Những kèo đặt cược giảm giá nặng trên Phố Wall có thể trông giống như một thiết lập “ép mua/bóp giá” theo kiểu sách giáo khoa, nhưng các nhà giao dịch đang cố gắng đi trước để nắm bắt đợt đảo chiều lại đang gánh rủi ro giảm sâu rất lớn.

Hầu hết nhà giao dịch nhỏ lẻ đều “nổ tài khoản” khi mua đuổi các nhịp giảm quá sớm, vì họ nhầm việc phòng hộ của các tổ chức với một đáy ngay lập tức. Việc bị kẹt nắm giữ vị thế spot trong khi dòng vốn tổ chức vẫn còn do dự là một cách dễ dàng để bị mắc kẹt trong những đợt sụt giảm kéo dài.

Dữ liệu gần đây của JPMorgan cho thấy lãi suất vay/mua short đối với $IBIT đang lơ lửng gần các đỉnh cao của năm 2026, trong khi tỷ lệ put/call tiếp tục vượt xa vàng. Đồng thời, các ETF spot $BTC ETFs chỉ mới phục hồi khoảng một nửa lượng rút ròng trước đó, trong khi các quỹ vàng truyền thống đã phục hồi hoàn toàn.

Việc có quá nhiều dòng vốn hoài nghi bị “đứng ngoài cuộc” sẽ tạo ra áp lực mua trong tương lai, nhưng cũng có nghĩa là phần giảm giá vẫn chưa được bảo vệ. Nếu các lực cản vĩ mô tiếp diễn, những vị thế short nặng đó sẽ chỉ kéo giá spot đi xuống, thay vì châm ngòi cho một cú ép mua tức thì.

Bạn đang quản lý mức độ rủi ro của mình như thế nào trong khi dòng tiền ETF vẫn còn dè dặt?

#Bitcoin #CryptoTrading #RiskManagement