Hana Bank đã phát hành một trái phiếu số ngoại tệ kỳ hạn 5 năm trị giá 100 triệu USD thông qua Hạ tầng Thị trường Tài chính Số (D-FMI) của Euroclear, hoàn tất giao dịch vào ngày 18 tháng 9. Ngân hàng công bố việc phát hành vào ngày 21 tháng 9, mô tả đây là giao dịch thanh toán T+0 đầu tiên của Hàn Quốc trên thị trường trái phiếu ngoại tệ.

Thỏa thuận đưa hạ tầng sổ cái phân tán của Euroclear vào một đợt phát hành của ngân hàng tại Hàn Quốc, đồng thời vẫn duy trì kết nối với mạng lưới thanh toán đã được thiết lập của nhóm. Đối với một quy trình thị trường thường mất từ 3 đến 5 ngày làm việc, thay đổi hoạt động trọng tâm là chuyển sang thanh toán trong cùng ngày.

Hana Bank phát hành trái phiếu D-FMI trị giá 100 triệu USD

Theo thông báo của Hana Bank, trái phiếu 5 năm được phát hành thông qua nền tảng D-FMI của Euroclear. Bên cho vay cho biết giao dịch này là lần sử dụng trực tiếp đầu tiên cơ sở hạ tầng blockchain D-FMI của Euroclear bởi một tổ chức tài chính tại Hàn Quốc.

Hana cũng gọi việc phát hành này là lần đầu tiên một thị trường trái phiếu ngoại tệ thực hiện thanh toán T+0, tức thanh toán trong cùng ngày, và cách diễn giải xoay quanh cơ chế thanh toán thay vì đơn thuần là tạo ra phiên bản kỹ thuật số của một loại chứng khoán thông thường.

Sự khác biệt nằm ở cách các giai đoạn của giao dịch được hoàn tất: dù việc phát hành bằng ngoại tệ có thể bao gồm nhiều bước giữa khâu bán và thanh toán cuối cùng, Hana Bank cho biết các bước đó đã được đưa lên cơ sở hạ tầng D-FMI và kết thúc vào ngày phát hành thay vì sau một khoảng thời gian thanh toán kéo dài nhiều ngày.

D-FMI đã chuyển việc phát hành và thanh toán về T+0 như thế nào

Việc phát hành, đăng ký, phân bổ và thanh toán được xử lý trên một sổ cái phân tán, CoinDesk đưa tin. Việc thực hiện các chức năng trong cùng một hệ thống đã rút chu kỳ thanh toán thông thường từ 3 đến 5 ngày làm việc xuống còn thanh toán trong cùng ngày.

Sự khác biệt quan trọng vì một giao dịch trái phiếu không chỉ hoàn tất khi nhà đầu tư đồng ý mua. Chứng khoán phải được phát hành và đăng ký, phân bổ phải được ghi nhận và thanh toán phải được thực hiện. Mô hình được báo cáo đưa các chức năng đó lên sổ cái phân tán được dùng cho giao dịch.

T+0 không phải là viết tắt của kỳ hạn ngắn hơn hay một đơn vị tiền tệ mới. Thuật ngữ này chỉ việc thanh toán diễn ra ngay trong ngày giao dịch. Kỳ hạn 5 năm của Hana Bank vẫn tách biệt với lịch trình vận hành dùng để giao chứng khoán và hoàn tất thanh toán.

Các công bố sẵn có tập trung vào cấu trúc xử lý và thanh toán của giao dịch. Chúng không nêu dữ liệu hiệu suất rộng hơn đối với D-FMI tại Hàn Quốc, vì vậy việc phát hành này tốt nhất được hiểu như một lần triển khai cơ sở hạ tầng cụ thể và là ‘cú hích’ đầu tiên trên thị trường được ngân hàng nêu ra, thay vì là bằng chứng cho sự thay đổi trên toàn thị trường trong thông lệ thanh toán.

Quyền truy cập của Euroclear và vai trò của Standard Chartered

Theo Seoul Economic Daily, Standard Chartered là bookrunner duy nhất cho giao dịch, chịu trách nhiệm cấu trúc hóa, phát hành và phân phối. Cũng theo báo cáo này, các nhà đầu tư có thể sử dụng các tài khoản Euroclear và hệ thống giao dịch hiện có vì D-FMI được liên kết với mạng thanh toán truyền thống của Euroclear. Thỏa thuận này kết hợp xử lý dựa trên sổ cái phân tán với khả năng truy cập tài khoản và kết nối thị trường đã được thiết lập để hỗ trợ Hana Bank đối với trái phiếu kỹ thuật số bằng ngoại tệ, theo cơ chế phát hành và thanh toán trong cùng ngày.

D-FMI trước đó được sử dụng trong các ghi chú được sinh ra từ hệ thống số (digitally native)

Việc sử dụng D-FMI của Euroclear đã từng được ghi nhận trước đó: một bản bổ sung cáo bạch của Ngân hàng Thế giới năm 2023 đã mô tả cơ sở hạ tầng dựa trên sổ cái phân tán như một phần của hệ thống thanh toán chứng khoán của Euroclear, hỗ trợ các hoạt động phát hành, chuyển nhượng và thanh toán tiền chuộc (redemption).

Hana Bank đã mở rộng mô hình này cho một trái phiếu ngoại tệ trị giá 100 triệu USD, thời hạn 5 năm. Ngân hàng cho biết đây là lần đầu tiên một tổ chức tài chính trực tiếp sử dụng D-FMI tại Hàn Quốc và báo cáo thanh toán T+0, trong khi các nhà đầu tư vẫn tiếp tục sử dụng các thỏa thuận hiện có với Euroclear.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Bài viết này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin. Bài viết không được cung cấp và cũng không nhằm được sử dụng như lời khuyên pháp lý, thuế, đầu tư, tài chính hoặc bất kỳ lời khuyên nào khác.