Vàng đi ngang giảm trong phạm vi quen thuộc $4.300–$4.400 khi đồng USD tăng mạnh và những bình luận mang lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang khiến kỳ vọng về việc thắt chặt hơn nữa trở nên cứng rắn. Đồng USD tăng lên mức cao trong hai tháng khiến vàng được định giá bằng USD trở nên đắt hơn đối với người mua ở nước ngoài — cũng là áp lực tiền tệ tương tự đã góp phần đẩy Bitcoin từ $87.300 xuống khoảng $84.600 trong tuần này.

Đồng USD đạt mức cao trong hai tháng đang gây ra tác động tiêu cực

Liên kết cơ học rất đơn giản: đồng USD mạnh hơn sẽ làm chi phí của vàng tăng lên đối với các nhà đầu tư đang nắm giữ các loại tiền tệ khác, qua đó kìm hãm nhu cầu ở biên. Đà tăng của USD chủ yếu do lãi suất dẫn dắt — lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm đã chạm mức đỉnh theo chu kỳ 4,79% trong tuần này, thị trường tương lai định giá xác suất cao hơn gần như chắc chắn (>>53%) cho một đợt tăng lãi suất vào tháng 10, và việc BOJ nâng lãi suất chính sách lên mức cao nhất trong 31 năm vẫn khiến cặp USD/JPY quanh 157,8. Ông Ole Hansen của Saxo Bank cho biết các phát biểu của quan chức Fed và tác động của chúng lên lãi suất, lợi suất và đồng USD — cộng với biến động giá dầu — là các tín hiệu định hướng chính đối với các nhà giao dịch vàng ngắn hạn trong biên $4.300–$4.400.

Barkin Lập Luận Rằng Mối Đe Dọa Từ Những Đợt Tăng Lãi Suất Có Thể Làm Được Phần Việc

Chủ tịch Fed Richmond Barkin cho biết hôm Thứ Ba rằng các đợt tăng lãi suất và mối đe dọa về việc tăng thêm có thể làm suy giảm kỳ vọng lạm phát của doanh nghiệp và làm nguội đà tăng giá mà không thực sự gây áp lực lên hoạt động kinh tế — một kịch bản “hạ cánh mềm” cho việc vẫn giữ quan điểm hawkish. Những nhận xét của ông được xếp chồng lên phát biểu của Thống đốc Barr cùng ngày rằng có thể cần thêm các đợt tăng lãi suất để đưa lạm phát về 2% một cách kịp thời. Hai diễn giả theo phe hawkish trong cùng một ngày, trong bối cảnh WTI quanh mức 91 USD và rủi ro nguồn cung từ khả năng lệnh cấm xuất khẩu diesel của Mỹ, khiến quyết định tháng 10 vẫn còn “sống”.

Xu Hướng Đi Chuyển Lúc Lình Xình Của Vàng Phản Ánh Cú Siết Vĩ Mô Của Crypto

Vàng và Bitcoin đang hấp thụ cùng một bộ đầu vào: lợi suất thực tăng sẽ nâng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lãi, và sức mạnh của đồng USD sẽ khuếch đại điều đó. Bitcoin lui về trong vùng người nắm giữ dài hạn 83.000–86.000 USD, trong khi vàng giữ phạm vi của mình — không phá vỡ, cả hai đều bị khống chế. Diễn biến có lẽ sẽ đến từ dữ liệu, không phải bài phát biểu: đơn xin trợ cấp thất nghiệp hôm Thứ Năm (đồng thuận 201K), hàng hóa bền vững hôm Thứ Sáu và lịch đáo hạn quyền chọn Deribit khoảng 14 tỷ USD, sau đó là báo cáo việc làm ngày 2 tháng 10 và CPI ngày 14 tháng 10 trước cuộc họp của Fed vào tháng 10. Một cú bất ngờ lạm phát theo hướng giảm sẽ làm dịu đồng USD và nâng cả hai; dữ liệu nóng cho thấy khả năng đợt tăng lãi suất vào tháng 10 đã được xác nhận sẽ thử thách ngưỡng sàn 4.300 USD của vàng và đáy vùng 83.000 USD của Bitcoin.