BTC lần này từ vùng khoảng 87.000 đã điều chỉnh giảm, trong ngắn hạn quả thực đang yếu đi. Thêm vào đó, lợi suất trái phiếu Mỹ và Nhật Bản cùng tăng khiến lo ngại về chi phí vốn và đợt tăng lãi suất tiếp theo cũng ngày càng trầm trọng hơn.
Quan điểm của tôi là: trong ngắn hạn vẫn còn áp lực điều chỉnh, nhưng cấu trúc phục hồi của khung ngày và khung tuần tạm thời vẫn còn. Tiếp theo, việc có giữ được vùng hỗ trợ hay không quan trọng hơn việc đoán ngay lập tức giá sẽ tăng hay giảm.
Trước hết nói về khung giờ.
Giá đã giảm xuống dưới các đường trung bình ngắn hạn, RSI cũng quay về quanh mức 35. Trong đợt giảm mạnh vào đêm qua, khối lượng tăng rõ rệt, nhưng các giao dịch trong nhịp hồi sau đó lại không theo kịp—điều này cho thấy lực mua tạm thời chưa đủ tích cực.
Vì vậy, 84.600—85.100 là vùng áp lực kháng cự phục hồi mà tôi chú ý đầu tiên. Nếu không kéo lại được vùng này thì ngắn hạn vẫn thiên yếu; không thể thấy chỉ một cây nến tăng là cho rằng điều chỉnh đã kết thúc.
Xem thêm khung 4 giờ.
Hiện tại thì giống như sau khi tăng, đợt hồi điều chỉnh đang bị đào sâu. 83.450 là đáy trước mắt; nếu thủng rồi mà nhảy lên lại cũng không kéo lại được, thì phía dưới tập trung vào 82.200—82.800. Khu vực này có đường MA 4 giờ và điểm đỉnh trước đó tạo thành hỗ trợ, là vùng quan trọng để đánh giá liệu đợt điều chỉnh có tiếp tục mở rộng hay không.
Khung ngày tạm thời chưa tệ như khung giờ.
Giá vẫn nằm trên đường trung bình động chỉ số 20 ngày; hiện tại đường này khoảng 79.900. Nói cách khác, ngắn hạn đã yếu đi, nhưng cấu trúc tăng trên khung ngày vẫn chưa bị phá hỏng hoàn toàn.
Nếu phía sau còn trùng xuống về 80.000—81.100, hãy đặc biệt chú ý lực đỡ. Giữ được thì vẫn còn không gian để sau khi tích lũy đi lên; còn nếu giá tiếp tục mất mốc trên khung ngày, thì cần hạ rõ rệt kỳ vọng đối với xu hướng trung kỳ.
Còn khung tuần thì vẫn đang trong quá trình sửa chữa.
Phiên đóng cửa tuần trước đã đứng trên đường trung bình 50 tuần; tuần này lại vượt qua đỉnh quanh 82.800 trước đó. Tuy nhiên, các nến của tuần này vẫn chưa chốt; liệu có giữ được vị trí vượt lên hay không phải chờ xác nhận vào 08:00 ngày 28/9 theo giờ Bắc Kinh. Vượt lên trong phiên và xác nhận của tuần là hai chuyện khác nhau.
Trong lần điều chỉnh này, tôi cũng đặc biệt quan tâm đến thị trường trái phiếu.
Sáng sớm ngày 24/9 tại châu Á, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm khoảng 5,11%, Nhật kỳ hạn 10 năm khoảng 3,06%, và Nhật kỳ hạn 30 năm khoảng 4,13%.
Lợi suất tăng nghĩa là sức hấp dẫn của việc nắm giữ trái phiếu được cải thiện, và chi phí huy động của thị trường cũng có thể tiếp tục tăng. Với những tài sản biến động mạnh như BTC, dòng tiền sẽ càng kén chọn.
Bối cảnh chính sách cũng đang thiên về thắt chặt. Fed ngày 16/9 vừa tăng lãi suất 25 điểm cơ bản; Ngân hàng Trung ương Nhật (BOJ) cũng công bố nâng lãi suất chính sách lên khoảng 1,25% vào ngày 18/9, bắt đầu có hiệu lực từ hôm nay.
Bên Nhật cũng cần theo dõi diễn biến của đồng Yên. Nếu lợi suất tăng mà đồng Yên đột ngột lên giá nhanh, các giao dịch mượn Yên để đầu tư tài sản ở nước ngoài có thể đối mặt áp lực đóng vị thế lớn hơn. Tuy nhiên, chỉ nhìn việc lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật tăng thì chưa thể kết luận dòng vốn arbitrage đã rút lui hoàn toàn.
Tin tức bên ngoài cũng đang giằng co thị trường. Tình hình Trung Đông và giá dầu cao tiếp tục làm tăng áp lực lạm phát; trong khi tin quan hệ thương mại Mỹ-Trung được nới lỏng lại có lợi cho khẩu vị rủi ro. Cuối cùng các yếu tố này tác động thế nào đến BTC, còn phải xem phản ứng thực tế của giá dầu, đồng USD và lợi suất trái phiếu.
Dòng tiền cũng có sự hỗ trợ.
Dữ liệu của Farside cho thấy ETF BTC giao ngay của Mỹ ghi nhận dòng tiền ròng vào khoảng 999 triệu USD vào ngày 21/9, và khoảng 715 triệu USD vào ngày 22/9. Điều này cho thấy trong hai ngày giao dịch hoàn chỉnh đầu tiên vẫn có lượng mua khá rõ ràng.
Nhưng đến thời điểm truy vấn, dữ liệu ngày 23 vẫn chưa được cập nhật đầy đủ; không thể dựa vào một phần dữ liệu để phán đoán dòng tiền vào cả ngày, và cũng không thể suy luận trực tiếp rằng hôm nay vẫn đang mua vào liên tục.
Tiếp theo, tôi chủ yếu nhìn ba cách đi của giá:
• Phục hồi thủy chung không kéo lại được 84.600—85.100: tiếp tục xem là dao động yếu; trước mắt quan sát 83.450, nếu thủng thì mới nhìn 82.200—82.800.
• Khung 4 giờ quay lại đứng trên 85.100, mức hồi về cũng có thể giữ được: khi đó ngắn hạn mới được xem là có cải thiện; phía trên tiếp tục theo dõi 86.200 và 87.250—87.400.
• Rơi khỏi 82.200 trên khung 4 giờ, đồng thời lợi suất trái phiếu tiếp tục tăng nóng: rủi ro cho việc đợt điều chỉnh mở rộng sẽ tăng lên, bên dưới tập trung quan sát 80.000—81.100.
Những mốc như “đứng vững” hay “vượt xuống” đều cần kết hợp với việc đóng cửa của đúng chu kỳ tương ứng và xác nhận bằng lần hồi về sau; chỉ một cú đâm kim đơn lẻ thì chưa đủ.
Ngoài ra, số liệu PCE của Mỹ lúc 20:30 ngày 30/9 theo giờ Bắc Kinh đáng được chú ý. Nếu lạm phát lại vượt kỳ vọng, kỳ vọng lãi suất và diễn biến của BTC đều có thể được điều chỉnh lại. Nhận định ở trên cũng sẽ thay đổi theo các điều kiện này.
#BTC #Bitcoin #phân tích tình hình