Thị trường gần đây đã chứng kiến một bước ngoặt quan trọng. Kỳ vọng eo biển Hormuz có khả năng được mở lại đã làm tăng đáng kể khẩu vị rủi ro toàn cầu, qua đó đẩy giá dầu thô chịu áp lực giảm và chứng khoán châu Âu đồng loạt đi lên. Nhóm cổ phiếu ngân hàng dẫn dắt thị trường, trong đó giá cổ phiếu của Tập đoàn UBS (UBS) tăng vọt 2,5% nhờ tin đồn về khả năng diễn ra thương vụ mua bán sáp nhập xuyên biên giới. Được dòng hứng khởi này thúc đẩy, chỉ số châu Âu Stoxx 600 (pan-European) nhanh chóng bật lại; hiện tại, dư địa để chạm mức cao kỷ lục lịch sử được thiết lập vào tháng 8 năm ngoái chỉ còn khoảng 3%.
Xét từ góc độ kỹ thuật vĩ mô, eo biển Hormuz là tuyến đường hàng hải năng lượng cốt lõi toàn cầu; việc kỳ vọng thông quan được cải thiện sẽ trực tiếp làm giảm rủi ro chênh lệch giá cung ứng nghiêm trọng từ phía nguồn cung. Trước đó, thị trường hết sức lo ngại việc giá năng lượng tăng vọt có thể dẫn tới lạm phát lần hai, từ đó buộc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) phải kéo dài chu kỳ thắt chặt. Việc giá dầu thô hạ nhiệt đã xóa bỏ hiệu quả những kỳ vọng bi quan về lạm phát mất kiểm soát, đồng thời tạo nền tảng dữ liệu vững chắc cho hoạt động mua bù của phe bán và sự bứt phá của phe mua.
Truyền dẫn sang phân bổ tài sản theo nhóm, đợt giảm mạnh của dầu thô khiến tính thanh khoản của hàng hóa nhanh chóng luân chuyển sang các tài sản rủi ro thuộc nhóm chứng khoán. Phần bù phòng ngừa rủi ro của chỉ số đồng USD cũng suy giảm, trong khi động lực đi lên của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ (Mỹ) chậm lại. Các chỉ báo khẩu vị rủi ro của thị trường tài chính truyền thống nhìn chung đều chuyển biến tích cực; Stoxx 600 kiểm tra vùng kháng cự mức đỉnh lịch sử, cho thấy dòng tiền đang định giá theo hướng tích cực cho kịch bản hạ cánh mềm và thậm chí là sự mở rộng lành tính của lạm phát trở lại.
Đối với thị trường crypto, việc áp lực vĩ mô được gỡ bỏ tạo thành một chất xúc tác thanh khoản mạnh mẽ. Khi phần bù rủi ro địa chính trị giảm bớt và kỳ vọng lạm phát hạ nhiệt, các tài sản chủ chốt như $BTC có khả năng đồng thuận theo khẩu vị rủi ro; dòng tiền đang dần rời khỏi tư thế phòng thủ, và thanh khoản on-chain cùng vị thế của phe mua kỳ vọng sẽ triển khai một đợt tấn công mới ngay trên các vùng hỗ trợ then chốt.📈
#CrudeOil #EuropeanMarkets #MacroEconomics
Xét từ góc độ kỹ thuật vĩ mô, eo biển Hormuz là tuyến đường hàng hải năng lượng cốt lõi toàn cầu; việc kỳ vọng thông quan được cải thiện sẽ trực tiếp làm giảm rủi ro chênh lệch giá cung ứng nghiêm trọng từ phía nguồn cung. Trước đó, thị trường hết sức lo ngại việc giá năng lượng tăng vọt có thể dẫn tới lạm phát lần hai, từ đó buộc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) phải kéo dài chu kỳ thắt chặt. Việc giá dầu thô hạ nhiệt đã xóa bỏ hiệu quả những kỳ vọng bi quan về lạm phát mất kiểm soát, đồng thời tạo nền tảng dữ liệu vững chắc cho hoạt động mua bù của phe bán và sự bứt phá của phe mua.
Truyền dẫn sang phân bổ tài sản theo nhóm, đợt giảm mạnh của dầu thô khiến tính thanh khoản của hàng hóa nhanh chóng luân chuyển sang các tài sản rủi ro thuộc nhóm chứng khoán. Phần bù phòng ngừa rủi ro của chỉ số đồng USD cũng suy giảm, trong khi động lực đi lên của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ (Mỹ) chậm lại. Các chỉ báo khẩu vị rủi ro của thị trường tài chính truyền thống nhìn chung đều chuyển biến tích cực; Stoxx 600 kiểm tra vùng kháng cự mức đỉnh lịch sử, cho thấy dòng tiền đang định giá theo hướng tích cực cho kịch bản hạ cánh mềm và thậm chí là sự mở rộng lành tính của lạm phát trở lại.
Đối với thị trường crypto, việc áp lực vĩ mô được gỡ bỏ tạo thành một chất xúc tác thanh khoản mạnh mẽ. Khi phần bù rủi ro địa chính trị giảm bớt và kỳ vọng lạm phát hạ nhiệt, các tài sản chủ chốt như $BTC có khả năng đồng thuận theo khẩu vị rủi ro; dòng tiền đang dần rời khỏi tư thế phòng thủ, và thanh khoản on-chain cùng vị thế của phe mua kỳ vọng sẽ triển khai một đợt tấn công mới ngay trên các vùng hỗ trợ then chốt.📈
#CrudeOil #EuropeanMarkets #MacroEconomics