Vào thứ Sáu, ngày 25 tháng 9, các quyền chọn Bitcoin trị giá khoảng 15,6 tỷ USD sẽ đáo hạn trên Deribit. Sự kiện đáo hạn quy mô lớn này có thể dẫn đến việc gia tăng biến động ngắn hạn hoặc các dao động giá đối với Bitcoin.
* Khối lượng: Có các hợp đồng mở cho khoảng 182.000 $BTC BTC sẽ đáo hạn. Điều này bao gồm khoảng 106.200 lệnh call và 75.900 lệnh put.
* Nhiều cuộc gọi hơn giao dịch mua: Tỷ lệ put-to-call ở mức khoảng 0,71, cho thấy khối lượng hợp đồng call lớn hơn. Thông thường, quyền chọn call gắn với việc hưởng lợi khi giá tăng, trong khi quyền chọn put được dùng để phòng hộ trước khả năng giá giảm.
* Mức "Max Pain" tại 76.000: Theo Deribit, giá "max pain" cho lần hết hạn vào thứ Sáu là 76.000 USD. Tuy nhiên, mức max pain không phải là dự báo giá chắc chắn, dù nó trong lịch sử đã ảnh hưởng đến giá thanh toán của Bitcoin.
* Tập trung cao tại 70.000: Mức lãi suất mở (open interest) cao nhất nằm ở giá thực hiện 70.000 USD, với khoảng 8.705 BTC ở các vị thế call và 7.653 BTC ở các vị thế put.
* Vị thế mua đáng kể tại 90K và 100K: Ở phía quyền chọn mua (call), có các vị thế khoảng 7.222 BTC ở mức giá thực hiện 90.000 USD và 6.950 $BTC BTC ở mức giá thực hiện 100.000 USD. Cũng có các vị thế đáng kể tại các mốc 60.000 và 75.000 USD ở phía quyền chọn bán (put).
* Áp lực phòng hộ có thể thay đổi sau khi hết hạn: Người bán quyền chọn thường giao dịch Bitcoin để phòng hộ và quản lý mức độ rủi ro mà họ đang gánh. Hợp đồng sẽ hết hạn.
* Thêm nhiều sự kiện thị trường vào thứ Sáu này: Thứ Sáu có dữ liệu hàng hóa bền vững của Mỹ, dữ liệu tâm lý người tiêu dùng tháng 9 của Đại học Michigan và việc tất toán hợp đồng tương lai Bitcoin của CME. Các sự kiện này trùng với thời điểm các hợp đồng quyền chọn hết hạn.
Quan trọng: Giá trị danh nghĩa của các quyền chọn là 15,6 tỷ USD—điều này không có nghĩa là 15,6 tỷ USD tiền mặt thực sự đang đi vào hoặc được yêu cầu cho thị trường.
Nói một cách đơn giản: Một lượng lớn hợp đồng quyền chọn Bitcoin đang hết hạn. Việc thanh toán một hợp đồng khổng lồ như vậy có thể dẫn đến biến động gia tăng, dù không thể dự đoán một cách chắc chắn hướng giá Bitcoin sẽ đi theo hệ quả đó.$BTC
