Khi David Hoffman bán sạch ETH để chuyển sang vị thế khác, cả mạng đều cười anh ta.
Bán sạch vào tháng 5, mua vào tháng 6 ZEC, NEAR, HYPE, LIT, VVV. Vài tháng sau—ZEC tăng từ 560 đô lên 1650 đô, NEAR từ 1,4 đô kéo lên 4,7 đô, LIT tăng 369%.
Tất cả đều cất cánh. Không có ai rơi lại.
Bây giờ anh ta lại giảng logic đó lần nữa. Nhưng 99% mọi người chỉ thấy “ZEC tăng điên cuồng”, không hiểu được một khác biệt then chốt:
ZEC và NEAR, tuyệt đối không phải cùng một loại game.
Nguồn cầu hoàn toàn khác nhau. Sức mạnh hoàn toàn khác nhau. Mức trần cũng hoàn toàn khác nhau.
ZEC đang làm gì?
Nó đang lấy tiền từ ví của cộng đồng Bitcoin để rút ra.
Nguyên văn của Hoffman: ZEC đang xây dựng một “điểm Schilling” đủ vững chắc. Bên ngoài là 17.000 tỷ USD BTC. Chỉ cần một phần cực nhỏ các tín đồ BTC công nhận ZEC là “đáng để tin”, có đứng vững được—dù là quyền riêng tư, chống lượng tử, hay đơn giản chỉ xem nó như một kèo phòng hộ cho BTC—thế là đủ.
Vốn hóa 26 tỷ vs 17.000 tỷ. Lặt vặt thôi.
ZEC tăng bao nhiêu USD căn bản không quan trọng. Quan trọng là quy mô của nó so với BTC. Vì động lực tạo ra lệnh mua ZEC là tài sản của BTC đang được phân phối lại.
Nghe đoạn Su Zhu năm 2021 nói về ETH đó đi: đem BTC thay bằng ZEC, y hệt: “Có người bay khắp thế giới chỉ để chuyển số Bitcoin trong ví lạnh ra.”
Lệnh mua của ZEC = chuyển dịch phần vốn sẵn có. Từ BTC sang ZEC. Tính chắc chắn cao, đồng thuận mạnh, nhưng trần là 17.000 tỷ USD.
NEAR đang làm gì vậy?
Nó đang giành chiếc cúp hợp đồng thông minh với ETH và SOL.
Hoffman nói thẳng: “Sự kiểm soát của ETH đối với cúp hợp đồng thông minh luôn yếu hơn sự kiểm soát của BTC đối với việc lưu trữ giá trị. Mối đe dọa mà SOL tạo ra cho ETH còn lớn hơn bất kỳ thứ gì mà BTC phải đối mặt.”
Dịch ra: Không ai dám động tới ngai vàng của Bitcoin, nhưng chiếc ghế của Ethereum thì ai cũng muốn ngồi thử.
NEAR tăng 88% trong một tuần, giá từ 2,2 USD lên 4,41 USD. Tổng TVL vọt lên 256 triệu USD, lập kỷ lục mới. Dịch vụ giao dịch riêng tư Confidential Intents: TVL vượt 70 triệu USD kích hoạt phần thưởng token.
Lệnh mua của NEAR = khám phá phần tăng thêm. Từ ETH/SOL chảy tràn sang NEAR. Độ co giãn lớn, không gian tưởng tượng lớn, nhưng đồng thuận còn mong manh hơn.
Nói một câu là rõ khác biệt:
Lệnh mua của ZEC đến từ “tôi tin BTC, nhưng sợ lỡ”. Lệnh mua của NEAR đến từ “tôi tin hợp đồng thông minh, nhưng tôi không chắc tin ai”.
Cái trước là phân bổ được thúc đẩy bởi nỗi sợ. Cái sau là đặt cược được thúc đẩy bởi lòng tham.
Sợ hãi bền bỉ hơn tham lam. Nhưng tham lam lại dữ dội hơn sợ hãi.
Đối chiếu dữ liệu, tự bạn xem nhé:
ZEC: Vốn hóa khoảng 27,4 tỷ USD, tăng 88% trong tháng, đứng thứ 9 về vốn hóa tiền mã hóa. Grayscale ZCSH ETF liên tục có dòng tiền ròng vào trong 16 ngày. Cá voi Garrett Jin lỗ 36,13 triệu USD để đóng trạng thái short. Lần đầu tiên kể từ năm 2016 vượt 1.600 USD.
NEAR: Vốn hóa khoảng 6 tỷ USD, tăng 88,66% trong 1 tuần, giá 4,41 USD. Tổng TVL 256 triệu USD lập kỷ lục mới. Ondo Finance đưa chứng khoán Mỹ được token hóa vào NEAR Intents.
Nhưng có một điều bạn phải nghĩ cho rõ:
Vốn hóa của ZEC đã lên tới 27,4 tỷ. Trước đó một tháng thì sao? Khi tất cả mọi người đều thấy ZEC tăng, vị trí bạn vào là sau khi người khác đã gấp đôi.
Vốn hóa của NEAR chỉ khoảng 6 tỷ. Độ co giãn lớn, nhưng rủi ro cũng lớn. Sau khi phần thưởng airdrop được mở khóa, tính thanh khoản có thể đảo chiều bất cứ lúc nào. Mức tăng tuần 88% có một nửa đến từ yếu tố sản phẩm, một nửa là airdrop khiến nông trại FOMO.
Hoffman dám xả sạch ETH để đổ hết vào mấy thứ này, vì anh ấy đã bắt đầu từ tháng Năm.
Khi bạn thấy bài viết, là lúc nó đã gấp đôi rồi.
Logic của ZEC là “tín đồ BTC sẽ tiếp tục phân hóa”; logic của NEAR là “hợp đồng thông minh sẽ có tân vương đăng cơ”.
Hai thứ không mâu thuẫn với nhau. Nhưng bạn phải hiểu rõ mình đang đánh cược cái nào.
Đừng dùng tâm lý đánh cược NEAR để mua ZEC. Cũng đừng dùng sự kiên nhẫn khi mua ZEC để đuổi NEAR.