Bernstein cho biết hôm thứ Tư rằng các nhà đầu tư nên tạm hoãn việc mua vào đợt bán tháo gần đây ở cổ phiếu quốc phòng của Mỹ cho đến sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ vào tháng 11, xem cuộc bỏ phiếu là một sự kiện có thể “dọn đường” cho giới phân tích Douglas Harned lưu ý rằng cổ phiếu quốc phòng đã giảm mạnh kể từ khi chiến tranh ở Iran bắt đầu, dao động từ mức cao hơn 15% so với S&P 500 vào tháng 2, thời điểm đề xuất ngân sách cho Bộ Quốc phòng (DoD) trị giá 1,5 nghìn tỷ USD của Tổng thống Donald Trump được đưa vào tâm điểm, xuống mức giảm giá 12% khi Quốc hội đang chật vật hoàn tất một dự thảo ngân sách.
Ông từng hoài nghi rằng xung đột sẽ làm gia tăng nhu cầu chi tiêu, nhưng cho biết các cổ phiếu vẫn giảm mạnh hơn so với dự kiến.
“Ngân sách đang bị ách tắc,” Harned viết, khi cả Hạ viện lẫn Thượng viện vẫn chưa thông qua dự luật phân bổ kinh phí, và Hạ viện hiện đang tạm nghỉ cho đến sau kỳ bầu cử giữa nhiệm kỳ.
Bernstein cảnh báo rằng một nghị quyết tiếp tục cho đến ngày 11/12 sẽ nặng nề hơn so với các nghị quyết trước đó, về cơ bản “khóa” kinh phí ở mức của năm 2026 và làm tăng rủi ro cho các mảng tăng trưởng như tên lửa chiến thuật và máy bay đánh chặn, nơi tồn kho hiện đã ở mức thấp.
Harned phản bác lo ngại rằng các chiến thắng của phe Dân chủ sẽ làm suy giảm chi tiêu quốc phòng, nói rằng lịch sử không ủng hộ điều đó, và kỳ vọng ngân sách đầu tư năm 2027 sẽ tăng hơn 10%, điều này tích cực cho cổ phiếu.
"Chúng tôi coi các cuộc bầu cử ngày 3/11 là một sự kiện dọn đường và có khả năng là thời điểm tốt để chuyển sang các cổ phiếu này", ông viết.
Tuy nhiên, trước mắt, ông tỏ ra thận trọng và cho rằng: "Chúng tôi chưa thấy sự cấp bách nào để mua quốc phòng Mỹ trước tháng 11."
#S&P500
Ông từng hoài nghi rằng xung đột sẽ làm gia tăng nhu cầu chi tiêu, nhưng cho biết các cổ phiếu vẫn giảm mạnh hơn so với dự kiến.
“Ngân sách đang bị ách tắc,” Harned viết, khi cả Hạ viện lẫn Thượng viện vẫn chưa thông qua dự luật phân bổ kinh phí, và Hạ viện hiện đang tạm nghỉ cho đến sau kỳ bầu cử giữa nhiệm kỳ.
Bernstein cảnh báo rằng một nghị quyết tiếp tục cho đến ngày 11/12 sẽ nặng nề hơn so với các nghị quyết trước đó, về cơ bản “khóa” kinh phí ở mức của năm 2026 và làm tăng rủi ro cho các mảng tăng trưởng như tên lửa chiến thuật và máy bay đánh chặn, nơi tồn kho hiện đã ở mức thấp.
Harned phản bác lo ngại rằng các chiến thắng của phe Dân chủ sẽ làm suy giảm chi tiêu quốc phòng, nói rằng lịch sử không ủng hộ điều đó, và kỳ vọng ngân sách đầu tư năm 2027 sẽ tăng hơn 10%, điều này tích cực cho cổ phiếu.
"Chúng tôi coi các cuộc bầu cử ngày 3/11 là một sự kiện dọn đường và có khả năng là thời điểm tốt để chuyển sang các cổ phiếu này", ông viết.
Tuy nhiên, trước mắt, ông tỏ ra thận trọng và cho rằng: "Chúng tôi chưa thấy sự cấp bách nào để mua quốc phòng Mỹ trước tháng 11."
#S&P500