Vào thứ Tư, vàng giảm 1,92% xuống khoảng 4.280 USD mỗi ounce.
Chỉ trong vài giờ, phần lớn mức tăng đạt được kể từ quyết định mới nhất của Fed đã biến mất.
Các nhà giao dịch đang lo lắng. Tiêu đề màu đỏ.
Và một câu hỏi xuất hiện ở khắp mọi nơi:
Liệu đợt tăng của vàng đã kết thúc chưa? $XAUT
Câu trả lời ngắn gọn: Không.
Câu trả lời đầy đủ còn thú vị hơn nhiều. 👇
Thực sự đã xảy ra chuyện gì?
Câu chuyện thật đơn giản:
Lãi suất của Mỹ đang cao và đồng đô la mạnh.
Khi trái phiếu mang lại lợi suất hấp dẫn, tại sao lại giữ một tài sản không trả lãi?
Đúng vậy, một phần của thị trường đang nghĩ theo cách đó ngay lúc này.
Ngay cả UBS cũng thừa nhận rằng nếu lãi suất vẫn ở mức cao, vàng có thể tiếp tục chịu áp lực trong ngắn hạn.
Nhưng đây là lúc câu chuyện lớn hơn bắt đầu.
Con số mà không ai đang bàn đến
89%
Đó là tỷ lệ các nhà quản lý dự trữ của ngân hàng trung ương kỳ vọng lượng vàng nắm giữ trên toàn cầu sẽ tăng trong 12 tháng tới, theo khảo sát tháng 6 của Hội đồng Vàng Thế giới.
Hãy nghĩ về điều đó một chút:
Nhà đầu tư cá nhân có thể đang bán vì lãi suất cao hơn…
Trong khi một số người chơi lớn nhất trong hệ thống tài chính toàn cầu đang chuẩn bị mua nhiều hơn.
Các ngân hàng trung ương không mua vàng để giao dịch trong 1 tuần.
Họ mua vì những lý do sâu xa hơn nhiều.
Tại sao các ngân hàng trung ương vẫn nắm giữ vàng?
UBS nêu bật ba yếu tố chính:
1. Đa dạng hóa dần ra khỏi đồng USD
Nhiều quốc gia muốn giảm sự phụ thuộc vào đồng USD trong dự trữ của họ.
2. Núi nợ toàn cầu
Khi nợ tiếp tục tăng, một tài sản không phụ thuộc vào lời hứa của chính phủ về việc hoàn trả có thể ngày càng trở nên có giá trị hơn như một tài sản dự trữ.
3. Nhu cầu bền bỉ từ khu vực chính thức
Một người mua lớn và kiên nhẫn, không nhất thiết bán ngay khi có dấu hiệu yếu kém đầu tiên.
Vì vậy, UBS vẫn lạc quan về vàng trong 12 tháng tới.
Sai lầm mà đa số nhà đầu tư mắc phải
Họ xem vàng như một tấm vé số:
Mua khi giá đi lên.
Bán khi giá đi xuống.
Nhưng UBS nhìn nhận điều đó theo cách khác:
Vàng là một công cụ phòng hộ danh mục đầu tư.
Một biện pháp phòng hộ cho:
• Căng thẳng địa chính trị
• Các cú sốc về cung
• Những đợt sóng lạm phát
Và bạn cũng không bỏ phòng hộ của mình chỉ vì hôm nay thời tiết đang yên ả.
Điều bất ngờ: Kim loại có thể cướp vị trí tâm điểm
Đây là phần nhiều nhà đầu tư bỏ qua.
UBS không chỉ đơn giản nói “nắm giữ vàng”.
Nó cũng đang hướng đến một kim loại khác:
Đồng.
Tại sao?
Bởi vì thế giới đang được tái thiết xoay quanh quá trình điện khí hóa:
Nhu cầu điện năng khổng lồ
Các trung tâm dữ liệu AI tiêu thụ cơ sở hạ tầng
Nguồn cung bị hạn chế
Mỗi chiếc xe điện (EV).
Mỗi lưới điện.
Mỗi trung tâm dữ liệu.
Tất cả đều cần đồng.
Thông điệp bị ẩn trong triển vọng của UBS
Nếu bạn đã được hưởng lợi từ đợt tăng giá của vàng, UBS đưa ra một ý tưởng đáng cân nhắc:
Giá tăng cao có thể tạo ra cơ hội để bạn cơ cấu lại danh mục đầu tư.
Đừng bán hết.
Đừng giữ hết mọi thứ.
Nhưng có thể chuyển một phần lợi nhuận đó sang các mảng khác trong thị trường hàng hóa.
Điều đó không nhất thiết đồng nghĩa với việc từ bỏ vàng.
Đó là chuyện đa dạng hóa các khoản lãi.
Tóm lược trong 3 dòng
📉 Ngắn hạn: Lãi suất cao hơn và đồng USD mạnh hơn đang gây áp lực lên vàng.
📈 Dài hạn: Các ngân hàng trung ương tiếp tục tích lũy, trong khi câu chuyện về nhu cầu cơ bản vẫn còn rất đáng kể.
🔄 Cơ hội tiềm năng: Cơ cấu lại sang đồng và các kim loại khác gắn với chu kỳ cơ sở hạ tầng tiếp theo.
Thị trường không thưởng cho nhà đầu tư vì làm theo nỗi hoảng sợ.
Họ dành phần thưởng cho những ai hiểu điều đang diễn ra bên dưới bề mặt.
Vậy bạn nghĩ sao?
Bạn có đang nắm giữ vàng…
Hoặc bạn có nghĩ rằng đồng có thể là cơ hội lớn tiếp theo không? $COPPER
Chia sẻ quan điểm của bạn trong phần bình luận.
Và nếu bạn thấy điều này hữu ích, hãy chia sẻ lại để những người khác cũng có thể xem.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và giáo dục, không cấu thành lời khuyên hay khuyến nghị mua/bán bất kỳ tài sản nào.