Các ngân hàng lớn nhất tại Anh đã thực hiện các đợt chuyển tiền ban đầu từ tiền gửi được mã hoá giữa các ngân hàng, đưa tiền ngân hàng dựa trên blockchain vượt qua giai đoạn thử nghiệm và tiến gần hơn đến một phương thức thanh toán khả thi cho các tài sản được mã hoá. Điều này có nghĩa là tiền gửi được mã hoá cạnh tranh với hoặc hoạt động song song cùng với stablecoin, theo Reuters.
Hai giao dịch thế chấp và một khoản thanh toán trên thị trường
Các giao dịch được thực hiện dưới UK Finance như một phần của dự án Great British Tokenised Deposit (Tiền gửi được mã hoá). Tập đoàn Lloyds Banking Group, NatWest và Barclays đã thực hiện hai giao dịch tái thế chấp, trong khi ba ngân hàng, trong đó có HSBC, đã thực hiện một khoản thanh toán từ khách hàng sang khách hàng mô phỏng việc mua hàng trên một nền tảng thương mại điện tử trực tuyến.
Trong thí nghiệm đó, các khoản tiền gửi có thể lập trình đã giữ tiền thuộc về người mua và chỉ phát hành sau khi hàng hóa được giao. Mặc dù không có hàng hóa hữu hình nào được trao đổi, thí nghiệm cho thấy tiền ngân hàng được mã hóa theo dạng token có thể giúp giảm gian lận, đồng thời cho phép các giao dịch giữa các ngân hàng diễn ra thay vì bị giới hạn trong các hệ thống ngân hàng không liên quan.
Thí điểm bao gồm thanh toán trên thị trường, tái thế chấp (remortgaging) và quyết toán tài sản kỹ thuật số. Các tổ chức tham gia thí điểm gồm Barclays, HSBC, Lloyds, Monzo, NatWest, Nationwide và Santander, với Quant, EY và Linklaters hỗ trợ cho dự án.
Theo Jana Mackintosh, giám đốc điều hành phụ trách thanh toán và đổi mới của UK Finance, dự án này đã thu hút sự quan tâm quốc tế.
Trong 12 tháng qua, các khu vực pháp lý khác đã nghiêm túc trao đổi với chúng tôi về những gì chúng tôi đã làm.
— Jana Mackintosh, giám đốc điều hành phụ trách thanh toán và đổi mới của UK Finance, Reuters
Vì sao là các khoản nợ của ngân hàng, không phải stablecoin
Các khoản tiền gửi được token hóa và stablecoin không chỉ khác nhau về mặt kỹ thuật; chúng khác nhau về ý nghĩa của “tiền” liên quan.
Theo IMF, các khoản tiền gửi được token hóa có thể được định nghĩa là các khoản nợ của ngân hàng, được chuyển giao trên một blockchain hoặc một công nghệ sổ cái phân tán khác. Vì vậy, việc thay đổi công nghệ sẽ ảnh hưởng đến cách khoản tiền gửi được chuyển nhượng, nhưng không ảnh hưởng đến việc khoản tiền gửi là gì.
Stablecoin là khác. Chúng là các khoản nợ riêng biệt do các công ty tư nhân phát hành và dựa trên tài sản dự trữ. Theo Reuters, Ngân hàng Trung ương Anh (Bank of England) muốn các ngân hàng phát hành các khoản tiền gửi được token hóa hơn là sử dụng các stablecoin do tư nhân phát hành.
Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) cũng đưa ra lập luận này, cho rằng các khoản tiền gửi được token hóa phù hợp hơn với hệ thống tiền tệ hai tầng hiện tại.
Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh, Andrew Bailey, đã trình bày việc token hóa như một cách để hiện đại hóa các hình thức tiền hiện có, chứ không phải như một sự thay thế hoàn toàn.
Giờ đây chúng tôi đang làm việc với các ngân hàng để thiết kế và triển khai việc đưa vào cái gọi là tiền được token hóa.
