Tổng thư ký Ủy ban An ninh Quốc gia Tối cao Iran gần đây đã công khai đưa ra một tuyên bố cứng rắn, nêu rõ rằng trước khi các điều kiện do Iran đưa ra được đáp ứng, eo biển Hormuz tuyệt đối sẽ không được mở lại, đồng thời từ chối mọi đàm phán. Đồng thời, ông cảnh báo các nước láng giềng rằng nếu phối hợp với Mỹ cản trở các chuyến bay của Iran, sân bay của chính họ cũng sẽ không thể hoạt động bình thường. Lập trường cứng rắn này cho thấy cuộc đấu địa chính trị ở Trung Đông lại một lần nữa leo thang, và rủi ro thực chất đối với tuyến huyết mạch vận chuyển dầu thô tăng vọt.\n\nDo tình hình địa chính trị xấu đi nhanh chóng, mức tăng trong ngày của dầu Brent đã nhanh chóng mở rộng lên 2,00%, ở mức 97,12 USD/thùng. Từ góc nhìn kinh tế vĩ mô, giá dầu cao sẽ trực tiếp truyền dẫn sang lạm phát đầu cuối, cản trở nghiêm trọng tiến trình cắt giảm lãi suất của các ngân hàng trung ương lớn, thậm chí có thể làm dấy lên lo ngại của thị trường về rủi ro lạm phát lần hai và lạm phát đình trệ, phá vỡ kỳ vọng lạc quan trước đó của thị trường về việc lạm phát giảm dần ổn định.\n\nTuy nhiên, diễn biến của thị trường tài chính lại phân hóa rất mạnh: vàng giao ngay trong ngắn hạn giảm sâu gần 30 USD xuống dưới 4290 USD/ounce, bạc và cổ phiếu khai thác vàng của Mỹ đồng loạt lao dốc. Điều này cho thấy dưới nỗi lo thanh khoản mang tính hệ thống do khủng hoảng địa chính trị gây ra, tài sản trú ẩn không đơn thuần được hưởng phí bảo hiểm, mà ngược lại còn chịu áp lực từ việc rút thanh khoản và chốt lời; khả năng phục hồi tiềm tàng của đồng USD và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đang tái định hình toàn bộ cách định giá.\n\nĐối với tài sản tiền mã hóa, môi trường hiện tại cực kỳ nghiêm trọng. Rủi ro tái lạm phát do giá năng lượng tăng vọt sẽ trực tiếp trì hoãn cửa sổ nới lỏng thanh khoản, các tài sản rủi ro như $BTC trong ngắn hạn thiếu nguồn vốn gia tăng để hỗ trợ. Trong bối cảnh bóng ma đình lạm vĩ mô và “thiên nga đen” địa chính trị đan xen, tâm lý tìm kiếm an toàn của dòng tiền rất mạnh; nhiều khả năng thị trường tiền mã hóa sẽ đối mặt với thử thách đi xuống, chịu áp lực định giá và biến động gia tăng.\n\n#Geopolitics #CrudeOil #MacroEconomy