu tăng cao, làm dấy lên nỗi lo lạm phát quay đầu bùng phát, từ đó buộc các ngân hàng trung ương lớn duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn nữa, thậm chí làm gián đoạn nhịp độ cắt giảm lãi suất. Khi tâm lý phòng tránh rủi ro tăng vọt, đồng USD và các tài sản trú ẩn truyền thống có thể được củng cố, trong khi các tài sản rủi ro như thị trường trái phiếu và cổ phiếu toàn cầu sẽ phải chịu sức ép định giá nghiêm trọng.
Đối với thị trường tiền mã hóa, đây chắc chắn không phải thời điểm để lạc quan một cách mù quáng. Trước sự siết chặt thanh khoản vĩ mô đồng thời với việc dòng tiền trú ẩn quay trở lại USD, các tài sản rủi ro do $BTC dẫn đầu rất dễ chịu áp lực giảm trong ngắn hạn. Nếu xung đột địa chính trị ở Trung Đông tiếp tục xấu đi và dẫn đến việc thắt chặt thanh khoản toàn cầu hơn nữa, thị trường tiền mã hóa có thể bước vào một vòng giảm đòn bẩy và điều chỉnh sâu mới; nhà đầu tư cần đặc biệt cảnh giác với rủi ro giảm xuất phát từ các kịch bản cực đoan.
#Geopolitics #OilMarket #Inflation #CryptoRisk
Tuyên bố này cho thấy thế bế tắc địa chính trị ở Trung Đông hiện nay đang ở mức cực đoan và rủi ro leo thang. Thị trường trước đó từng có một chút kỳ vọng rằng việc phong tỏa các tuyến đường năng lượng có thể nhanh chóng được tháo gỡ thông qua đàm phán ngoại giao, nhưng lập trường cứng rắn của Iran khi gắn chặt tuyến đường năng lượng với quyền hạt nhân và việc dỡ bỏ hoàn toàn trừng phạt đã trực tiếp phá vỡ kỳ vọng đạt thỏa hiệp trong ngắn hạn. Điều này không chỉ đồng nghĩa với việc đối mặt với mối đe dọa mang tính thực chất khiến “cổ họng” dầu mỏ đường biển quan trọng nhất thế giới bị cắt nghẽn dài hạn, mà còn làm xác suất khu vực trượt sang xung đột quy mô lớn hơn tăng lên đáng kể.
Trong thị trường tài chính truyền thống, các cuộc khủng hoảng địa chính trị như vậy chắc chắn sẽ gây ra kỳ vọng cú sốc đình lạm (stagflation) dữ dội. Việc eo biển Hormuz tiếp tục bị ách tắc sẽ trực tiếp đẩy chi phí dầu thô và vận tải biển toàn cầu tăng cao, làm dấy lên nỗi lo lạm phát quay đầu bùng phát, từ đó buộc các ngân hàng trung ương lớn duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn nữa, thậm chí làm gián đoạn nhịp độ cắt giảm lãi suất. Khi tâm lý phòng tránh rủi ro tăng vọt, đồng USD và các tài sản trú ẩn truyền thống có thể được củng cố, trong khi các tài sản rủi ro như thị trường trái phiếu và cổ phiếu toàn cầu sẽ phải chịu sức ép định giá nghiêm trọng.
Đối với thị trường tiền mã hóa, đây chắc chắn không phải thời điểm để lạc quan một cách mù quáng. Trước sự siết chặt thanh khoản vĩ mô đồng thời với việc dòng tiền trú ẩn quay trở lại USD, các tài sản rủi ro do $BTC dẫn đầu rất dễ chịu áp lực giảm trong ngắn hạn. Nếu xung đột địa chính trị ở Trung Đông tiếp tục xấu đi và dẫn đến việc thắt chặt thanh khoản toàn cầu hơn nữa, thị trường tiền mã hóa có thể bước vào một vòng giảm đòn bẩy và điều chỉnh sâu mới; nhà đầu tư cần đặc biệt cảnh giác với rủi ro giảm xuất phát từ các kịch bản cực đoan.
#Geopolitics #OilMarket #Inflation #CryptoRisk