— Andrew Bailey, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh, bài phát biểu của Bank of England
Điều đó không có nghĩa là stablecoin đã trở nên không còn phù hợp. Phó Thống đốc Sarah Breeden đã nêu ý tưởng về một hệ thống “đa tiền” trong đó các khoản tiền gửi thông thường, các khoản tiền gửi được mã hóa theo token và các stablecoin hệ thống được quản lý có thể cùng tồn tại và dễ dàng được chuyển đổi ngang giá.
Canada và Mỹ đang xây dựng cùng một “hệ thống đường ray”
Cùng một sự thay đổi đang diễn ra bên ngoài Vương quốc Anh. Tháng 6, các ngân hàng lớn của Mỹ đã ủng hộ một mạng tiền chạy trên chuỗi do The Clearing House vận hành, được thiết kế để kết nối tiền ngân hàng thương mại được token hóa với các đường ray thanh toán mà hệ thống tài chính đã sử dụng sẵn, bao gồm RTP và CHIPS.
Mark Monaco của Bank of America diễn đạt theo cách này:
Sáng kiến này kết hợp sự đổi mới của tài chính số với niềm tin, quy mô và độ chắc chắn về quyết toán của hạ tầng thanh toán ngân hàng đã được thiết lập.
Có vẻ Canada cũng đang đi theo cùng hướng. Các ngân hàng Big Six của nước này đang phối hợp để phát triển một đường ray tiền gửi được token hóa bằng đồng đô la Canada. Đã có thông tin làm rõ về khía cạnh quy định liên quan đến sáng kiến này vào ngày 10 tháng 9 khi OSFI công bố:
Công nghệ nền tảng của một sản phẩm hoặc dịch vụ tài chính không quyết định bản chất pháp lý của nó.
Cryptopolitan cũng cho biết SWIFT có 17 ngân hàng trên sáu châu lục đã sẵn sàng cho các thử nghiệm thanh toán xuyên biên giới được token hóa.
Phần thưởng: một câu hỏi về quyết toán trị giá hàng nghìn tỷ
Thị trường mà các ngân hàng này muốn quyết toán có thể sẽ trở nên rất lớn. Citi Institute dự báo tài sản tài chính được token hóa đạt 5,5 nghìn tỷ USD vào năm 2030 trong kịch bản cơ sở và 8,2 nghìn tỷ USD trong kịch bản lạc quan, so với kịch bản cơ sở stablecoin là 1,9 nghìn tỷ USD. Binance Research cho biết AUM tài sản ngoài đời được đưa lên chuỗi ở mức 34,18 tỷ USD tính đến ngày 15 tháng 9, tăng 85,2% so với đầu năm, trong khi chỉ khoảng 12% vốn token hóa được theo dõi đang được triển khai chủ động trong các thị trường thanh khoản, cho vay hoặc làm tài sản thế chấp.
Tiền gửi được token hóa vs stablecoin: các con số then chốt trong cuộc đua thị trường 8,2T
Các ngân hàng đã có quy mô. Theo ước tính của McKinsey, các ngân hàng toàn cầu lớn chuyển hơn 4 nghìn tỷ USD mỗi năm thông qua hạ tầng tiền gửi được token hóa. Các bên tham gia ở Anh cũng đang chuẩn bị ba trái phiếu kỹ thuật số cho quý 1 năm 2027, có thể giao dịch và quyết toán bằng các khoản tiền gửi được token hóa.
Đối với crypto, câu hỏi không còn là liệu ngân hàng có sử dụng blockchain hay không. Câu hỏi là liệu tiền ngân hàng có giành được khối lượng quyết toán mà lẽ ra có thể chuyển sang stablecoin hay không, hay thay vào đó trở thành “một nhánh tiền mặt” được tin cậy, giúp các chứng khoán được token hóa và tài sản ngoài đời thực mở rộng quy mô. UK Finance sẽ tổ chức một webinar về dự án vào ngày 6 tháng 10.
Những bộ óc crypto thông minh nhất của chúng tôi đã đọc bản tin của bạn rồi. Muốn tham gia chứ? Hãy gia nhập họ.