#aistockswhatnext
Cổ phiếu AI lại bùng nổ — nhưng liệu có phải vậy như bạn nghĩ không?
Nvidia không hề nói về chuyện "nhân đôi". Trong cuộc gọi kết quả ngày 26/8, CFO Colette Kress đã dự báo mức tăng trưởng doanh thu khoảng 70% cho năm tài chính 2028 và gọi đó là "triển vọng bị ràng buộc bởi nguồn cung". Dòng chữ "nhân đôi" là nói về nhu cầu khách hàng vượt kỳ vọng theo cách không bị ràng buộc, chứ không phải dự báo doanh thu của chính Nvidia. Khi Jensen Huang nói với phóng viên ở Scotland vào ngày 17/9 rằng ông kỳ vọng sẽ "bán nhiều chip gấp đôi vào năm tới", ông không hề nói rõ ông đang nói về số lượng hay doanh thu. Nên nhớ điều này trước khi lặp lại bất kỳ con số nào như một sự thật.
Cuộc tăng giá cũng không phải "diễn ra trên diện rộng". Cổ phiếu chip đã giảm gần 6% vào ngày 14/9 sau khi Dario Amodei của Anthropic đăng một bài tiểu luận kêu gọi "tăng tốc độ" phát triển AI — Sam Altman và Elon Musk ủng hộ ông trong vòng vài giờ. Sau đó là đợt tăng lãi suất của Fed ngày 16/9 (tăng 25 điểm cơ bản lên 3,75–4,00%) và lại một nhịp đi xuống. Rồi thị trường bật mạnh, nhưng hẹp và ngắn: Nasdaq đóng cửa lập kỷ lục vào ngày 21 và 22/9, dẫn gần như hoàn toàn bởi nhóm chip — Chỉ số Philly Semiconductor Index tăng 4,3% trong một phiên, và AMD vượt mốc vốn hoá 1 nghìn tỷ USD lần đầu. Nhưng độ rộng thị trường lại kể câu chuyện khác: nhiều cổ phiếu Nasdaq chạm mức thấp mới trong 52 tuần hơn là chạm mức cao mới trong cùng ngày. Bật lại, không phải bứt phá
Trong khi đó, Trump công bố "AI Force" vào ngày 19/9, với một "AI czar" (quan chức phụ trách AI) "sẽ sớm xuất hiện" và không có bất kỳ chi tiết nào về cơ cấu hay ngân sách. Lập luận của ông rằng AI có thể chiếm "25% GDP" không có nguồn dẫn — đó là một câu nói trên Truth Social, không phải một nghiên cứu.
Tiền đang xoay sang đâu? Các mã an ninh mạng (CRWD, PANW) được gom mua vào đúng ngày cổ phiếu chip sụt giảm. Còn các nhà sản xuất thiết bị bán dẫn (Lam Research, Applied Materials, KLA) và các cổ phiếu bộ nhớ (Micron, SanDisk) lại đang dẫn dắt thay vì nhóm mega-cap như thường lệ. Morgan Stanley cho rằng đây là sự luân chuyển từ các "người xây dựng" AI sang các "người sử dụng/áp dụng" AI.
Crypto cũng được hưởng chung gió thuận vĩ mô: $BTC chạm mức cao trong 8 tháng vào ngày 21/9, cùng với 648 triệu USD thanh khoản short bị xoá sổ và dầu giảm — không phải một tin đầu đề về AI. Các token AI như $TAO còn tăng mạnh hơn (+14% trong một ngày), nhưng chúng vẫn thấp hơn 60%+ so với đỉnh mọi thời đại. Chưa hẳn là một xu hướng mới — mà là beta cao đang dẫn dắt.
Cổ phiếu AI lại bùng nổ — nhưng liệu có phải vậy như bạn nghĩ không?
Nvidia không hề nói về chuyện "nhân đôi". Trong cuộc gọi kết quả ngày 26/8, CFO Colette Kress đã dự báo mức tăng trưởng doanh thu khoảng 70% cho năm tài chính 2028 và gọi đó là "triển vọng bị ràng buộc bởi nguồn cung". Dòng chữ "nhân đôi" là nói về nhu cầu khách hàng vượt kỳ vọng theo cách không bị ràng buộc, chứ không phải dự báo doanh thu của chính Nvidia. Khi Jensen Huang nói với phóng viên ở Scotland vào ngày 17/9 rằng ông kỳ vọng sẽ "bán nhiều chip gấp đôi vào năm tới", ông không hề nói rõ ông đang nói về số lượng hay doanh thu. Nên nhớ điều này trước khi lặp lại bất kỳ con số nào như một sự thật.
Cuộc tăng giá cũng không phải "diễn ra trên diện rộng". Cổ phiếu chip đã giảm gần 6% vào ngày 14/9 sau khi Dario Amodei của Anthropic đăng một bài tiểu luận kêu gọi "tăng tốc độ" phát triển AI — Sam Altman và Elon Musk ủng hộ ông trong vòng vài giờ. Sau đó là đợt tăng lãi suất của Fed ngày 16/9 (tăng 25 điểm cơ bản lên 3,75–4,00%) và lại một nhịp đi xuống. Rồi thị trường bật mạnh, nhưng hẹp và ngắn: Nasdaq đóng cửa lập kỷ lục vào ngày 21 và 22/9, dẫn gần như hoàn toàn bởi nhóm chip — Chỉ số Philly Semiconductor Index tăng 4,3% trong một phiên, và AMD vượt mốc vốn hoá 1 nghìn tỷ USD lần đầu. Nhưng độ rộng thị trường lại kể câu chuyện khác: nhiều cổ phiếu Nasdaq chạm mức thấp mới trong 52 tuần hơn là chạm mức cao mới trong cùng ngày. Bật lại, không phải bứt phá
Trong khi đó, Trump công bố "AI Force" vào ngày 19/9, với một "AI czar" (quan chức phụ trách AI) "sẽ sớm xuất hiện" và không có bất kỳ chi tiết nào về cơ cấu hay ngân sách. Lập luận của ông rằng AI có thể chiếm "25% GDP" không có nguồn dẫn — đó là một câu nói trên Truth Social, không phải một nghiên cứu.
Tiền đang xoay sang đâu? Các mã an ninh mạng (CRWD, PANW) được gom mua vào đúng ngày cổ phiếu chip sụt giảm. Còn các nhà sản xuất thiết bị bán dẫn (Lam Research, Applied Materials, KLA) và các cổ phiếu bộ nhớ (Micron, SanDisk) lại đang dẫn dắt thay vì nhóm mega-cap như thường lệ. Morgan Stanley cho rằng đây là sự luân chuyển từ các "người xây dựng" AI sang các "người sử dụng/áp dụng" AI.
Crypto cũng được hưởng chung gió thuận vĩ mô: $BTC chạm mức cao trong 8 tháng vào ngày 21/9, cùng với 648 triệu USD thanh khoản short bị xoá sổ và dầu giảm — không phải một tin đầu đề về AI. Các token AI như $TAO còn tăng mạnh hơn (+14% trong một ngày), nhưng chúng vẫn thấp hơn 60%+ so với đỉnh mọi thời đại. Chưa hẳn là một xu hướng mới — mà là beta cao đang dẫn dắt.