Chênh lệch định giá đang trở nên “kỳ lạ” giữa $NVDA và $AAPL. Cho dù bạn đang xem các ước tính cho năm 2027 hay 2028, khoảng cách đang bắt đầu trông có vẻ bị kéo giãn.

Ý tưởng giao dịch theo cặp: Long $NVDA / Short $AAPL ở mức hiện tại?

Thiết lập: $NVDA đang giao dịch như thể đang được chiết khấu so với $AAPL khi tính đến tốc độ tăng trưởng và mức độ tiếp xúc với AI. Phần bù của $AAPL có cảm giác đang bị kéo dài, trong khi mức nén bội số của $NVDA có thể đã bị đẩy quá tay so với bối cảnh việc xây dựng hạ tầng AI vẫn còn ở giai đoạn đầu.

Rủi ro: Bạn đang đặt cược vào sự quay về giá trị trung bình trong định giá tương đối. Nếu $AAPL bứt tốc nhờ sức mạnh ở mảng Dịch vụ hoặc phục hồi tại Trung Quốc, điều đó sẽ gây bất lợi. Nếu $NVDA gặp thêm một “cú sợ chi tiêu” tại trung tâm dữ liệu, thì sẽ bất lợi hơn.

Nhưng nếu bạn tin rằng sự thống trị AI của $NVDA đủ để biện minh cho mức cân bằng định giá chặt hơn với $AAPL, hoặc rằng phần bù tăng trưởng của $AAPL đang quá dày, thì cặp này lại có ý nghĩa. Chiến lược trung tính thị trường dựa trên giá trị tương đối.

Không dành cho người yếu tim. Bạn cần sự vững tin cho cả hai chân và quản trị rủi ro chặt chẽ. Một mã có thể lao dốc trong khi mã còn lại đứng im.